Saham Bioteknologi dan Investasi Umur Panjang: Tren yang Perlu Dipantau

Pada tahun 2025, saham bioteknologi mengalami tahun terbaik mereka sejak pandemi, dengan dua indeks utama sektor pasar – SDPR S&P Biotech ETX (NYSE:XBI) dan iShares Biotech ETF (NYSE:IBB) – memberikan imbal hasil antara 28% dan 36%, lebih dari dua kali lipat kinerja S&P 500 yang kira-kira 18%. Itu terjadi setelah tiga tahun berturut-turut kinerja yang tertinggal. Apakah penguatan bioteknologi yang kuat pada 2025 hanyalah kebetulan atau bagian dari pemulihan berkelanjutan? Beberapa tren kunci mungkin memberi arahan.

Saat saham bioteknologi mulai bangkit pada 2025, investasi swasta dalam sains longevitas lebih dari dua kali lipat, mencapai $8.49 miliar di 325 kesepakatan. Badan Pengawas Obat dan Makanan AS (FDA) menyetujui 50 obat baru pada 2024 dan 46 pada 2025, termasuk kelas obat pertama yang oleh para peneliti telah diberi label sebagai terapi longevitas yang potensial. Big pharma menghabiskan lebih dari $65 miliar untuk akuisisi perusahaan bioteknologi hingga Oktober 2025, melampaui total sepanjang tahun untuk 2024, 2022, dan 2021.

Demografi menjadi fondasi kuat bagi potensi pertumbuhan dalam bioteknologi dan longevitas. Populasi global yang berusia 60 tahun ke atas akan mencapai 1,4 miliar pada tahun 2030. Jumlah orang yang berusia 80 tahun ke atas hampir tiga kali lipat pada tahun 2050. Para pasien sudah ada di sini, dan semakin banyak yang datang – dan saham bioteknologi semakin menjadi perusahaan yang membangun perawatan yang kelak mereka butuhkan.

Saham bioteknologi membukukan kebangkitan pada 2025

Setelah tiga tahun dengan imbal hasil datar atau negatif, saham bioteknologi meledak pada 2025. Tren bioteknologi yang dibahas di atas dan sepanjang artikel ini menunjukkan bahwa pembalikan tersebut bisa lebih bersifat struktural, artinya didorong oleh kekuatan yang bertahan seperti populasi yang menua dan jurang paten yang kian mendekat, bukan bersifat siklus, artinya hanya lonjakan sementara.

• Indeks bioteknologi mengungguli S&P 500 dengan margin lebar pada 2025.** SDPR S&P Biotech ETX memberikan imbal hasil 35.9%, iShares Biotech ETF memberikan 28.0%, dan Nasdaq Biotech Index (NASDAQ:NBI) naik 31.5%, dibandingkan imbal hasil S&P 500 sebesar 17.9%.
• Aktivitas merger dan akuisisi (M&A) lebih dari dua kali lipat dibanding level 2024. Nilai kesepakatan M&A biopharma hingga Oktober 2025 mencapai $65 miliar hingga $70 miliar, melampaui total sepanjang tahun untuk 2024, 2022, dan 2021. Setidaknya tujuh kesepakatan menembus $8 miliar.
• Big pharma menghadapi jurang paten. Lebih dari $300 miliar pendapatan obat bermerek menghadapi kedaluwarsa paten antara 2025 dan 2030. Ketika sebuah paten berakhir, versi generik yang lebih murah bisa masuk ke pasar. Saat itu terjadi, penjualan obat aslinya dapat anjlok dengan cepat, sehingga perusahaan farmasi besar berusaha menggantikan pendapatan tersebut sebelum lenyap. Perusahaan bioteknologi mengembangkan lebih dari 70% obat baru yang disetujui, naik dari sekitar 50% satu dekade lalu, sehingga mengakuisisi perusahaan bioteknologi menjadi salah satu cara tercepat untuk mengisi celah tersebut.

Saham bioteknologi benar-benar murah ketika memasuki 2025 setelah tiga tahun berturut-turut mengalami penurunan. Pemulihan dari titik awal tersebut, dengan tren yang mendasari yang kuat, berpotensi bertahan lebih lama daripada reli yang digerakkan oleh euforia.

Bagian bioteknologi mana yang paling baik pada 2025 bagi investor?

Reksa dana bioteknologi skala luas hanya menceritakan sebagian dari kisah. Di luar imbal hasil headline, berbagai bagian sektor tersebut tampil sangat berbeda pada 2025. Perbedaan-perbedaan itu menunjukkan di mana investor individual mungkin melihat kasus jangka panjang yang paling menarik.

Imbal hasil berikut mencerminkan kinerja year-to-date pada 2025 untuk ETF tematik, yang digunakan sebagai proksi subindustri. Tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 10 tahun (CAGR), yaitu imbal hasil tahunan rata-rata selama periode 10 tahun, mencerminkan seluruh riwayat yang tersedia penuh untuk masing-masing dana.

