Peringatan Eagle Eye: Jika rasio arus kas bersih dari aktivitas operasional terhadap laba bersih kurang dari 1

Sina Keuangan Lembaga Riset Perusahaan Tercatat | Layar Peringatan Laporan Keuangan Elang

Pada 24 Maret, Ruoyi Chen menerbitkan Laporan Tahunan 2025.

Laporan menunjukkan, pendapatan usaha perusahaan untuk sepanjang tahun 2025 sebesar 34,32 miliar yuan, naik 94,35%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 1,94 miliar yuan, naik 84,03%; laba bersih non-lima yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 1,89 miliar yuan, naik 78,43%; laba per saham dasar 0,63 yuan/saham.

Sejak perusahaan tersebut go public pada September 2020, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 6 kali, dengan total dividen tunai yang telah diimplementasikan sebesar 2,45 miliar yuan.

Sistem Peringatan Laporan Keuangan Elang Perusahaan Tercatat melakukan analisis kuantitatif cerdas terhadap Laporan Tahunan 2025 Ruoyi Chen dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan memperoleh laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari Dimensi Kualitas Kinerja

Dalam periode laporan, pendapatan perusahaan sebesar 34,32 miliar yuan, naik 94,35%; laba bersih sebesar 1,94 miliar yuan, naik 84,03%; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 1,52 miliar yuan, turun 54,51% secara year-on-year.

Berdasarkan perbandingan perubahan biaya pendapatan dan biaya periode, perlu memberi perhatian khusus:

• Selisih perubahan pendapatan usaha dan biaya usaha besar. Dalam periode laporan, pendapatan usaha naik 94,35% YoY, sedangkan biaya usaha naik 40,96% YoY, sehingga perbedaan perubahan pendapatan dan biaya relatif besar.

• Perubahan biaya penjualan berbeda jauh dari perubahan pendapatan usaha. Dalam periode laporan, pendapatan usaha naik 94,35% YoY, biaya penjualan naik 213,3% YoY, sehingga selisih perubahan biaya penjualan dan pendapatan usaha relatif besar.

Berdasarkan kualitas aset operasi, perlu memberi perhatian khusus:

• Pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada pertumbuhan biaya usaha. Dalam periode laporan, persediaan dibanding awal periode naik 104,59%, biaya usaha naik 40,96% YoY, sehingga pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada pertumbuhan biaya usaha.

• Pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada pertumbuhan pendapatan usaha. Dalam periode laporan, persediaan dibanding awal periode naik 104,59%, pendapatan usaha naik 94,35% YoY, sehingga pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada pertumbuhan pendapatan usaha.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu memberi perhatian khusus:

• Pendapatan usaha dan perubahan arus kas bersih aktivitas operasi tidak sejalan. Dalam periode laporan, pendapatan usaha naik 94,35% YoY, arus kas bersih dari aktivitas operasi turun 54,51% YoY, sehingga pendapatan usaha dan perubahan arus kas bersih aktivitas operasi tidak sejalan.

• Rasio arus kas bersih aktivitas operasi terhadap laba bersih di bawah 1. Dalam periode laporan, rasio arus kas bersih aktivitas operasi terhadap laba bersih sebesar 0,781, di bawah 1, sehingga kualitas laba relatif lemah.

II. Dari Dimensi Kemampuan Memperoleh Laba

Dalam periode laporan, margin laba kotor perusahaan sebesar 59,8%, naik 34,16% YoY; margin laba bersih sebesar 5,66%, turun 5,31% YoY; return on equity (berbobot) sebesar 21%, naik 118,3% YoY.

Berdasarkan sisi operasi perusahaan untuk memperoleh laba, perlu memberi perhatian khusus:

• Margin laba kotor penjualan naik tajam. Dalam periode laporan, margin laba kotor penjualan sebesar 59,8%, naik tajam 34,16% YoY.

• Margin laba kotor penjualan naik, margin laba bersih penjualan turun. Dalam periode laporan, margin laba kotor penjualan dari periode yang sama tahun lalu sebesar 44,57% naik menjadi 59,8%, sedangkan margin laba bersih penjualan dari periode yang sama tahun lalu sebesar 5,98% turun menjadi 5,66%.

III. Dari Dimensi Tekanan dan Keamanan Dana

Dalam periode laporan, rasio liabilitas terhadap aset perusahaan sebesar 67,07%, naik 132,86% YoY; current ratio sebesar 1,64, quick ratio sebesar 1,23; total utang sebesar 10,25 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek sebesar 7,1 miliar yuan, sehingga utang jangka pendek sebagai persentase dari total utang sebesar 69,28%.

Dari gambaran keseluruhan kondisi keuangan, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio liabilitas terhadap aset terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terbaru, rasio liabilitas terhadap aset masing-masing sebesar 18,47%, 28,8%, 67,07%, dengan tren perubahan yang meningkat.

