Diam-diam raih 300 miliar! Pertumbuhan bisnis misterius CITIC Securities melebihi 200%, perdagangan sendiri menjadi mesin pencetak uang paling kuat

Tanya AI · Bagaimana bisnis mandiri dapat memanfaatkan teknologi AI untuk meningkatkan efisiensi investasi?

Diproduksi｜Jaringan China-Fang

Peninjau｜Li Xiaoyan

Pada malam 26 Maret, Citic Securities yang dikenal sebagai “raja broker” secara resmi merilis laporan tahunan 2025. Ini adalah rapor yang diserahkan pada tonggak penting tiga puluh tahun berdirinya perusahaan, yang menunjukkan kekuatan yang kokoh sebagai pemimpin industri sekaligus semangat untuk berkembang. Data laporan tahunan menunjukkan bahwa pada 2025, pendapatan dan laba bersih Citic Securities sama-sama mencetak rekor tertinggi sepanjang masa; bisnis inti tumbuh secara menyeluruh, sementara bisnis mandiri terus memberikan dorongan kuat menjadi “bantalan laba” (penstabil profit), dan kecepatan pertumbuhan bisnis yang baru sangat mengesankan. Di saat yang sama, pada bidang manajemen kekayaan, investasi ekuitas, bisnis lintas negara, dan lain-lain, terdapat capaian di banyak titik sekaligus. Bukan hanya menyajikan jawaban dengan kinerja terbaik sepanjang sejarah, perusahaan juga memperkuat posisi terdepan industri dengan kekuatan komprehensif yang kuat, sekaligus menjadi contoh bagi pembangunan berkualitas tinggi pada industri sekuritas.

Kinerja mencetak rekor tertinggi sepanjang masa Pendapatan dan laba bersih naik bersama menegaskan kekuatan yang “keras”

Pada tahun 2025, kinerja operasional Citic Securities mengalami terobosan yang bersifat lompatan. Banyak indikator keuangan inti memperbarui catatan sejarah. Menurut laporan tahunan, perusahaan meraih pendapatan usaha sebesar 748,54 miliar yuan, meningkat 28,79% year-on-year; laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk untuk pertama kalinya menembus batas 300 miliar yuan, mencapai 300,76 miliar yuan, naik signifikan 38,58% year-on-year. Laju peningkatan laba jauh melampaui laju peningkatan pendapatan, yang mencerminkan efisiensi laba perusahaan terus meningkat dan kualitas operasi terus dioptimalkan.

Dari sisi skala aset, Citic Securities terus melakukan ekspansi yang stabil. Hingga akhir 2025, total skala aset perusahaan mencapai 2,08 triliun yuan, naik 21,70% dibanding akhir tahun sebelumnya, dan berhasil masuk ke jajaran aset 2 triliun yuan. Ekuitas yang diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk sebesar 3199,30 miliar yuan, naik 9,15% dibanding awal tahun, sehingga kekuatan permodalan semakin diperkuat, dengan kemampuan menghadapi risiko dan kemampuan ekspansi bisnis yang meningkat secara bersamaan. Dari performa per kuartal, kinerja perusahaan menunjukkan pola pertumbuhan yang seimbang. Pada kuartal ketiga, berkat kinerja bisnis yang sangat baik, perusahaan mencapai pendapatan usaha 230,19 miliar yuan dan laba bersih 96,21 miliar yuan, yang semuanya merupakan yang tertinggi sepanjang seluruh kuartal dalam setahun, menampilkan ketangguhan operasi yang kuat dan kemampuan adaptasi terhadap pasar.

Perlu dicatat bahwa, di tengah pertumbuhan kinerja yang tinggi, indikator kemampuan menghasilkan laba Citic Securities terus dioptimalkan. Laba per saham dasar (basic EPS) 1,96 yuan, naik 39,01%; return on equity rata-rata tertimbang (ROE) 10,59%, naik 2,50 poin persentase year-on-year. Kapasitas pengembalian kepada pemegang saham meningkat secara signifikan, yang sepenuhnya mencerminkan tingkat pengelolaan aset yang efisien serta kemampuan menghasilkan laba yang sangat baik.

Bisnis mandiri menjadi “mesin pencetak uang” Pertumbuhan menyeluruh pada berbagai segmen bisnis

Sebagai salah satu segmen inti yang menjadi sumber keuntungan bagi perusahaan sekuritas, bisnis investasi sekuritas (mandiri) Citic Securities pada 2025 tampil sangat menonjol, menjadi mesin penggerak utama untuk pertumbuhan kinerja. Menurut laporan tahunan, bisnis investasi sekuritas perusahaan meraih pendapatan sebesar 276,05 miliar yuan sepanjang tahun, naik 14,83%. Skala pendapatan menempati posisi teratas di antara seluruh bisnis utama, sehingga dapat disebut sebagai “mesin pencetak uang” untuk bisnis mandiri.