• Bioteknologi tahap klinis adalah pemenang terbesar pada 2025. Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (NYSE:BBC) menghasilkan 63.7%, hampir dua kali lipat XBI yang lebih luas, karena perusahaan bioteknologi yang lebih kecil dengan obat yang masih dalam uji coba mendapatkan dorongan besar dari tingkat persetujuan FDA yang lebih kuat dan aktivitas akuisisi yang agresif dari big pharma. ALPS Medical Breakthroughs ETF (NYSE:SBIO), yang memegang perusahaan-perusahaan serupa, naik 55.1%.
• Onkologi dan genomik juga mengungguli. Tema Oncology ETF (CANC +1.16%) naik 42.9% pada 2025. ARK Genomic Revolution ETF (CBOE:ARKG), yang berfokus pada pengeditan gen dan pengobatan genomik, mengembalikan 23.0% setelah penurunan tajam 28.2% pada 2024. Global X Genomics and Biotechnology ETF (GNOM +1.02%) naik 18.7%.
• Dalam lebih dari satu dekade, kesenjangan antara bioteknologi tahap komersial dan tahap klinis sangat nyata. Perusahaan tahap klinis masih menguji obat mereka dalam uji coba pada manusia dan belum memiliki produk di pasar. Virtus LifeSci Biotech Products ETF (NYSE:BBP), yang memegang perusahaan tahap komersial – yaitu perusahaan yang memiliki setidaknya satu obat yang disetujui FDA di pasar – menghasilkan 10.85% per tahun selama 11 tahun. XBI, indeks bioteknologi equal-weighted yang lebih luas, menghasilkan 6.46% per tahun selama periode yang sama. ARKG yang berfokus pada genomik hanya menghasilkan 3.60% per tahun meskipun ada beberapa tahun individual yang meledak, sebuah pengingat bahwa sains tahap awal bisa terombang-ambing meski tesis jangka panjangnya menarik.

Perusahaan bioteknologi yang lebih kecil dengan obat yang masih dalam uji coba klinis adalah yang coba dibeli oleh big pharma, dengan penawaran akuisisi datang di atas 60% hingga 120% dari harga saham, meskipun perusahaan tersebut tidak memiliki obat di rak. Bagi investor yang memegang saham pada perusahaan-perusahaan yang diakuisisi tersebut, itu berarti melihat saham mereka melonjak lebih dari setengah hanya dalam semalam. Tidak ada jaminan bahwa kesepakatan di masa depan akan terlihat sama, tetapi laju akuisisi pada 2025 menunjukkan bahwa selera big pharma untuk pipeline bioteknologi tidak melambat.

Investasi longevitas: Di mana sains dan modal mengarah

Longevitas adalah kategori investasi yang terbentuk di sekitar sains penuaan, dan modal privat, riset, serta FDA bergerak cepat.

• Investasi swasta dalam sains longevitas lebih dari dua kali lipat dalam satu tahun. Investasi global dalam sains longevitas mencapai $8.49 miliar di 325 kesepakatan pada 2024, naik dari $3.82 miliar pada 2023.
• Obat GLP-1** sedang meluas dari penurunan berat badan ke wilayah longevitas.** GLP-1 adalah kelas obat yang mencakup semaglutide, yang dijual sebagai Wegovy dan Ozempic, serta tirzepatide, yang dijual sebagai Zepbound dan Mounjaro. Awalnya disetujui untuk diabetes dan obesitas, obat-obatan ini sejak itu menerima persetujuan FDA untuk pengurangan risiko kardiovaskular, sleep apnea obstruktif, penyakit hati berlemak, dan terapi obesitas oral. Model dari Swiss Re memperkirakan obat GLP-1 dapat menurunkan mortalitas AS akibat semua penyebab sebesar 6.4% pada tahun 2045, sehingga menjadikannya kelas obat pertama dengan implikasi pada skala sebesar itu. Pasar obat GLP-1 saja diproyeksikan tumbuh dari $55 miliar saat ini menjadi $150 miliar pada tahun 2030.
• FDA secara resmi mengakui perpanjangan usia harap hidup sebagai tujuan klinis yang valid untuk pertama kalinya. Pada Februari 2025, Loyal’s LOY-002, sebuah obat untuk anjing usia lanjut, menjadi pengobatan pertama yang melewati batas regulatori tersebut, menandai tonggak bagi kredibilitas bidang longevitas di hadapan regulator.

Obat-obatan yang saat ini menghasilkan sebagian uang paling besar dalam bioteknologi, seperti GLP-1, imunoterapi kanker, dan obat berbasis gen, adalah obat-obatan yang sama yang menunjukkan tanda-tanda awal bahwa obat-obatan tersebut berpotensi memperpanjang hidup sehat. Investasi longevitas dulu berarti menempatkan modal di balik sains yang belum terbukti. Semakin, itu berarti memiliki perusahaan yang sudah menghasilkan pendapatan, seperti Novo Nordisk (NVO -0.82%), yang obat GLP-1 Wegovy-nya sudah menjadi salah satu obat terlaris di dunia, menurut publikasi industri Drug Discovery and Development.

