Indeks S&P selalu turun pada hari Kamis? Wall Street memperingatkan bahwa rebound di paruh pertama minggu ini sulit dipertahankan

Konflik Timur Tengah telah berlangsung selama lima minggu, dan kekacauan perdagangan di pasar global juga telah berlangsung selama lima minggu. Beberapa analis di Wall Street menunjukkan bahwa, dalam periode ini, pasar saham AS tampaknya mengikuti pola yang dapat diprediksi: awal pekan yang kuat, konsolidasi di pertengahan minggu, lalu penurunan tajam pada hari Kamis dan Jumat.

Pasar saham Eropa dan pasar saham negara berkembang juga menunjukkan pola serupa, namun siklus pada indeks S&P 500 sangat menonjol. Sejak konflik AS-Iran meletus, indeks tersebut mencatat kenaikan kumulatif selama tiga hari pertama setiap pekan perdagangan, lalu anjlok cepat pada hari Kamis dan Jumat; dalam lima minggu terakhir, penurunan kumulatif pada hari Kamis dan Jumat mencapai 9%.

Kotak merah menampilkan pergerakan indeks S&P 500 pada hari Kamis dan Jumat setiap pekan.

Mengingat Presiden AS Trump suka merilis beberapa kebijakan penting pada akhir pekan ketika pasar tidak berdagang, banyak investor cenderung mengurangi kepemilikan saham pada akhir pekan.

Manajer portofolio Integrity Asset Management, Joe Gilbert, mengatakan kepada media bahwa tidak nyaman menghadapi akhir pekan dengan risiko yang belum diketahui; mengurangi risiko sebelum akhir pekan lebih penting daripada mempertahankan posisi.

Analis strategi utama di Interactive Brokers, Steve Sosnick, mengatakan bahwa sentimen optimistis biasanya digantikan secara bertahap oleh sentimen untuk menghindari risiko dari minggu ke minggu. Ia menilai bahwa tren penurunan saham AS masih akan berlanjut sampai ekonomi kembali ke kondisi normal.

Ekspektasi optimistis yang keliru

Kondisi minggu ini memiliki beberapa hal khusus. Jumat ini, saham AS libur karena Paskah, yang berarti ada tiga hari non-perdagangan dalam minggu ini. Dan karena Trump dalam dua minggu terakhir terus menunjukkan sikap yang bersedia untuk bernegosiasi dengan Iran, sentimen optimistis di pasar terdongkrak secara besar-besaran, dengan indeks S&P naik lebih dari 3% pada tiga hari pertama minggu ini.

Namun, pada malam Rabu, Trump berjanji dalam pidato televisi bahwa dalam beberapa minggu ke depan ia akan terus membombardir Iran, sehingga sentimen optimistis di pasar dengan cepat menguap. Futses S&P 500 turun 1% setelah jam perdagangan, sementara harga minyak melonjak, yang menunjukkan bahwa saham AS berpotensi turun lagi pada hari Kamis.

Analis Bank Komersial Belanda Benjamin Picton menyatakan bahwa optimisme yang muncul selama 24 jam terakhir kemungkinan besar keliru; tersirat dalam ucapan Trump bahwa NATO dan negara-negara Teluk harus terlibat dalam perang untuk pembukaan kembali Selat Hormuz, atau jika tidak, harus menanggung konsekuensi yang ditimbulkan oleh penarikan pasukan AS terhadap ekonomi global.

Pasar Asia telah merasakan hembusan badai baru. Pada hari Kamis, indeks Nikkei 225 ditutup turun 2,38%, sementara indeks Kospi Korea turun 4,47%. Pada saat yang sama, harga emas spot jatuh dengan cepat, dari harga penutupan Rabu 4783 dolar/ons menjadi di bawah 4600 dolar/ons.

Sebelumnya, Rich Privorotsky, kepala lini bisnis Delta-One di Goldman Sachs, memperingatkan dalam sebuah laporan bahwa saat ini sentimen dan posisi di pasar saham global telah beralih ke ekstrem pesimistis. Meskipun ada kondisi untuk perbaikan teknis dalam jangka pendek, logika makro dan laba masih belum cukup untuk menopang keyakinan investor agar berani mengambil posisi long.

(Sumber: Caixin/FinTech Lianbao)