1 Saham Pertumbuhan Cemerlang untuk Dibeli Sebelum Bergabung dengan Nvidia, Apple, dan Alphabet di $3 Klub Triliun

Saat ini ada 11 perusahaan dengan kapitalisasi pasar sebesar $1 triliun atau lebih, tetapi hanya tiga yang menjadi anggota klub bergengsi senilai $3 triliun (per saat ini): Nvidia dengan $4 triliun, Apple dengan $3,6 triliun, dan Alphabet dengan $3,3 triliun.

Perkembangan geopolitik terbaru telah mengguncang pasar, tetapi saya tetap yakin bahwa Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +1,16%), yang biasa disebut TSMC, akan siap bergabung dengan masyarakat elit ini dalam beberapa tahun mendatang. Perusahaan ini adalah foundry semikonduktor terbesar dan paling terkemuka di dunia, menjadikannya penerima manfaat utama dari adopsi kecerdasan buatan (AI) dan pembangunan pusat data yang dihasilkannya, yang telah mendorong hasil keuangan dan kinerja bisnis TSMC.

Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $1,6 triliun saat saya menulis ini, yang berarti investor yang membeli saham TSMC sekarang dapat menikmati potensi pengembalian sebesar 83% jika perusahaan ini bergabung dengan klub bergengsi senilai $3 triliun.

Sumber gambar: Getty Images.

Biarkan chip jatuh di mana pun mereka jatuh

TSMC secara luas diakui sebagai produsen chip kontrak terbesar di dunia. Meskipun perkiraan bervariasi, perusahaan ini memiliki pangsa 71% dari pasar chip global dan memproduksi lebih dari 90% semikonduktor paling canggih. Dengan demikian, perusahaan berada pada posisi yang tepat untuk meraih manfaat dari lonjakan chip AI.

Selain itu, TSMC adalah foundry paling maju secara teknologi di dunia, itulah sebabnya ia memproduksi sebagian besar chip generasi berikutnya untuk nama-nama terbesar di bidang teknologi, termasuk Apple, Nvidia, Arm Holdings, dan Advanced Micro Devices, di antara lainnya.

TSMC adalah produsen terbesar di dunia untuk prosesor canggih yang digunakan untuk pusat data, komputasi berkinerja tinggi, dan AI – yang menyumbang 55% dari penjualan – tetapi juga mendominasi pasar untuk chip ponsel cerdas – yang menyumbang 32% dari penjualan.

Angka-angka menceritakan semuanya

Hasil kuartal keempat TSMC menunjukkan kisah tentang peningkatan yang mengesankan. Pendapatan sebesar $33,7 miliar melonjak 26% dari tahun ke tahun dan 2% secara berurutan, sementara laba per saham American Depository naik 35% menjadi $3,14.

Yang mungkin lebih penting adalah peningkatan profitabilitas perusahaan, karena margin kotor TSMC meningkat 330 basis poin menjadi 62,3% dan margin operasinya membaik 500 basis poin menjadi 54%. Ketika perusahaan meningkatkan skala bisnis pembuatan chip dan memanfaatkan aset yang ada, ia mengharapkan peningkatan margin lebih lanjut.

Prakiraan manajemen untuk Q1 menyebutkan pendapatan sebesar $35,2 miliar, naik 38%, dan laba operasional sebesar $19,36 miliar, naik 56%, keduanya pada titik tengah panduannya. Ini termasuk margin laba kotor sebesar 64% dan margin laba operasional sebesar 55%.

Expand

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Perubahan Hari Ini

(1,16%) $3,91

Harga Saat Ini

$341,86

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,8T

Rentang Hari

$339,76 - $348,64

Rentang 52 Minggu

$134,25 - $390,20

Volume

701K

Rata-rata Volume

14M

Margin Kotor

58,73%

Hasil Dividen

0,99%

Jalan Menuju $3 Triliun

TSMC adalah pilihan paling jelas untuk model “pick-and-shovel” guna mendapatkan keuntungan dari adopsi AI yang sedang berlangsung. Dengan perusahaan teknologi terbesar sebagai pelanggannya, perusahaan berada pada posisi yang baik untuk terus meraih manfaatnya.

Wall Street memperkirakan TSMC akan menghasilkan pendapatan sebesar $155,8 miliar pada 2026, yang memberikannya rasio forward price-to-sales (P/S) sekitar 10. Dengan asumsi rasio P/S tetap konstan, TSM perlu menghasilkan pendapatan sekitar $284 miliar setiap tahun untuk mendukung kapitalisasi pasar $3 triliun.

Menarik bahwa analis memperkirakan pendapatan TSMC sebesar $193,5 miliar dan $235,4 miliar pada 2027 dan 2028, masing-masing. Jika perusahaan mencapai tolok ukur yang relatif rendah tersebut, perusahaan akan berada dalam jarak yang sangat dekat dengan kapitalisasi pasar $3 triliun paling cepat pada 2029. Namun demikian, tingkat pertumbuhan perusahaan dalam beberapa tahun terakhir menunjukkan bahwa prospek tersebut mungkin konservatif.

Permintaan untuk chip mutakhir terus meningkat, dengan pasar semikonduktor diproyeksikan mencapai hampir $1,6 triliun pada 2030, menurut McKinsey & Company. Teknologi proses leading-edge TSMC mengalami lonjakan permintaan, dan perusahaan mengharapkan dorongan jangka panjang tersebut untuk terus berlanjut.

Meski pertumbuhannya semakin cepat, saham TSMC diperdagangkan dengan hanya 22 kali forward earnings, sehingga investor cerdas memiliki kesempatan untuk membeli pemimpin industri ini dengan harga yang menguntungkan.