Panggilan Penghasilan Q4 YETI: 5 Pertanyaan Analis Teratas Kami

Panggilan Penghasilan Q4 YETI: 5 Pertanyaan Analis Teratas Kami

Adam Hejl

Kam, 26 Februari 2026 pukul 6:58 PM GMT+9 4 min read

Dalam artikel ini:

YETI

-1.54%

Panggilan penghasilan kuartal keempat YETI disambut reaksi pasar negatif yang signifikan meskipun perusahaan berhasil melampaui ekspektasi analis baik untuk pendapatan maupun laba non-GAAP. Manajemen mengaitkan hasil kuartal tersebut pada momentum internasional yang kuat—terutama di Eropa dan Australia—serta kelanjutan ekspansi segmen Drinkware dan Coolers & Equipment. CEO Matthew Reintjes menyoroti bahwa “[Q4] memberikan pertumbuhan penjualan bersih 5% yang didorong oleh momentum berkelanjutan di seluruh merek YETI,” namun juga mengakui meningkatnya aktivitas promosi serta tekanan tarif yang berkelanjutan yang membebani profitabilitas. Margin operasi perusahaan menurun dari tahun ke tahun, dengan tarif yang lebih tinggi dan meningkatnya belanja untuk investasi pemasaran dan teknologi yang berkontribusi pada penyempitan margin.

Apakah sekarang saatnya membeli YETI? Cari tahu di laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Q4 CY2025 YETI:

**Pendapatan:** $583.7 juta dibanding estimasi analis $582.5 juta (pertumbuhan YoY 5.1%, sejalan)

**EPS Disesuaikan:** $0.92 dibanding estimasi analis $0.88 (mengungguli 4.1%)

**EBITDA Disesuaikan:** $108.8 juta dibanding estimasi analis $106 juta (margin 18.6%, mengungguli 2.6%)

**Panduan EPS Disesuaikan untuk tahun fiskal mendatang 2026** adalah $2.80 pada titik tengah, meleset dari estimasi analis sebesar 1.8%

**Margin Operasi:** 12.9%, turun dari 14.9% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Lokasi:** 27 pada akhir kuartal, naik dari 24 pada kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $3.48 miliar

Meskipun kami senang mendengarkan komentar manajemen, bagian favorit kami dari panggilan penghasilan adalah pertanyaan analis. Itu tidak berskrip dan sering kali menyoroti topik yang lebih baik dihindari tim manajemen atau topik yang jawabannya rumit. Inilah yang menarik perhatian kami.

5 Pertanyaan Analis Teratas Kami Dari Panggilan Penghasilan Q4 YETI

**Zach Beck (Baird)** menanyakan cakupan dan waktu kenaikan harga serta keringanan tarif. CFO Michael McMullen mengatakan kenaikan harga akan mirip seperti tahun lalu, dan tidak ada keringanan tarif yang diperhitungkan dalam panduan.

**Randal J. Konik (Jefferies)** mempertanyakan dasar dan kesadaran merek pasar internasional. CEO Matthew Reintjes merinci investasi berkelanjutan dalam distribusi dan pemasaran, dengan mengutip momentum yang kuat dan pasar alamat luar negeri yang lebih besar.

**Brooke Siler Roach (Goldman Sachs)** menanyakan pendorong pertumbuhan AS dan leverage biaya operasi. McMullen mengatakan stabilisasi di Drinkware dan ekspansi lanjutan kategori mendukung prospek, sementara leverage biaya diperkirakan karena investasi sebelumnya mulai meningkat skalanya.

**Phillip Blee (William Blair)** menanyakan katalis untuk menjembatani target pertumbuhan jangka panjang. Reintjes menyebut peluncuran produk baru, ekspansi internasional, dan peningkatan tren grosir AS sebagai kontribusi.

**Noah Zatkin (KeyBanc Capital Markets)** menanyakan komposisi biaya tarif dan dinamika kompetitif. McMullen menjelaskan bahwa sebagian besar biaya tarif terkait tarif AIPA yang sedang ditinjau di Mahkamah Agung, dan Reintjes mencatat aktivitas promosi yang berlanjut di Drinkware.

Cerita Berlanjut

Katalis di Kuartal-Kuartal Mendatang

Pada kuartal-kuartal mendatang, tim analis kami akan memantau secara ketat (1) kecepatan pertumbuhan penjualan internasional dan keberhasilan masuknya pasar baru seperti Jepang dan Korea, (2) tren margin saat YETI melewati puncak dampak tarif dan menerapkan langkah penghematan biaya, serta (3) kemajuan inovasi produk, termasuk peluncuran kategori baru dan perluasan ruang rak bersama mitra grosir. Eksekusi optimasi rantai pasokan dan investasi digital juga akan menjadi area penting untuk diperhatikan.

YETI saat ini diperdagangkan di $44.73, turun dari $49.43 tepat sebelum laporan penghasilan. Apakah perusahaan berada pada titik belok yang layak untuk dibeli atau dijual? Lihat sendiri di laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Berkualitas Tinggi untuk Semua Kondisi Pasar

Pasar naik besar tahun ini—tapi ada kendalanya. Hanya 4 saham yang menyumbang separuh dari seluruh kenaikan S&P 500. Konsentrasi seperti itu membuat investor khawatir, dan memang ada alasannya. Sementara semua orang berlomba masuk ke nama-nama yang sama yang sudah padat, investor cerdas mencari kualitas di tempat yang tidak dilihat orang lain—dan membayar dengan sebagian kecil dari harga. Lihat daftar nama berkualitas tinggi yang sudah kami tandai di Saham Pertumbuhan 5 Teratas kami bulan ini. Ini adalah daftar kurasi saham kami yang Berkualitas Tinggi yang telah menghasilkan imbal hasil yang mengungguli pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk dalam daftar kami termasuk nama-nama yang kini sudah cukup familiar seperti Nvidia (+1,326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang diperhatikan seperti perusahaan micro-cap Tecnoglass (+1,754% imbal hasil lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya bersama StockStory hari ini.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut