【Pasar Modal】LSEG: Pembiayaan ECM Hong Kong kuartal pertama meningkat lebih dari 26% mencapai tertinggi 5 tahun, dana IPO sementara menjadi yang tertinggi di dunia, transaksi penggabungan dan akuisisi tercatat paling kuat dalam 10 tahun

Pada kuartal pertama tahun ini, pasar modal ekuitas Hong Kong (ECM) mencatat kinerja tertinggi dalam 5 tahun terakhir; nilai penggalangan dana IPO melonjak lebih dari 5 kali, dan peringkat penggalangan dana saham baru berada di posisi nomor satu secara global. Menurut data pasar modal ekuitas (ECM) dan merger & akuisisi Hong Kong kuartal pertama 2026 yang dirilis oleh tim Deals Intelligence dari London Stock Exchange Group (LSEG), total pembiayaan ECM Hong Kong pada periode tersebut adalah 21,16 miliar dolar AS, naik 26,4% secara tahunan, menjadi level tertinggi untuk kuartal pertama sejak 2021 sebesar 37,5 miliar dolar AS; jumlah penerbitan ECM juga meningkat 65,8% secara tahunan.

Untuk peluncuran saham baru, pada kuartal pertama total gabungan IPO perdana dan pencatatan lanjutan di Bursa Utama dan GEM Hong Kong menyumbang 63% dari total nilai pembiayaan ECM, dengan penggalangan dana mencapai 13,3 miliar dolar AS, naik 5,3 kali secara tahunan, sekaligus mencetak rekor tertinggi kuartal pertama dalam 5 tahun terakhir. Total jumlah IPO dan pencatatan lanjutan juga mencetak rekor tertinggi baru dalam 8 tahun, naik 153,3% secara tahunan. Di antaranya, aktivitas peluncuran yang dipimpin perusahaan-perusahaan Tiongkok menyumbang 99,9% dari total nilai pembiayaan, dengan penggalangan dana sebesar 13,26 miliar dolar AS; nilai pembiayaan tersebut meningkat lebih dari 6 kali dibanding periode yang sama tahun lalu, dan jumlah penerbitannya juga hampir 3 kali.

Sektor berteknologi tinggi turut berkontribusi pada 49,1% dari total nilai IPO dan pencatatan lanjutan di Hong Kong. Sebanyak 15 penerbitan baru mengumpulkan dana sebesar 6,5 miliar dolar AS, sedangkan pada periode yang sama tahun lalu tidak ada penerbitan terkait.

Pembiayaan IPO global dan pencatatan lanjutan pada kuartal pertama meningkat 47,8%

Sebagai rangkuman pasar saham baru global, total nilai pembiayaan IPO global dan pencatatan lanjutan pada kuartal pertama adalah 40 miliar dolar AS, naik 47,8% secara tahunan. Bursa Utama Hong Kong saat ini menempati peringkat pertama di antara bursa-bursa global dalam daftar perdagangan, dengan pangsa pasar 33%, lebih tinggi daripada Nasdaq 14,1% dan New York Stock Exchange 12,4%.

Pada periode tersebut, penerbit dari Tiongkok dan AS masing-masing menyumbang 41,5% dan 21% dari total nilai pembiayaan. Nilai pembiayaan IPO perdana adalah 30,9 miliar dolar AS, naik 16,5% secara tahunan; nilai pembiayaan pencatatan lanjutan adalah 9,2 miliar dolar AS, sekitar 15 kali lebih tinggi dibanding periode yang sama tahun lalu, sekaligus mencatat pembukaan yang bersejarah. Namun, jumlah IPO global turun 19,6% secara tahunan, sedangkan jumlah pencatatan lanjutan global meningkat lebih dari 3 kali dibanding tahun lalu.

Selain itu, pada kuartal pertama, total pembiayaan penambahan (incremental) Hong Kong adalah 5,8 miliar dolar AS, turun 58,5% secara tahunan, meskipun jumlah penerbitannya meningkat 44,8% dibanding kuartal pertama tahun lalu. Nilai pembiayaan obligasi konversi adalah 2,1 miliar dolar AS, naik lebih dari 5 kali dibanding periode yang sama tahun lalu.

Sektor berteknologi tinggi menduduki posisi terdepan dalam aktivitas ECM Hong Kong, dengan pangsa pasar 36,0% dan nilai pembiayaan 7,6 miliar dolar AS, yang secara signifikan meningkat dibanding kuartal pertama tahun lalu; terutama didorong oleh penerbitan terkait semikonduktor, perangkat lunak, dan teknologi informasi. Sektor industri serta barang konsumsi pokok masing-masing berada di urutan berikutnya dengan pangsa pasar 16,3% dan 14,8%.

Sementara itu, Morgan Stanley saat ini menduduki peringkat pertama dalam daftar penjamin emisi transaksi ECM yang tercatat di Hong Kong, dengan pangsa pasar 14,1% dan nilai pembiayaan terkait sebesar 3 miliar dolar AS.

Total nilai transaksi merger & akuisisi Hong Kong pada kuartal pertama meningkat 47%　mencapai level tertinggi dalam 10 tahun

Untuk merger & akuisisi di Hong Kong, LSEG menyebutkan bahwa pada kuartal pertama total nilai transaksi merger & akuisisi yang melibatkan Hong Kong mencapai 36,9 miliar dolar AS, naik 47,2% secara tahunan, menjadi level tertinggi untuk kuartal pertama dalam 10 tahun. Di antaranya, sektor energi dan tenaga listrik mendominasi dengan nilai transaksi 21,7 miliar dolar AS, menyumbang 58,7% dari total nilai transaksi, naik 89,5% dibanding periode yang sama tahun lalu. Sektor bahan baku menempati posisi kedua dengan pangsa pasar 13,4% dan nilai transaksi 4,9 miliar dolar AS, yaitu lebih dari 9 kali dibanding periode yang sama tahun lalu. Sektor media dan hiburan menempati posisi ketiga dengan pangsa 7,7% dan naik 112,6% secara tahunan.

Perlu dicatat bahwa, menurut LSEG, perusahaan Prancis ENGIE SA menyetujui akuisisi jaringan listrik Inggris (UK Power Networks) dari entitas terkait Jardine Matheson dengan nilai 21,3 miliar dolar AS; ini merupakan transaksi terbesar di sektor energi dan tenaga listrik yang melibatkan Hong Kong sejak catatan dimulai pada tahun 1980.

	 Percakapan Panas Keuangan
	





 Akankah ketegangan antara Iran dan AS memicu perang yang berkepanjangan? Apakah pasar meremehkan risiko kemerosotan ekonomi global?