Dalam strategi investasi mandiri, Citic Securities mengedepankan prinsip kehati-hatian dan inovasi secara bersamaan. Dengan memperkuat alokasi multi-aset dan iterasi multi-strategi, perusahaan terus meningkatkan kemampuan trading pada obligasi, valuta asing, komoditas, serta berbagai derivatif FICC. Untuk bisnis ekuitas dan investasi alternatif, perusahaan menargetkan kapasitas besar, multi-strategi, dengan tujuan volatilitas rendah, membangun sistem berbasis platform, dan mengoptimalkan alokasi aset. Selain itu, perusahaan secara ketat mengikuti tren pasar, berfokus pada fundamental perusahaan publik, meningkatkan proporsi alokasi pada perusahaan blue-chip besar di Shanghai-Shenzhen-Hong Kong, menyelaraskan penempatan pada arah pengembangan produktivitas baru, serta mengintegrasikan teknologi kecerdasan buatan ke dalam strategi investasi. Perusahaan juga membangun platform investasi lintas batas di Hong Kong; berbekal kemampuan investasi yang profesional dan penilaian pasar yang presisi, Citic Securities berhasil mencapai laba yang stabil dalam bisnis mandiri.

Di luar bisnis mandiri, seluruh bisnis inti tradisional Citic Securities juga tumbuh secara stabil, membentuk pola perkembangan yang sepenuhnya menguntungkan. Sebagai fondasi pendapatan, bisnis sekuritas komisi (brokerage) meraih pendapatan 207,87 miliar yuan sepanjang tahun, naik 25,55%. Dengan mengandalkan basis pelanggan yang besar dan sistem layanan berkualitas, perusahaan terus mempertahankan posisi terdepan di industri. Bisnis manajemen aset mencapai pendapatan 142,94 miliar yuan, naik 24,59%; kemampuan manajemen aktif terus meningkat, sementara sistem produk terus disempurnakan. Bisnis penjaminan emisi sekuritas tampil menonjol, menghasilkan pendapatan 60,55 miliar yuan, naik tajam 50,12% year-on-year, sehingga keunggulan sebagai pemimpin bisnis perbankan investasi (investment banking) semakin menguat.

Yang paling mencolok adalah bahwa “bisnis lainnya” menjadi sorotan pertumbuhan terbesar. Sepanjang tahun, bisnis tersebut meraih pendapatan 61,13 miliar yuan, melonjak 203,38% year-on-year, menjadi mesin penggerak baru bagi pertumbuhan kinerja. Pertumbuhan yang sangat cepat ini tidak hanya mencerminkan ke depan Citic Securities dalam penataan bisnis serta sifatnya yang beragam, tetapi juga menunjukkan kemampuan perusahaan yang kuat untuk menggali titik pertumbuhan bisnis yang baru dan memperluas kanal keuntungan, sehingga menyuntikkan energi baru bagi perkembangan jangka panjang.

Penataan strategi tepat sasaran Mewujudkan terobosan ganda pada manajemen kekayaan dan investasi ekuitas

Di tengah pertumbuhan yang stabil pada bisnis inti, Citic Securities memfokuskan strategi jangka panjang, secara mendalam menggarap bidang-bidang kunci seperti manajemen kekayaan dan investasi ekuitas, serta meraih kemajuan yang bersifat terobosan. Ini juga memperkuat fondasi jangka panjang bagi pengembangan bisnis.

Sebagai fokus strategis jangka panjang perusahaan, pada 2025 bisnis manajemen kekayaan berkembang pesat dengan memanfaatkan peluang dari pasar A-Saham yang kondusif. Hingga akhir tahun, sistem manajemen kekayaan Citic Securities memiliki skala kepemilikan produk keuangan lebih dari 8000 miliar yuan, dan jumlah nasabah kumulatif melebihi 17 juta akun, naik 10% dibanding akhir tahun sebelumnya. Aset nasabah yang dititipkelolakan (custody) menembus lebih dari 15 triliun yuan, naik 24% year-on-year. Jumlah nasabah dan skala aset sama-sama tumbuh secara signifikan: tambahan nasabah skala jutaan dan aset custody skala triliunan membangun fondasi kuat untuk bisnis manajemen kekayaan, sekaligus menyediakan dorongan pertumbuhan berkelanjutan bagi bisnis brokerage, manajemen aset, dan lain-lain.

