Nvidia vs. Broadcom: Saham Pertumbuhan Supercycle AI Mana yang Akan Membuat Anda Lebih Kaya?

Era kecerdasan buatan (AI) terus mendapatkan momentum. Belanja modal total di antara perusahaan-perusahaan AI teratas dapat mencapai $700 miliar tahun ini. Semua investasi ini telah mendorong siklus super chip yang telah melesatkan Nvidia (NVDA +0.77%), pemimpin yang melesat dalam chip GPU untuk AI, ke pertumbuhan yang mengagumkan selama beberapa tahun terakhir.

Namun industri AI sudah berubah, dan dengan cepat. Permintaan untuk inferensi AI melonjak ketika perusahaan mulai menerapkan model AI pada aplikasi dunia nyata, yang menekankan efisiensi chip dibandingkan performa mentah. Broadcom (AVGO +1.32%) telah muncul sebagai kekuatan dominan di ruang ini, dengan merancang chip akselerator AI khusus untuk beberapa perusahaan AI teratas.

Kedua saham ini merupakan kemenangan besar sejak awal 2023, tetapi telah terkoreksi dari puncaknya di tengah volatilitas pasar belakangan ini. Titan chip AI mana yang paling mungkin menambah kekayaan Anda dalam supercycle yang sedang berlangsung ini?

Sumber gambar: The Motley Fool.

Nvidia bersiap untuk inferensi dengan Vera Rubin

Salah satu keuntungan besar yang dimiliki Nvidia adalah basis instalasi yang sudah sangat mapan. Perusahaan-perusahaan AI teratas telah berkomitmen ratusan miliar dolar untuk membangun di atas perangkat keras Nvidia dan platform komputasi paralel CUDA miliknya, yang membantu mengunci para pengembang ke ekosistemnya. Chip AI andalan Nvidia saat ini, Blackwell, masih dalam kondisi kuat.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(0.77%) $1.35

Harga Saat Ini

$175.75

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4.3T

Rentang Harian

$174.75 - $177.37

Rentang 52wk

$86.62 - $212.19

Volume

168M

Rata-rata Vol

181M

Margin Kotor

71.07%

Imbal Hasil Dividen

0.02%

Nvidia akan segera mengejar lebih banyak rak server dengan Vera Rubin. Ini bukan sekadar GPU; ini adalah platform server satu-rak penuh dengan CPU dan perangkat keras jaringan. Selain itu, Nvidia merancang Vera Rubin untuk aplikasi inferensi, seperti agen AI, yang bisa jadi peluang AI terbesar dalam waktu dekat saat ini, mengingat bagaimana perusahaan dapat menerapkan apa yang pada dasarnya adalah karyawan digital.

CEO Jensen Huang mengatakan bahwa Nvidia, yang saat ini memiliki pendapatan sebesar $215.9 miliar selama empat kuartal terakhir, memiliki pandangan untuk mencapai lebih dari $1 triliun penjualan dari Blackwell dan Vera Rubin hingga 2027, seraya mencatat bahwa AI agentik mempercepat permintaan.

Ramping ASIC masif Broadcom

Jelas, perusahaan-perusahaan AI tentu tidak ingin memberi Nvidia terlalu banyak leverage dalam rantai pasok. Chip akselerator kustom telah menjadi subkategori chip AI yang berkembang pesat yang semakin gencar diadopsi Broadcom. ASIC adalah chip yang dirancang untuk menjalankan satu aplikasi tertentu dengan sangat baik. Perusahaan-perusahaan AI mencari efisiensi dari ASIC yang dibuat khusus sesuai kebutuhan spesifik mereka.

Perluas

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Perubahan Hari Ini

(1.32%) $4.09

Harga Saat Ini

$313.60

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1.5T

Rentang Harian

$310.52 - $315.78

Rentang 52wk

$138.10 - $414.61

Volume

750K

Rata-rata Vol

27M

Margin Kotor

64.96%

Imbal Hasil Dividen

0.79%

Broadcom telah menjalin kemitraan dengan enam perusahaan AI besar untuk merancang peta jalan chip sesuai kebutuhan AI mereka. Alphabet bekerja sama dengan Broadcom untuk mengembangkan bersama Unit Pemrosesan Tensor-nya, yang digunakan untuk melatih model AI Gemini 3. Keberhasilan itu menjadi keuntungan besar bagi Broadcom, yang kemudian memperoleh kemitraan dengan Anthropic, OpenAI, Meta Platforms, dan lainnya.

CEO Hock Tan memperkirakan penjualan chip AI Broadcom akan melonjak secara signifikan melewati $100 miliar pada tahun fiskal 2027. Total penjualan solusi semikonduktor perusahaan adalah $36.8 miliar pada tahun fiskal 2025. Itu adalah penjualan chip di seluruh perusahaan, bukan hanya AI.

Saham mana yang ingin Anda miliki?

Sebagai saham, Nvidia dan Broadcom cukup mirip. Keduanya diperdagangkan pada valuasi yang serupa, berkisar dari 19 hingga 21 kali penjualan trailing-12-month.

Bisnis Nvidia saat ini hampir sepenuhnya berfokus pada chip pusat data untuk AI, yang memberinya keunggulan dalam pertumbuhan, tetapi juga membuatnya lebih berisiko. Jika supercycle AI berakhir, Nvidia mungkin justru memiliki potensi penurunan lebih besar daripada Broadcom, mengingat arus pendapatan Broadcom yang tidak terkait AI.

Data Rasio NVDA PS oleh YCharts

Broadcom juga membayar dividen yang cukup berarti. Memang, imbal hasilnya hanya 0.86%, tetapi perusahaan berkomitmen untuk meningkatkannya. Broadcom telah menaikkan dividen selama 14 tahun berturut-turut. Bagi Nvidia, imbal hasil saham sebesar 0.02% nyaris tidak memenuhi syarat sebagai poin pembicaraan dividen.

Nvidia mungkin merupakan saham yang lebih baik untuk dibeli jika Anda yakin bahwa supercycle AI akan bertahan untuk masa depan yang dapat diperkirakan. Namun, mereka yang mencari sedikit lebih banyak keamanan tanpa mengorbankan terlalu banyak potensi kenaikan kemungkinan akan mendapati Broadcom lebih menarik untuk upaya membangun kekayaan mereka.