Peringatan Eagle Eye: Rasio kas SHD Electronics kurang dari 0.25

Sina Keuangan Lembaga Penelitian Perusahaan Terdaftar|Peringatan Mata Elang pada Laporan Keuangan

Pada 24 Maret, Hubei/Shanghai Dianji Co., Ltd. merilis laporan tahunan tahun 2025.

Laporan menunjukkan bahwa pendapatan usaha perusahaan sepanjang tahun 2025 sebesar 189,45 miliar yuan, naik 42%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 38,22 miliar yuan, naik 47,74%; laba bersih yang disesuaikan (setelah pengecualian) yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 37,61 miliar yuan, naik 47,69%; laba per saham dasar sebesar 1,9875 yuan/saham.

Sejak resmi go public pada Juli 2010, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 13 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 41,12 miliar yuan.

Sistem Peringatan Mata Elang untuk Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar menganalisis secara cerdas dan terukur laporan tahunan Hubei/Shanghai Dianji untuk tahun 2025 dari empat dimensi utama, yaitu kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari aspek kualitas kinerja

Dalam periode laporan, pendapatan perusahaan sebesar 189,45 miliar yuan, naik 42%; laba bersih sebesar 38,19 miliar yuan, naik 48,8%; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 38,72 miliar yuan, naik 66,52%.

Dari keseluruhan kinerja, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Laju pertumbuhan pendapatan usaha selama tiga kuartal terakhir terus menurun. Dalam periode laporan, pendapatan usaha tumbuh 25,45% secara year-on-year; selama tiga kuartal terakhir laju pertumbuhannya terus menurun.

Dengan mempertimbangkan kualitas aset yang bersifat operasional, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Laju pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada laju pertumbuhan biaya pokok penjualan. Dalam periode laporan, persediaan dibanding awal periode meningkat 74,29%, biaya pokok penjualan tumbuh 39,97% secara year-on-year; laju pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada laju pertumbuhan biaya pokok penjualan.

• Laju pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada laju pertumbuhan pendapatan usaha. Dalam periode laporan, persediaan dibanding awal periode meningkat 74,29%, pendapatan usaha tumbuh 42% secara year-on-year; laju pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada laju pertumbuhan pendapatan usaha.

II. Dari aspek kemampuan menghasilkan laba

Dalam periode laporan, margin laba kotor perusahaan sebesar 35,48%, naik 2,71% year-on-year; margin laba bersih sebesar 20,16%, naik 4,79% year-on-year; return on equity (berdasarkan bobot) sebesar 28,57%, naik 17,81% year-on-year.

III. Dari aspek tekanan dan keamanan dana

Dalam periode laporan, rasio aset-liabilitas perusahaan sebesar 46,46%, naik 6,05% year-on-year; rasio lancar 1,49, rasio cepat 1,09; total utang sebesar 54,9 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek sebesar 36,04 miliar yuan, dengan porsi utang jangka pendek terhadap total utang sebesar 65,65%.

Dari keseluruhan kondisi keuangan, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio aset-liabilitas terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio aset-liabilitas masing-masing sebesar 38,65%, 43,81%, 46,46%, dengan tren perubahan yang meningkat.

Dari tekanan dana jangka pendek, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio kas kurang dari 0,25. Dalam periode laporan, rasio kas sebesar 0,24, lebih rendah dari 0,25.

• Rasio kas terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio kas masing-masing 0,51, 0,34, 0,24, dan terus menurun.

Dari tekanan dana jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Utang jangka pendek dapat dicakup oleh dana moneter definisi luas, tetapi utang jangka panjang tidak dapat dicakup. Dalam periode laporan, rasio dana moneter definisi luas/total utang sebesar 0,6; dana moneter definisi luas lebih rendah daripada total utang.

Dari perspektif pengendalian pengelolaan dana, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Nilai piutang prabayar (prepaid) mengalami perubahan yang relatif besar. Dalam periode laporan, piutang prabayar sebesar 1 miliar yuan, dengan tingkat perubahan terhadap awal periode sebesar 139,97%.

