【Pasar Modal】Hong Kong IPO sementara memimpin secara global! LSEG: Pendanaan IPO Hong Kong kuartal pertama meningkat lebih dari 5 kali lipat, pendanaan ECM mencapai level tertinggi dalam 5 tahun, transaksi merger dan akuisisi tercatat paling kuat dalam 10 tahun

Pada kuartal pertama tahun ini, kinerja pasar modal ekuitas Hong Kong (ECM) mencetak rekor tertinggi dalam 5 tahun, dengan nilai penggalangan dana IPO meningkat lebih dari 5 kali, sehingga posisi penggalangan dana untuk saham baru menduduki peringkat pertama di seluruh dunia. Menurut data pasar modal ekuitas Hong Kong (ECM) dan aktivitas merger & akuisisi untuk kuartal pertama 2026 yang dirilis oleh tim Deals Intelligence dari London Stock Exchange Group (LSEG), total pembiayaan ECM Hong Kong pada periode tersebut mencapai 21,16 miliar dolar AS, naik 26,4% secara tahunan, menjadi level tertinggi untuk kuartal pertama sejak 37,5 miliar dolar AS pada tahun 2021; jumlah penerbitan ECM juga naik 65,8% secara tahunan.

Untuk penerbitan saham baru, jumlah gabungan IPO primer dan listing sekunder di Main Board dan GEM Hong Kong pada kuartal pertama menyumbang 63% dari total pembiayaan ECM, dengan total dana yang dihimpun sebesar 13,3 miliar dolar AS, naik 5,3 kali secara tahunan, sekaligus menjadi rekor tertinggi untuk kuartal pertama dalam lima tahun. Total jumlah IPO dan listing sekunder juga mencapai rekor tertinggi dalam delapan tahun, naik 153,3% secara tahunan. Di antaranya, aktivitas listing baru dipimpin oleh perusahaan-perusahaan Tiongkok, yang menyumbang 99,9% dari total nilai pembiayaan, dengan dana yang dihimpun sebesar 13,26 miliar dolar AS; nilai pembiayaan tersebut meningkat lebih dari enam kali dibanding periode yang sama tahun lalu, sementara jumlah penerbitan juga nyaris tiga kali lipat.

Sektor teknologi tinggi juga berkontribusi 49,1% terhadap total nilai IPO dan listing sekunder di Hong Kong, dengan 15 penerbitan baru yang menghimpun 6,5 miliar dolar AS, sedangkan pada periode yang sama tahun lalu tidak ada penerbitan terkait.

Nilai pembiayaan global untuk IPO dan listing sekunder pada kuartal pertama meningkat 47,8%

Sebagai rangkuman pasar saham baru global, total nilai penggalangan dana global untuk IPO dan listing sekunder pada kuartal pertama mencapai 40 miliar dolar AS, naik 47,8% secara tahunan. Main Board Hong Kong saat ini menempati peringkat teratas dalam daftar bursa global, dengan pangsa pasar 33%, lebih tinggi daripada Nasdaq 14,1% dan New York Stock Exchange 12,4%.

Pada periode tersebut, penerbit dari Tiongkok dan Amerika Serikat masing-masing menyumbang 41,5% dan 21% dari total nilai pembiayaan. Nilai pembiayaan IPO primer mencapai 30,9 miliar dolar AS, naik 16,5% secara tahunan; nilai pembiayaan untuk listing sekunder sebesar 9,2 miliar dolar AS, meningkat sekitar 15 kali dibanding periode yang sama tahun lalu, sekaligus mencatat pembukaan bersejarah. Namun, jumlah IPO global turun 19,6% secara tahunan, sedangkan jumlah listing sekunder global justru naik lebih dari tiga kali dibanding tahun lalu.

Selain itu, pada kuartal pertama, total pembiayaan untuk penerbitan tambahan di Hong Kong mencapai 5,8 miliar dolar AS, turun 58,5% secara tahunan, meskipun jumlah penerbitan tambahan meningkat 44,8% dibanding kuartal pertama tahun lalu. Nilai pembiayaan untuk obligasi konversi mencapai 2,1 miliar dolar AS, meningkat lebih dari lima kali dibanding periode yang sama tahun lalu.

Sektor teknologi tinggi menduduki posisi terdepan dalam aktivitas ECM Hong Kong, dengan pangsa pasar 36,0% dan nilai pembiayaan sebesar 7,6 miliar dolar AS, yang meningkat secara signifikan dibanding kuartal pertama tahun lalu, terutama didorong oleh penerbitan terkait semikonduktor, perangkat lunak, dan teknologi informasi. Industri industri dan barang konsumsi pokok masing-masing menyusul dengan pangsa pasar 16,3% dan 14,8%.

Sementara itu, Morgan Stanley saat ini menempati peringkat pertama dalam daftar peringkat penjamin emisi transaksi ECM yang listing di Hong Kong, dengan pangsa pasar 14,1% dan nilai pembiayaan terkait sebesar 3 miliar dolar AS.

Total nilai transaksi merger & akuisisi Hong Kong pada kuartal pertama meningkat 47%　mencapai level tertinggi dalam 10 tahun

Untuk aktivitas merger & akuisisi di Hong Kong, LSEG menyebut bahwa pada kuartal pertama total nilai transaksi merger & akuisisi yang melibatkan Hong Kong mencapai 36,9 miliar dolar AS, naik 47,2% secara tahunan, menjadi level tertinggi untuk kuartal pertama dalam sepuluh tahun. Di antaranya, sektor energi dan utilitas listrik mendominasi, dengan nilai transaksi 21,7 miliar dolar AS, atau 58,7% dari total nilai transaksi, meningkat 89,5% dibanding periode yang sama tahun lalu. Industri bahan baku menempati posisi kedua dengan pangsa pasar 13,4% dan nilai transaksi 4,9 miliar dolar AS, yaitu lebih dari sembilan kali dibanding periode yang sama tahun lalu. Industri media dan hiburan menempati posisi ketiga dengan pangsa 7,7%, naik 112,6% secara tahunan.

Hal yang patut diperhatikan adalah, LSEG menyebut bahwa perusahaan Prancis ENGIE SA menyetujui untuk mengakuisisi UK Power Networks di Inggris melalui entitas-entitas yang terkait dengan Cheung/Lang (Long) dengan nilai 21,3 miliar dolar AS, yang merupakan transaksi terbesar yang melibatkan sektor energi dan utilitas listrik yang berhubungan dengan Hong Kong sejak tercatat pada tahun 1980.

		Ulasan Cepat Keuangan (Hot Talk)
	





	Akankah ketegangan AS-Iran menjadi perang yang berkepanjangan? Apakah pasar meremehkan risiko perlambatan ekonomi global?