Yang perlu dipantau investor yang mengikuti bioteknologi dan longevitas

Saham bioteknologi memasuki 2026 dengan momentum nyata. Industri ini masih pulih dari rangkaian tiga tahun yang kejam menjelang 2025; big pharma membayar premi yang signifikan untuk mengakuisisi perusahaan pipeline, yaitu perusahaan dengan obat yang masih dalam pengembangan; dan FDA menyetujui obat-obatan baru dengan tingkat yang mendekati rekor. Sektor ini bergulat dengan berakhirnya paten saat sains longevitas mendapatkan daya tarik.

Demografi menciptakan lantai permintaan yang bukan sekadar perkiraan – data populasi sudah ditetapkan dan sulit untuk diabaikan. Orang dewasa usia 65 dan lebih tua mewakili 17% dari populasi AS tetapi menyumbang 37% dari seluruh pengeluaran layanan kesehatan. Individu berusia 60+ dan 80+ akan menjadi bagian yang semakin besar dari populasi global dalam beberapa dekade mendatang. Artinya, setiap tahun yang berlalu menghadirkan kohor pasien yang lebih besar dan lebih tua yang membutuhkan perawatan untuk kondisi kronis yang memengaruhi 95% orang dewasa di atas 60 serta meningkatnya permintaan untuk obat-obatan longevitas.

Bagi investor individual yang memantau perpotongan saham bioteknologi dan longevitas, titik data mengarah ke arah yang sama dari banyak sudut: kinerja obat, pipeline obat baru, modal privat, dukungan pemerintah, dan demografi. Pertanyaannya kini bukan lagi apakah longevitas adalah tema investasi yang layak, tetapi berapa besar peluang yang sudah dihargai dan berapa banyak yang masih ada di depan.

FAQ

Apa itu saham bioteknologi?

Apa itu investasi longevitas?

Mengapa saham bioteknologi berkinerja baik pada 2025?

Sumber

• The Association of Investment Companies (2025). “M&A activity drives momentum in biotech and healthcare.”
• BioSpace (2026). “The Five Biggest Biopharma Takeovers of 2025.”
• BioXconomy (2025). “BioXconomy’s top 10 M&A deals of 2025.”
• Businesswire (2025). “Loyal Receives FDA Acceptance of Reasonable Expectation of Effectiveness for Senior Dog Lifespan Extension.”
• Centers for Medicare and Medicaid Services (2025). “NHE Fact Sheet.”
• Drug Discovery and Development (2025). “Top 25 drugs by sales: 2025 H1”
• Evaluate (2025). “Obesity and GLP-1 Dealmaking: Strategic Trends and Market Signals.”
• Evaluate (2025). “Portfolio Tactics to Scale the $300bn Patent Cliff.”
• FDA (2026). “New Drug Therapy Approvals 2025.”
• FierceBiotech (2025). “2025 M&A up in value and deal count after year of ‘conservatism and recovery’: Leerink Partners.”
• JPMorgan (2026). “Biopharma and medtech activity in Q4 2025.”
• Longevity.Technology (2025). “Longevity investment more than doubled to $8.5bn in 2024.”
• Longevity.Technology (2026). “FDA rewrites drug approval rules and longevity stands to gain.”
• Nature Biotechnology (2025). “Are GLP-1s the first longevity drugs?”
• Swiss Re (2025). “GLP-1 drugs may reduce mortality by up to 6.4% in the US by 2045.”
• Vision Lifesciences (2026). “Pharma M&A Tracker 2026: Every Major Deal, Decoded.”

Tentang Penulis

Jack Caporal adalah Direktur Riset untuk The Motley Fool dan Motley Fool Money. Jack memimpin upaya untuk mengidentifikasi dan menganalisis tren yang membentuk investasi dan keputusan keuangan pribadi di seluruh Amerika Serikat. Risetnya telah muncul di ribuan outlet media termasuk Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg, dan CNBC, serta telah dikutip dalam kesaksian di tingkat kongres. Ia sebelumnya membahas tren bisnis dan ekonomi sebagai reporter dan analis kebijakan di Washington, D.C. Ia menjabat sebagai Ketua Komite Kebijakan Perdagangan di World Trade Center di Denver, Colorado. Ia memiliki gelar B.A. di Hubungan Internasional dengan konsentrasi dalam Ekonomi Internasional dari Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal tidak memiliki posisi apa pun pada saham-saham yang disebutkan. The Motley Fool merekomendasikan Novo Nordisk. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Baca Berikutnya

Kinerja Saham di Setiap Resesi Sejak 1980

Kondisi Keuangan LGBTQ: Survei terhadap 2.000 Orang Amerika

ESG, SRI, Impact Investing: Apa Itu, Cara Memulai, dan Bagaimana Kinerjanya

State of Streaming 2025: Layanan Streaming dan Sentimen Konsumen

Pengantar untuk Digital Real Estate di Metaverse

Rata-rata Kekayaan Bersih berdasarkan Usia, Pendidikan, dan Ras