• Current ratio terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terbaru, current ratio masing-masing sebesar 4,27; 2,92; 1,64, sehingga kemampuan pembayaran utang jangka pendek melemah.

Dari tekanan dana jangka pendek, perlu memberi perhatian khusus:

• Cash ratio terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terbaru, cash ratio masing-masing sebesar 3,53; 2,11; 0,77, sehingga terus menurun.

Dari tekanan dana jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio total utang terhadap ekuitas bersih terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terbaru, rasio total utang/ekuitas bersih masing-masing sebesar 16,01%, 28,76%, 147,09%, sehingga terus meningkat.

• Utang jangka pendek dapat dicakup oleh broad monetary funds, namun utang jangka panjang tidak dapat dicakup. Dalam periode laporan, rasio broad monetary funds/total utang sebesar 0,86, sehingga broad monetary funds lebih rendah daripada total utang.

• Cash coverage untuk total utang semakin kecil. Dalam tiga laporan tahunan terbaru, rasio broad monetary funds/total utang masing-masing sebesar 2,09; 1,94; 0,86, sehingga terus menurun.

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio monetary funds terhadap total aset terus meningkat, rasio total utang terhadap total liabilitas terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terbaru, rasio monetary funds/total aset masing-masing sebesar 25,67%, 39,15%, 39,33%; rasio total utang/total liabilitas masing-masing sebesar 70,64%, 71,09%, 72,23%. Keduanya menunjukkan tren peningkatan, waspadai tren “pinjaman dan simpanan dua tinggi”.

• Perubahan pembayaran di muka cukup besar. Dalam periode laporan, pembayaran di muka sebesar 2,3 miliar yuan, dengan tingkat perubahan terhadap awal periode sebesar 128,4%.

• Pertumbuhan pembayaran di muka lebih tinggi daripada pertumbuhan biaya usaha. Dalam periode laporan, pembayaran di muka dibanding awal periode naik 128,4%, biaya usaha naik 40,96% YoY, sehingga pertumbuhan pembayaran di muka lebih tinggi daripada pertumbuhan biaya usaha.

• Perubahan akun beban/utang lain-lain cukup besar. Dalam periode laporan, akun beban/utang lain-lain sebesar 0,4 miliar yuan, dengan tingkat perubahan terhadap awal periode sebesar 41%.

IV. Dari Dimensi Efisiensi Operasional

Dalam periode laporan, perputaran piutang usaha perusahaan sebesar 19,27, naik 101,16%; perputaran persediaan sebesar 4,01, naik 11,6%; perputaran total aset sebesar 1,84, naik 50,74%.

Berdasarkan aset jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus:

• Perubahan aset non-lancar lainnya cukup besar. Dalam periode laporan, aset non-lancar lainnya sebesar 78,5 ribu yuan, naik 52,33% dibanding awal periode.

Berdasarkan dimensi “tiga biaya”, perlu memberi perhatian khusus:

• Pertumbuhan biaya penjualan melebihi 20%. Dalam periode laporan, biaya penjualan sebesar 16,5 miliar yuan, naik 213,3%.

• Rasio biaya penjualan/pendapatan usaha terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terbaru, rasio biaya penjualan/pendapatan usaha masing-masing sebesar 27,82%, 29,78%, 48,01%, sehingga terus meningkat.

Klik Peringatan Elang Ruoyi Chen untuk melihat rincian peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan berbasis visual.

Pengenalan Peringatan Elang Laporan Keuangan Perusahaan Tercatat Sina Keuangan: Peringatan Elang Laporan Keuangan Perusahaan Tercatat adalah sistem analisis profesional otomatisasi laporan keuangan untuk perusahaan tercatat. Peringatan Elang melalui pengumpulan banyak ahli keuangan otoritatif seperti kantor akuntan dan perusahaan tercatat, masing-masing melakukan pelacakan dan interpretasi laporan keuangan terbaru perusahaan tercatat dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan menampilkan kemungkinan titik risiko keuangan dalam bentuk teks dan gambar. Menyediakan solusi teknis profesional, efisien, dan nyaman untuk identifikasi risiko keuangan dan sistem peringatan bagi institusi keuangan, perusahaan tercatat, otoritas pengawas, dan lainnya.

Pintu masuk Peringatan Elang: Aplikasi Sina Keuangan APP-Tampilan-Data Center-Peringatan Elang atau Aplikasi Sina Keuangan APP-Halaman行情 saham-Aktiva Keuangan-Peringatan Elang

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini dipublikasikan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Keuangan; setiap informasi yang muncul dalam artikel ini hanya untuk referensi dan tidak membentuk nasihat investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, mohon mengacu pada pengumuman yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Informasi dalam jumlah besar, interpretasi yang akurat, ada di Aplikasi Sina Keuangan

Penanggung jawab: Xiaolang Kabar Cepat