• Rasio piutang prabayar terhadap aset lancar terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio piutang prabayar terhadap aset lancar masing-masing sebesar 0,21%, 0,42%, 0,62%, dan terus meningkat.

• Laju pertumbuhan piutang prabayar lebih tinggi daripada laju pertumbuhan biaya pokok penjualan. Dalam periode laporan, piutang prabayar dibanding awal periode meningkat 139,97%, biaya pokok penjualan tumbuh 39,97% secara year-on-year; laju pertumbuhan piutang prabayar lebih tinggi daripada laju pertumbuhan biaya pokok penjualan.

• Perubahan wesel bayar (notes payable) relatif besar. Dalam periode laporan, wesel bayar sebesar 9,3 miliar yuan, dengan tingkat perubahan terhadap awal periode sebesar 50,78%.

• Perubahan akun lain-lain yang masih harus dibayar (other payables) relatif besar. Dalam periode laporan, akun lain-lain yang masih harus dibayar sebesar 5,5 miliar yuan, dengan tingkat perubahan terhadap awal periode sebesar 45,56%.

Dari sisi sinkronisasi/pelaksanaan koordinasi dana, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Koordinasi dana ada, tetapi terdapat kesulitan pembayaran. Dalam periode laporan, modal kerja (working capital) sebesar 52,5 miliar yuan; kebutuhan modal kerja perusahaan sebesar 57,8 miliar yuan. Dana modal kerja yang dihasilkan dari aktivitas investasi dan pembiayaan tidak dapat sepenuhnya menutup kebutuhan dana untuk aktivitas operasi perusahaan; kemampuan pembayaran tunai perusahaan sebesar -5,2 miliar yuan.

IV. Dari aspek efisiensi operasional

Dalam periode laporan, perputaran piutang usaha sebesar 3,97, naik 0,07%; perputaran persediaan sebesar 3,66, turun 12,33% year-on-year; perputaran total aset sebesar 0,77, naik 6,9%.

Dari sisi aset yang bersifat operasional, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Proporsi piutang usaha terhadap total aset terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio piutang usaha terhadap total aset masing-masing sebesar 16,76%, 19,09%, 19,49%, dan terus meningkat.

• Rasio persediaan terhadap total aset terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio persediaan terhadap total aset masing-masing sebesar 10,91%, 11,5%, 15,03%, dan terus meningkat.

Dari sisi aset yang bersifat jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Perubahan aset tetap relatif besar. Dalam periode laporan, aset tetap sebesar 57,1 miliar yuan, naik 41,5% dibanding awal periode.

Dari sisi tiga biaya (three fees/dan beban), perlu memberi perhatian khusus pada:

• Laju pertumbuhan beban manajemen melebihi 20%. Dalam periode laporan, beban manajemen sebesar 4,2 miliar yuan, naik 29,93% year-on-year.

Klik Peringatan Mata Elang Hubei/Shanghai Dianji untuk melihat detail peringatan terbaru serta pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Perkenalan Peringatan Mata Elang pada Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar oleh Sina Keuangan: Peringatan Mata Elang pada Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar adalah sistem analisis profesional yang terotomatisasi secara cerdas untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar. Peringatan Mata Elang memantau dan menginterpretasikan laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi, seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, melalui pengumpulan sejumlah besar ahli keuangan otoritatif seperti kantor akuntan publik dan perusahaan terdaftar; serta menyajikan potensi titik risiko keuangan dalam bentuk gambar dan teks. Memberikan solusi teknis yang profesional, efisien, dan praktis untuk identifikasi risiko keuangan dan peringatan bagi lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, otoritas pengawas, dan lainnya.

Gerbang Peringatan Mata Elang: Aplikasi Sina Keuangan - Kinerja/Harga - Pusat Data - Peringatan Mata Elang atau Aplikasi Sina Keuangan - Halaman Harga Saham Individu - Keuangan - Peringatan Mata Elang

Pernyataan: Risiko ada di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Keuangan; setiap informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi, tidak merupakan nasihat investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, silakan mengacu pada pengumuman yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berlimpahnya informasi, interpretasi yang akurat—hadir di Aplikasi Sina Keuangan

Penanggung jawab: Reporter cepat Xiaolang