Koreksi Nasdaq: Beli 2 Saham AI Bernilai Triliun Dolar dengan Potensi Kenaikan 50%, Menurut Wall Street

Koreksi Nasdaq Composite (^IXIC +1,16%) masuk wilayah koreksi pada 26 Maret, ketika ditutup lebih dari 10% di bawah rekor tertingginya. Namun, koreksi secara historis adalah peluang beli karena Nasdaq tidak pernah gagal untuk memulihkan kerugiannya.

Kebanyakan analis Wall Street yakin dua perusahaan senilai triliunan dolar sangat undervalued:

• Di antara 73 analis, Meta Platforms (META +1,24%) memiliki target harga median sebesar $855,50 per saham. Itu mengimplikasikan potensi kenaikan 50% dari harga sahamnya saat ini sebesar $572.
• Di antara 52 analis, Broadcom (AVGO +1,29%) memiliki target harga median sebesar $472,50 per saham. Itu mengimplikasikan potensi kenaikan 52% dari harga sahamnya saat ini sebesar $310.

Berikut yang perlu diketahui investor tentang saham AI bernilai triliunan dolar ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Meta Platforms: Potensi kenaikan 50% tersirat oleh harga target median Wall Street

Meta Platforms telah membangun kerajaan periklanan di atas portofolio jaringan media sosialnya yang memimpin industri. Strategi pertumbuhannya sangat terkonsentrasi pada kecerdasan buatan. Perusahaan telah merancang model pembelajaran mesin yang mempersonalisasi konten dan iklan, serta mengembangkan chip AI khusus untuk menggerakkan model-model tersebut.

Sebagian investor khawatir tentang seberapa banyak uang yang Meta curahkan untuk pengembangan produk AI, tetapi belanja itu menghasilkan hasil yang nyata. Pengguna menghabiskan lebih banyak waktu di platform media sosialnya, dan kinerja iklan pun membaik. Pada gilirannya, impresi iklan naik 12% tahun lalu, dan harga rata-rata per iklan naik 9%.

Dalam catatan terbaru kepada klien, Brian Nowak di Morgan Stanley menulis, “Kami berpikir landasan Meta untuk terus meningkatkan keterlibatan dan monetisasi masih panjang karena ia menganalisis datanya dengan lebih baik dan meningkatkan mesin rekomendasinya dengan rangkaian data, alat, dan produk yang terus bertambah.”

Selain itu, Nowak percaya asisten percakapan Meta AI dapat menjadi sumber utama pendapatan komersial berbasis agen (agentic commerce) dan iklan. Di seluruh platform media sosialnya, Meta memiliki data dari 3,5 miliar pengguna aktif harian dan 250 juta bisnis. Meta AI dapat menggunakan data itu untuk memfasilitasi pembelian dan pemesanan serta membantu merek mengotomatisasi kampanye yang ditargetkan secara tepat.

Sebagai catatan, Meta Platforms dan Alphabet milik Google baru-baru ini kalah dalam sebuah perkara pengadilan di Los Angeles, di mana juri menyatakan kedua perusahaan bertanggung jawab atas pembuatan platform yang sengaja dibuat membuat ketagihan, yang merusak kesehatan mental seorang penggugat. Meta dan Alphabet akan mengajukan banding, tetapi mereka bisa menghadapi sejumlah gugatan serupa jika putusan itu tetap berlaku.

Meski begitu, perkiraan Wall Street menyebutkan pendapatan Meta akan meningkat 22% per tahun selama tiga tahun ke depan. Itu membuat valuasi saat ini sebesar 23 kali pendapatan terlihat cukup murah. Dari harga itu, Meta tentu dapat mengembalikan 50% pada tahun berikutnya, tetapi saham itu tetap layak dimiliki bahkan jika hal tersebut tidak terjadi.

Perluas

NASDAQ: META

Meta Platforms

Perubahan Hari Ini

(1,24%) $7,10

Harga Saat Ini

$579,23

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,5T

Rentang Hari Ini

$573,82 - $592,55

Rentang 52 Minggu

$479,80 - $796,25

Volume

24M

Rata-rata Volume

16M

Margin Kotor

82,00%

Imbal Hasil Dividen

0,36%

Broadcom: Potensi kenaikan 52% tersirat oleh harga target median Wall Street

Broadcom mengembangkan semikonduktor yang digunakan di berbagai macam pasar, tetapi produknya terbagi menjadi dua kategori besar: tumbuh lambat (non-AI) dan tumbuh cepat (AI). Kategori pertama mencakup chip konektivitas (Wi-Fi dan Bluetooth), pengontrol perangkat penyimpanan, dan chip modem broadband. Pendapatan chip non-AI datar pada kuartal pertama.

Kategori kedua mencakup chip jaringan untuk pusat data dan silicon kustom yang dirancang untuk mendukung beban kerja kecerdasan buatan. Broadcom adalah pemasok utama chip switching dan routing Ethernet, yang mengendalikan lalu lintas data di dalam dan di antara pusat data. Pendapatan jaringan AI meningkat 60% pada kuartal pertama.

Broadcom juga merupakan perancang utama akselerator AI kustom, yang sering disebut XPU. Chip-chip ini umumnya merupakan alternatif yang lebih efisien biaya dibanding Nvidia GPU, tetapi juga mendukung rentang beban kerja yang lebih terbatas. Broadcom merancang XPU untuk lima hyperscaler: Google, Meta, ByteDance, Anthropic, dan OpenAI. Pendapatan XPU meningkat 140% pada kuartal pertama.

Nvidia kemungkinan akan mempertahankan dominasinya dalam akselerator AI karena GPU-nya lebih fleksibel dan didukung oleh ekosistem perangkat lunak yang kuat. Namun, analis Morgan Stanley memperkirakan XPU Broadcom akan menyumbang 20% penjualan akselerator AI pada tahun 2030, naik dari 10% pada 2025. Itu mengisyaratkan pertumbuhan yang kuat, tetapi investor harus mengharapkan produk non-AI akan menyeret pendapatan.

Wall Street memperkirakan pendapatan Broadcom akan meningkat 41% per tahun selama tiga tahun ke depan. Itu membuat valuasi saat ini sebesar 60 kali pendapatan terlihat relatif masuk akal. Saya tidak yakin saham itu akan mengembalikan 50% pada tahun berikutnya, tetapi harga saat ini adalah titik masuk yang masuk akal bagi investor yang sabar.