Apakah Palantir adalah Saham Pertumbuhan Super yang Terbaik?

Palantir (PLTR +0.14%) telah menjadi salah satu saham kecerdasan buatan (AI) paling populer sejak perlombaan senjata AI dimulai pada 2023. Platform AI-nya semakin lama semakin populer, dan dengan setiap kuartal yang berlalu, hal itu mendorong pertumbuhan yang sangat besar bagi saham tersebut.

Tapi, apakah ini saham ultimate untuk hypergrowth? Mari kita lihat, karena jawabannya mungkin akan mengejutkan Anda.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Palantir memiliki hubungan yang kuat dengan pemerintah

Palantir awalnya dimulai sebagai platform analitik data berbasis AI yang digunakan oleh lembaga militer dan intelijen. Pada akhirnya, platform ini berkembang ke sektor-sektor pemerintah lainnya dan juga ke sisi komersial.

Meskipun pendapatan pemerintah terus menjadi mayoritas dari total Palantir, bisnis komersialnya, terutama di AS, tumbuh lebih cepat. Lonjakan pertumbuhan terbaru ini berkat AI generatif, sebuah teknologi yang telah diintegrasikan Palantir ke dalam platformnya untuk mengotomatisasi proses dan mendorong peningkatan wawasan.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(0.14%) $0.21

Harga Saat Ini

$146.49

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$350B

Rentang Harian

$144.47 - $148.30

Rentang 52 Minggu

$66.12 - $207.52

Volume

34M

Vol Rata-rata

50M

Margin Kotor

82.37%

Integrasi ini telah menghasilkan permintaan yang belum pernah dilihat Palantir sebelumnya, dan mengakibatkan pendapatan komersial AS melonjak 137% year over year, sementara pendapatan pemerintah AS meningkat 66% year over year. Palantir adalah perusahaan global, tetapi tingkat pertumbuhan komersialnya secara keseluruhan sebesar 82% dan tingkat pemerintah sebesar 60% menunjukkan bahwa AS jelas mengadopsi AI lebih cepat daripada wilayah mana pun di dunia (tidak termasuk China). Bagaimanapun, itu adalah tingkat pertumbuhan yang mengesankan yang dengan mudah menempatkan Palantir dalam kategori hypergrowth, tetapi apakah itu saham terbaik yang bisa dimiliki di bidang ini?

Masalah dengan saham Palantir tidak pernah prospek pertumbuhannya. Investor puas dengan apa yang disampaikan Palantir; masalahnya adalah harga yang harus Anda bayar untuk memiliki saham tersebut. Pada 108 kali laba forward, ada premi pertumbuhan yang sangat besar yang sudah “tertanam” dalam harga saham tersebut.

Data Rasio PE (Forward) PLTR oleh YCharts

Wall Street pada dasarnya memberi harga pada laba Palantir untuk berlipat dua tahun ini. Namun, agar mendapat harga yang lebih masuk akal (misalnya sekitar 25 kali laba forward), ia harus menggandakan labanya pada 2027 dan sekali lagi pada 2028. Itu tugas yang tinggi untuk perusahaan mana pun, dan penetapan harga saat ini pada dasarnya mengasumsikan bahwa Palantir dapat dengan mudah melipat tiga laba dari sini.

Itu mungkin saja, tetapi harga yang harus dibayar untuk sebuah saham terlalu mahal. Akibatnya, saya tidak berpikir Palantir adalah saham ultimate untuk hypergrowth, karena terlalu banyak kesuksesan yang sudah diperhitungkan.

Palantir bisa melipat tiga labanya selama tiga sampai lima tahun ke depan, tetapi itulah yang diperlukan agar sahamnya dinilai secara wajar. Membukukan keuntungan dari level saat ini membutuhkan hasil bisnis yang bahkan lebih baik. Itu bukan tesis investasi yang meyakinkan, dan saya pikir ada investasi AI yang jauh lebih baik di luar sana daripada Palantir.