Jika Anda menabung untuk kuliah di Illinois, ada sesuatu yang perlu diketahui tentang pengurangan pajak Illinois 529 yang sering diabaikan oleh banyak keluarga. Negara bagian sebenarnya memberi Anda uang nyata kembali hanya dengan mendanai akun pendidikan, dan saya tidak berbicara tentang manfaat pajak yang jauh di masa depan. Ini adalah penghematan langsung.

Izinkan saya menjelaskan apa yang sebenarnya membuat rencana Illinois 529 menonjol dibandingkan kendaraan tabungan kuliah lainnya. Saya telah melihat angka-angkanya, dan keuntungan pajaknya cukup besar setelah Anda membandingkannya secara langsung.

Pertama, kemenangan yang paling jelas: Anda dapat mengurangi hingga $10.000 dari kontribusi jika Anda mengajukan sendiri, atau $20.000 jika mengajukan bersama. Dengan tarif pajak negara bagian Illinois sebesar 4,95 persen, itu berarti $495 kembali$990 di pajak Anda tahun ini. Anda mengajukan pada bulan April dan uangnya kembali ke kantong Anda dalam beberapa bulan. Tidak ada Coverdell ESA yang melakukan ini. Tidak ada Roth IRA yang melakukan ini. Bahkan rencana 529 dari luar negara bagian pun tidak memenuhi syarat karena Illinois hanya memberi penghargaan pada rencana miliknya sendiri. Kuncinya adalah mencapai 31 Desember untuk pengurangan tahun itu, dan pengurangan pajak Illinois 529 terus berlaku tahun demi tahun selama Anda tetap di bawah batas.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik: sementara uang tersebut berada di dalam akun, setiap dividen, keuntungan modal, dan pembayaran bunga akan berkembang secara gabungan tanpa dikenai pajak sama sekali. Tidak ada pajak federal, tidak ada pajak negara bagian. Investasikan selama 15 tahun dan saksikan $50.000 tumbuh menjadi $75.000 tanpa IRS mengambil bagian di sepanjang jalan. Ketika Anda menarik dana untuk biaya kuliah, asrama, buku, atau biaya lainnya, Anda tidak berhutang apa-apa atas penghasilan tersebut. Bandingkan dengan akun pialang biasa di mana Anda akan berhutang pajak keuntungan modal atas kenaikan $25.000 itu, dan tiba-tiba Anda menghadapi ribuan dolar pajak yang hilang begitu saja dengan 529.

Akun itu sendiri memiliki ruang untuk berkembang. Illinois mengizinkan saldo sekitar $550.000 per penerima manfaat, yang cukup untuk empat tahun di universitas swasta plus sekolah pascasarjana. Tidak ada batas kontribusi tahunan juga, itulah sebabnya kakek nenek menyukai strategi ini. Anda dapat mengisi awal sebesar $85.000 dalam satu tahun ($170.000 sebagai pasangan) dan IRS akan memperlakukannya sebagai lima tahun hadiah. Uang tersebut keluar dari harta kena pajak Anda hari ini sementara Anda tetap mengendalikan, dan cucu Anda mendapatkan tahun-tahun penggabungan tanpa pajak. Cobalah dengan Coverdell dan Anda akan menghadapi batas tahunan $2.000. Cobalah dengan Roth dan Anda terbatas pada $6.500 plus harus memiliki penghasilan yang diperoleh.

Apa yang terjadi jika rencana berubah? Beasiswa datang, anak Anda berganti jurusan, atau memutuskan kuliah bukan jalannya. Rencana Illinois 529 menyesuaikan diri tanpa penalti. Anda dapat mengganti penerima manfaat kapan saja—pindahkan dana ke saudara, sepupu, atau bahkan gunakan untuk sekolah pascasarjana Anda sendiri. Jika beasiswa menutupi sebagian biaya, IRS membebaskan penalti 10 persen atas penghasilan hingga jumlah beasiswa tersebut. Dan mulai tahun 2024, Anda dapat mentransfer hingga $6.500 setiap tahun dari 529 yang telah dibuka minimal 15 tahun ke Roth IRA, hingga $35.000 seumur hidup. Uang sisa untuk biaya kuliah tersebut menjadi tabungan pensiun yang berkembang selama puluhan tahun, tanpa pajak.

Ada sesuatu yang tidak cukup dibicarakan: bagaimana hal ini mempengaruhi bantuan keuangan. Ketika orang tua memiliki 529, saldo tersebut dihitung sebagai aset orang tua di FAFSA sekitar 5,6 persen. Akun kustodian menghadapi penilaian 20 persen. Perbedaan ini bisa menyelamatkan ribuan dolar dalam hibah dan beasiswa. Penarikan untuk pengeluaran yang memenuhi syarat juga tidak muncul sebagai penghasilan tahun berikutnya, jadi uang tersebut diam-diam menjalankan tugasnya tanpa mengurangi kelayakan bantuan Anda. Anda juga dapat menggunakan 529 bersamaan dengan kredit pendidikan federal. Bayar $4.000 pertama biaya kuliah dengan uang tunai atau pinjaman, klaim Kredit Pajak Peluang Amerika hingga $2.500, dan biarkan 529 menutupi sisanya tanpa pajak.

Ada bonus khusus Illinois juga: jika pemberi kerja Anda mencocokkan kontribusi 529 Anda, mereka mendapatkan kredit pajak negara bagian sebesar 25 persen, hingga $500 per pekerja. Uang dari tempat kerja tersebut masuk ke akun anak Anda tanpa pajak dan berkembang bersama setoran Anda sendiri.

Kualitas investasi juga tidak dikorbankan. Portofolio Indeks Berbasis Usia Bright Start hanya mengenakan biaya 0,08 hingga 0,16 persen per tahun, jauh di bawah rata-rata industri 529, sehingga Anda mendapatkan pengurangan pajak Illinois 529 tanpa harus memilih dana yang mahal atau lemah.

Menggabungkan semua ini—pengurangan negara bagian di awal, pertumbuhan tanpa pajak, batas kontribusi tinggi, rollover yang fleksibel, dan ramah bantuan keuangan—rencana Illinois 529 secara konsisten melindungi lebih banyak uang pendidikan Anda daripada Coverdell ESAs, Roth IRAs, atau akun kena pajak. Matematika ini masuk akal. Aturannya sederhana. Dana awalnya dilakukan lebih awal, ikuti tenggat waktu kalender, dan biarkan manfaat bawaan program bekerja.