"Pengaturan aset malas" sedang populer, bagaimana cara membeli "Pendapatan Tetap+"

Artikel ini berasal dari: Tabloid Yanzhao Wanbao

□ Reporter: Liu Wenjing

Seiring suku bunga simpanan bank yang terus menurun, banyak orang mulai mencari kanal investasi yang relatif menawarkan imbal hasil lebih tinggi dan tidak perlu terlalu banyak perhatian, “alokasi aset untuk orang malas” menjadi tren. Di beberapa platform sosial, produk “fixed income+” disebut sebagai “alat pengganti deposito” yang ideal. Jadi, apa sebenarnya “fixed income+”? Apa yang harus diperhatikan saat berinvestasi? Reporter berkonsultasi dengan para profesional manajemen keuangan, dan menjelaskannya sampai tuntas.

Apa itu “fixed income+”

Seperti namanya, “fixed income+” = fixed income + imbal hasil tambahan. Gagasan intinya adalah: sebagian besar dana ditempatkan pada aset fixed income yang stabil seperti obligasi, untuk membentuk “posisi utama” yang kokoh; sebagian kecil dana sisanya dikelola dengan berbagai strategi untuk mengejar imbal hasil yang lebih tinggi, sehingga berperan sebagai “pelengkap”.

“Fixed income+” tradisional terutama mengandalkan alokasi pada saham, obligasi konversi, atau berpartisipasi dalam penawaran saham baru dan private placement untuk meningkatkan imbal hasil. Namun saat ini, konten “fixed income+” telah mengalami perluasan yang sangat besar. Ada “+ saham”, memilih saham individu tertentu dan membagikan dividen dari kenaikan pasar saham; ada “+ obligasi konversi”, obligasi konversi “bisa menyerang dan bisa bertahan”, saat pasar saham naik dikonversi menjadi saham untuk meraih keuntungan, saat pasar saham turun memegang obligasi untuk mengunci imbal hasil bunga sebagai jaminan; ada “+ strategi kuantitatif”, misalnya dividend low volatility, enhanced index, dan lainnya, menggunakan model untuk menangkap imbal hasil berlebih; ada “+ multi-aset”, melalui bentuk FOF (dana dalam dana) dengan menambahkan emas, komoditas skala besar, investasi luar negeri QDII, dan sebagainya, untuk menyebar risiko.

Bagi investor, “fixed income+” seperti paket investasi “nutrisi seimbang”, dengan makanan pokok (obligasi) sebagai fondasi, sekaligus pelengkap (berbagai macam “+”) untuk menambah cita rasa, bertujuan untuk mengungguli deposito dan manajemen kekayaan dengan tetap mengendalikan volatilitas.

Empat jenis investor yang cocok untuk “fixed income+”

“Fixed income+” tidak cocok untuk semua orang; empat jenis investor ini dapat lebih memberi perhatian.

Pertama, orang yang simpanannya akan jatuh tempo, merasa imbal hasil terlalu rendah. Dulu suka menaruh uang di deposito berjangka, sekarang melihat bunganya semakin sedikit, ingin mencoba imbal hasil yang lebih tinggi namun takut terlalu berisiko.

Kedua, orang yang tidak menyukai potensi rugi dan sangat peka terhadap “penurunan”. Saat melihat saldo berwarna hijau, mereka jadi cemas; berharap penarikan kembali (drawdown) bisa serendah mungkin, tetapi juga tidak puas dengan imbal hasil kecil dari reksa dana pasar uang.

Ketiga, orang yang menyusun alokasi aset keluarga dan mengejar fondasi yang stabil. Ingin menempatkan sebagian besar dana di tempat yang relatif aman, sambil membuat aset perlahan bertumbuh nilainya.

Keempat, orang yang punya kelebihan dana dan tidak dapat melihat arah pasar. Pasar saham, pasar obligasi, emas… naik-turun tidak bisa dipastikan; tidak tahu harus membeli apa yang baik. “Fixed income+” relatif lebih stabil dan lebih praktis.

Jangan sampai “fixed income+” berubah menjadi “fixed income－”

Meski namanya terdengar bagus, jika dipilih dengan buruk, “fixed income+” juga bisa menyebabkan kerugian, berubah menjadi “fixed income－”. Lalu, bagaimana cara membelinya? Profesional manajemen keuangan memberikan tiga saran.

1. Pahami dengan jelas pemosisian produk, dan sesuaikan dengan kemampuan menanggung risiko sendiri. “Fixed income+” bukan berarti “pasti untung tanpa rugi”. Berdasarkan tingkat risiko, produk ini punya klasifikasi yang berbeda. Risiko sangat rendah: target penarikan maksimum ≤1%, mendekati deposito, cocok untuk dana menganggur jangka pendek. Risiko rendah: target penarikan maksimum ≤2%, versi peningkatan manajemen kekayaan. Risiko menengah: target penarikan maksimum ≤3%, pertumbuhan yang relatif stabil. Risiko tinggi: target penarikan maksimum ≤5%, bisa menyerang dan bisa bertahan. Investor konservatif jangan menyentuh produk berisiko tinggi; sebelum membeli, pastikan Anda memahami aset yang mendasari (underlying).

2. Lihat kemampuan pengelola dalam mengendalikan drawdown. “Fixed income+” yang unggul akan menetapkan “batas drawdown” yang ketat. Misalnya: menetapkan target drawdown maksimum sejak awal; selama proses melakukan penyesuaian posisi secara dinamis, mengurangi porsi atau beralih ke aset yang lebih tahan jatuh saat pasar tidak bagus; setelahnya menganalisis penyebab, dan terus mengoptimalkan strategi.

3. Pertahankan kepemilikan jangka panjang, jangan bermain untuk laba jangka pendek. Tujuan desain “fixed income+” adalah agar investor “bisa memegangnya”, disarankan menahan 1—3 tahun atau lebih. Jika dana dipastikan tidak dipakai dalam periode tertentu, bisa memilih produk dengan penguncian waktu, seperti penguncian 18 bulan, 24 bulan, dan sejenisnya, untuk menghindari jual-beli jangka pendek.

Investasi memiliki risiko; pilihlah dengan hati-hati