Saya baru saja meninjau sebuah analisis menarik tentang bagaimana industri keuangan benar-benar sedang berubah, dan jujur saja, data yang paling menarik perhatian saya adalah ini: sekitar 70% dari produk keuangan baru yang diluncurkan secara global sudah dibangun oleh perusahaan fintech, bukan oleh bank tradisional. Untuk memahami apa itu fintech dalam praktik saat ini, pada dasarnya kita berbicara tentang perusahaan yang menyediakan infrastruktur teknis utama yang memungkinkan semua ini.

Bayangkan bagaimana dulu cara kerjanya sepuluh tahun yang lalu. Visa, Mastercard, SWIFT, dan beberapa raksasa lainnya mengendalikan seluruh infrastruktur keuangan. Titik. Sekarang ada lapisan yang sama sekali baru yang dibangun oleh perusahaan fintech yang membuat layanan keuangan dapat diprogram melalui API. Plaid menghubungkan lebih dari 12.000 institusi keuangan, Marqeta mengelola penerbitan kartu untuk Square dan DoorDash, Galileo memproses 150 juta akun. Ini bukan sesuatu yang kecil.

Yang benar-benar mengubah permainan adalah Banca sebagai Layanan (BaaS). Bayangkan sebuah startup dua orang yang menawarkan layanan perbankan lengkap tanpa perlu lisensi sendiri. Sepuluh tahun yang lalu, itu akan membutuhkan tim sebanyak 200 orang dan proses regulasi yang tak berujung. Sekarang ini dimungkinkan berkat platform seperti Synapse, Unit, dan Treasury Prime. Pasar BaaS mencapai 40 miliar dolar pada tahun 2025 dan diproyeksikan akan mencapai 74 miliar dolar pada tahun 2030.

Ada juga sesuatu yang penting yang sedang terjadi dengan pembayaran waktu nyata. Sistem seperti UPI di India, Pix di Brasil, dan FedNow di Estados Unidos memproses transaksi secara instan. Transaksi global waktu nyata melonjak dari 118 miliar pada tahun 2022 menjadi 266 miliar pada tahun 2025. Perusahaan seperti Wise sedang membangun jaringan penyelesaian multi-mata uang mereka sendiri, mengurangi ketergantungan pada bank koresponden tradisional.

Tentu saja semua ini memiliki risiko. Ketika Synapse mengalami masalah keuangan tahun lalu, hal itu mempengaruhi puluhan fintech dan pelanggan mereka. Regulator sudah mulai bereaksi, mengeluarkan pedoman tentang kemitraan bank-fintech dan manajemen risiko. Risiko utama yang mereka identifikasi adalah ketahanan operasional, keamanan data, dan perlindungan pelanggan dalam rantai multi-pihak ini.

Tapi inilah kenyataannya: pengeluaran untuk infrastruktur fintech tumbuh 28% setiap tahun antara 2020 dan 2025, sementara pengeluaran untuk sistem perbankan warisan hanya tumbuh 6%. Itu memberi tahu Anda semua yang perlu diketahui tentang ke mana uang mengalir. Diperkirakan pendapatan global dari fintech akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 23%, dan angka 70% itu kemungkinan konservatif. Dalam lima tahun, hampir 90% dari layanan keuangan baru kemungkinan akan bergantung pada infrastruktur ini yang didukung oleh API yang sekarang dikendalikan oleh fintech.