Kapan Rivian Akan Mengubah Kekecewaan Besar Menjadi Bisnis Besar?

Tahun lalu adalah tahun transisi bagi Rivian Automotive (RIVN 0.73%) dan para investornya. Itu adalah pergeseran strategis untuk fokus pada pemotongan biaya, penyesuaian ulang pabrik, dan mempersiapkan peluncuran yang sangat dinantikan untuk model R2 berharga lebih rendah.

Hal itu membuat para investor bergulat dengan penurunan tahunan dalam produksi dan pengiriman, bersama dengan pemasaran yang kurang bergairah pada saat industri kendaraan listrik (EV) sudah melambat setelah berakhirnya kredit pajak EV sebesar $7,500 dan perubahan kebijakan lainnya. Dengan 2026 sekarang berjalan penuh, bukan hanya para investor punya peluncuran R2 untuk dicerna, ada baiknya diingat bahwa masih ada potensi katalis yang mungkin banyak orang lupakan.

Dari kekecewaan besar ke bisnis besar?

Bagi banyak orang, Rivian menjadi nama yang lebih dikenal di kalangan rumah tangga ketika Amazon (AMZN +1.10%) memesan 100.000 van pengantaran listrik (EDV) miliknya dan menempatkan perusahaan EV muda itu di peta. Amazon pada awalnya mendanai pengembangan EDV, dan sebagai imbalannya Rivian menandatangani perjanjian eksklusivitas selama empat tahun. Perjanjian itu diubah pada 2023 untuk mengizinkan perusahaan mulai menjual EDV ke pelanggan komersial lainnya.

Sumber gambar: Rivian.

Para investor seperti saya membayangkan akan ada lebih banyak pesanan besar ala Amazon yang berdatangan, tetapi itu tidak terjadi. Ada beberapa alasan mengapa Rivian lambat memulai dengan EDV, termasuk kekurangan komponen yang menghambat kemampuannya untuk memenuhi pesanan di luar Amazon.

Faktor lain yang menahannya adalah sekadar masalah ekonomi. Dibutuhkan waktu bagi operator armada untuk membuat keputusan beralih ke EV agar benar-benar terbayar, dan itu berarti harga kendaraan yang lebih rendah menjadi penting.

Perluas

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Perubahan Hari Ini

(-0.73%) $-0.11

Harga Saat Ini

$14.94

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$19B

Rentang Harian

$14.87 - $15.82

Rentang 52 minggu

$10.36 - $22.69

Volume

22M

Vol Rata-rata

31M

Marjin Kotor

-276.59%

EDV Rivian berkisar sekitar $80.000, sementara pesaing seperti Ford Motor Company dapat menawarkan E-Transit dengan harga yang jauh lebih murah, di kisaran pertengahan $50.000-an. Mengambil satu langkah lebih jauh, Ford juga menawarkan infrastruktur layanan dan perawatan yang sudah matang, sementara Rivian masih membangunnya.

Faktor lain yang perlu dipertimbangkan investor adalah bahwa sering kali operator armada besar ini perlu membangun sendiri infrastruktur pengisian tertentu, yang memakan waktu dan perencanaan. Itu dilakukan setelah para operator menguji kendaraan Rivian dalam program percontohan selama periode yang panjang. Dan lebih baik bagi pembuat EV untuk menyelesaikan pemotongan biaya pada hal-hal yang paling mudah, serta memperbaiki unit economics sebelum menandatangani lebih banyak pesanan armada besar.

Potensi keuntungan

Salah satu faktor yang siap ditingkatkan manajemen adalah performa EDV, yang harus membantu menarik lebih banyak pembeli. Model EDV awal hanya dilengkapi penggerak roda depan, 320 tenaga kuda, dan paket baterai yang dikutip memiliki jarak tempuh 161 mil. Perusahaan melonggarkan keterbatasan tersebut dengan menambahkan paket baterai yang lebih besar ke EDV, yang seharusnya meningkatkan jangkauannya sebesar 30%, sekaligus memberikan kendaraan penggerak semua roda.

Bagi para investor, Rivian telah bekerja keras untuk menekan biaya dan berhasil meraih laba kotor penuh untuk tahun pertama pada 2025. Perusahaan meningkatkan performa dan jangkauan EDV serta punya waktu untuk membantu calon pelanggan dengan program percontohan. Saatnya bagi pembuat EV untuk mengubah, jika boleh dibilang, kekecekaan terbesarnya menjadi bisnis besar dalam satu setengah tahun ke depan.