Dalam bidang investasi ekuitas, platform private equity milik Citic Securities, Citic Jinshi, tampil sangat baik. Pada 2025, perusahaan memperbesar upaya pengembangan financial investor (investor keuangan). Strategi merger dan akuisisi baru ditambahkan dan direalisasikan melalui dana merger dan akuisisi. Sepanjang tahun, perusahaan menyelesaikan pendaftaran dana baru sebesar 110,5 miliar yuan. Perusahaan selaras dengan arah strategis nasional, menggelar investasi pada teknologi berteknologi tinggi (hard tech) dan investasi nilai jangka panjang, serta menempatkan fokus pada bidang-bidang produktivitas baru seperti kecerdasan yang terwujud (embodied intelligence), peralatan semikonduktor, GPU buatan dalam negeri, server buatan dalam negeri, dan lain-lain, untuk mendukung kemandirian teknologi dan pembangunan yang mendukung penguatan diri. Selain itu, platform investasi properti telah membentuk total sekitar 433,66 miliar yuan dana private equity properti; pada 2025 menambah pendaftaran sebesar 43 miliar yuan. Perusahaan menargetkan terutama pusat perbelanjaan dan perumahan sewa dengan jaminan (保障性租赁住房), sehingga mencapai keseimbangan antara keuntungan finansial dan tanggung jawab sosial.

Dalam bisnis perbankan investasi, Citic Securities terus memimpin industri. Pada 2025, perusahaan menyelesaikan 72 proyek penjaminan emisi utama (主承销) untuk A-Saham, dengan skala penjaminan 2706,46 miliar yuan, pangsa pasar 24,36%, dan tetap berada di peringkat pertama industri. Di antara itu, IPO Moore Threads yang diprakarsai secara eksklusif menjadi IPO dengan skala terbesar di papan Kechuang (Science and Technology Innovation Board) pada 2025. Selain itu, perusahaan juga berada di barisan terdepan di berbagai bidang seperti IPO di bursa Hong Kong, penjaminan obligasi lepas pantai oleh investor Tiongkok (Cina offshore), serta merger dan akuisisi lintas batas. Perusahaan menyelesaikan sejumlah proyek besar merger dan akuisisi, termasuk penyerapan merger dan pengambilalihan saham melalui penggantian saham kapal China Shipping dengan China Shipbuilding Heavy Industry (中国重工), yang sepenuhnya menegaskan kemampuan profesional investment banking kelas atas dan pengaruhnya di pasar.

Pengembalian kepada pemegang saham rekor baru Operasi yang stabil mengawal perkembangan jangka panjang

Sebagai pemimpin industri yang bertanggung jawab, Citic Securities senantiasa menaruh perhatian pada pengembalian kepada pemegang saham. Pada 2025, perusahaan bahkan mencatat rekor dividen tertinggi sejak perusahaan didirikan. Perusahaan melanjutkan pola pembagian dividen kas interim + dividen kas tahunan. Pada pertengahan 2025, perusahaan telah membagikan 2,90 yuan tunai per 10 saham. Di akhir tahun, perusahaan berencana membagikan 4,10 yuan tunai per 10 saham. Total sepanjang tahun, yaitu 7,00 yuan per 10 saham (termasuk pajak). Total dividen tunai mencapai 103,74 miliar yuan, naik hampir 35%. Sejak Citic Securities listing di A-Saham pada 2003, perusahaan telah melakukan pembagian dividen kas selama 24 tahun berturut-turut, dengan total dividen melebihi 930 miliar yuan. Dengan uang sungguhan, perusahaan memberikan apresiasi kepada investor, yang sepenuhnya mencerminkan filosofi operasi yang stabil serta perhatian tinggi terhadap nilai pemegang saham.

Menghadapi tantangan tahap yang timbul akibat fluktuasi kondisi pasar, Citic Securities, dengan sistem manajemen risiko yang semakin lengkap dan strategi operasional yang fleksibel, secara efektif meredam tekanan eksternal, sehingga merealisasikan pertumbuhan yang stabil pada kinerja keseluruhan. Meski indikator seperti bisnis penukaran devisa (exchange) dan arus kas operasi mengalami tekanan tahap karena volatilitas pasar, bisnis inti perusahaan tetap mempertahankan laju pertumbuhan yang kuat. Pendapatan dari perubahan nilai wajar (fair value) dibandingkan tahun sebelumnya mengalami pengurangan kerugian (turn around), sehingga risiko operasi secara keseluruhan dapat dikendalikan dan fondasi perkembangan semakin solid.

Tiga puluh tahun berjuang ke depan, Citic Securities menjadikan laporan tahunan 2025 yang cemerlang sebagai titik awal baru. Dengan memanfaatkan penataan bisnis yang komprehensif dan terdepan, kemampuan menghasilkan laba yang kuat, fondasi nasabah yang kokoh, serta wawasan strategis yang visioner, perusahaan terus memperkuat posisi sebagai pemimpin industri. Ke depan, perusahaan akan terus menempel pada tujuan pembangunan “negara keuangan yang kuat” (金融强国), memperdalam bisnis inti, mengembangkan model inovatif, serta terus memberikan dorongan pada pelayanan terhadap ekonomi riil, mendukung inovasi teknologi, dan mendorong peningkatan manajemen kekayaan. Dengan demikian, perusahaan akan menulis bab baru bagi pembangunan berkualitas tinggi industri sekuritas.