New Lake Futures: Sentimen pasar cenderung hangat, harga mineral berfluktuasi di posisi tinggi

Dari sisi sentimen, dipengaruhi konflik AS-Iran, bijih besi yang awalnya dikirim ke wilayah Timur Tengah dialihkan untuk dikirim ke Tiongkok. Dari total sisi pasokan, hal ini atau dapat memperparah tekanan terhadap persediaan domestik; dari sisi struktur, pengalihan pelayaran bijih besi terutama menjadi bijih dengan kandungan yang dominan berupa konsentrat bijih besi (iron ore fines). Saat ini, barang penyerahan terbaik di pasar didominasi oleh bijih Brasil berkadar menengah-tinggi. Perhatikan perubahan basis (basis). Selain itu, baru-baru ini tarif angkutan laut melonjak secara signifikan akibat faktor geopolitik, dan dalam jangka pendek terus memberi dukungan pada harga bijih besi domestik. Perubahan fundamental tidak besar. Di sisi pasokan, dalam waktu dekat pengiriman turun sedikit menjadi level netral, dan kedatangan kapal secara bertahap mengonfirmasi ekspektasi pengiriman tinggi sebelumnya. Di sisi permintaan, selama konferensi penting pada minggu lalu, pembatasan produksi berbasis lingkungan di kawasan Tiongkok utara (Huabei) menyebabkan penurunan besi cair (iron hot metal) secara tajam; pada minggu ini fokus utama adalah kecepatan dan tingkat pemulihan produksi pabrik baja. Dalam hal persediaan, pemulihan permintaan membuat laju kenaikan persediaan di pelabuhan melambat. Secara keseluruhan, pada bulan Maret neraca pasokan dan permintaan bijih besi sama-sama kuat; ditambah potensi gangguan terkait kontrak jangka panjang (long-term supply agreements), pembatasan terhadap harga yang berasal dari pasokan tinggi dan persediaan tinggi sebelumnya berpotensi berkurang seiring peningkatan permintaan. Harga bijih besi mungkin akan melanjutkan tren volatilitas di level tinggi; posisi long sebelumnya dapat secara bertahap melakukan ambil untung. Selanjutnya, yang paling penting adalah memantau kondisi permintaan dari sektor hilir. Jika pada akhir Maret pemulihan permintaan terminal tidak sesuai ekspektasi sehingga menyulitkan sektor antara dalam mengurangi persediaan produk baja, mungkin ada risiko “umpan balik negatif” yang ringan; pada saat itu perlu penyesuaian segera terhadap posisi kepemilikan. Dalam jangka menengah hingga panjang, tetap mempertahankan penilaian bearish berdasarkan siklus produksi tambang.