Indeks S&P selalu turun pada hari Kamis? Wall Street memperingatkan bahwa rebound di paruh pertama minggu ini sulit dipertahankan

Laporan CaLianShe pada 2 April (disunting oleh Ma Lan) Konflik di Timur Tengah terus berlanjut selama lima minggu, dan kekacauan dalam perdagangan pasar global juga berlangsung selama lima minggu. Beberapa analis di Wall Street menunjukkan bahwa, selama periode ini, pasar saham AS tampaknya menunjukkan tren yang dapat diprediksi: pembukaannya kuat di awal setiap minggu, kemudian bergerak mendatar di pertengahan minggu, lalu terjadi penurunan tajam pada hari Kamis dan Jumat.

Bursa saham Eropa dan pasar saham negara berkembang juga menampilkan tren yang serupa, namun siklus pergerakan pada indeks S&P 500 terlihat khususnya jelas. Sejak meletusnya konflik AS-Iran, indeks tersebut mencatat kenaikan kumulatif pada tiga hari pertama setiap minggu perdagangan, lalu turun cepat pada hari Kamis dan Jumat. Dalam lima minggu terakhir, penurunan kumulatif pada hari Kamis dan Jumat mencapai 9%.

Kotak merah menunjukkan pergerakan indeks S&P 500 pada setiap hari Kamis dan Jumat dalam seminggu.
Mengingat Presiden AS Donald Trump menyukai untuk mengumumkan beberapa kebijakan kunci pada akhir pekan saat pasar tidak bertransaksi, banyak investor cenderung mengurangi kepemilikan saham pada akhir pekan.

Manajer portofolio Integrity Asset Management, Joe Gilbert, kepada media mengatakan bahwa memasuki akhir pekan saat risiko belum diketahui membuat gelisah; menurunkan risiko sebelum akhir pekan lebih penting daripada mempertahankan posisi.

Chief Strategist Interactive Brokers, Steve Sosnick, mengatakan bahwa sentimen optimistis biasanya secara bertahap digantikan oleh sentimen yang menghindari risiko seiring perjalanan tiap minggu. Ia berpendapat bahwa tren penurunan saham AS masih akan berlanjut sampai ekonomi pulih ke kondisi normal.

Harapan optimistis yang salah
Kondisi pada minggu ini memiliki beberapa hal khusus. Pada hari Jumat, pasar saham AS tutup untuk perayaan Paskah, yang berarti minggu ini memiliki tiga hari non-perdagangan. Dan Trump dalam dua minggu terakhir terus menunjukkan sikap bahwa ia bersedia melakukan negosiasi dengan Iran, sehingga secara signifikan mengerek sentimen optimistis pasar—indeks S&P bertambah lebih dari 3% selama tiga hari pertama minggu ini.

Namun, pada malam hari Rabu, Trump dalam pidato televisi berjanji bahwa dalam beberapa minggu ke depan ia akan terus melakukan pengeboman terhadap Iran, sehingga sentimen optimistis di bursa dengan cepat menghilang. Futures indeks S&P 500 turun 1% setelah perdagangan, sementara harga minyak melonjak. Ini menunjukkan bahwa saham AS pada hari Kamis kemungkinan akan turun lagi.

Analis Bank Cooperatie Belanda, Benjamin Picton, mengatakan bahwa optimisme pasar yang mungkin muncul dalam 24 jam terakhir kemungkinan besar merupakan kesalahan penilaian; “implikasi tersirat” Trump adalah bahwa NATO dan negara-negara Teluk harus ikut dalam perang untuk pembukaan kembali Selat Hormuz, atau jika tidak, mereka harus menanggung konsekuensi pengunduran pasukan AS yang berdampak pada ekonomi global.

Pasar Asia sudah merasakan aroma badai baru. Pada hari Kamis, indeks Nikkei 225 ditutup turun 2,38%, dan indeks Kospi Korea turun 4,47%. Sementara itu, harga emas spot jatuh cepat: dari harga penutupan hari Rabu sebesar 4783 dolar AS per ons menjadi di bawah 4600 dolar AS per ons.

Pihak yang bertanggung jawab atas bisnis Delta-One di Goldman Sachs, Rich Privorotsky, sebelumnya dalam sebuah laporan memperingatkan bahwa sentimen dan posisi pasar saham global saat ini telah beralih ke tingkat pesimisme yang ekstrem. Meskipun tersedia kondisi perbaikan teknis dalam jangka pendek, logika makro dan laba masih belum cukup untuk mendukung keyakinan investor dalam posisi beli (long) secara nyaman.