Mengejar bulan Juni, "IPO terbesar dalam sejarah" SpaceX telah mengajukan permohonan pencatatan

Penulis: He Hao, Wall Street Wawasan

Menurut laporan media yang mengutip sumber internal, SpaceX telah diam-diam mengajukan permohonan penawaran umum perdana (IPO) pertamanya, yang membuat perusahaan roket, satelit, dan kecerdasan buatan milik Musk semakin dekat untuk mewujudkan pencatatan saham terbesar dalam sejarah.

Sumber internal menyebutkan, perusahaan tersebut telah mengajukan draf pendaftaran IPO kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), dan meminta anonimitas karena informasi terkait belum dipublikasikan. Pengajuan ini berpotensi membuatnya melantai pada bulan Juni, dan mungkin menjadi awal dari serangkaian “mega-IPO”, yang diperkirakan akan mengungguli OpenAI dan Anthropic PBC.

Sumber internal mengatakan, valuasi yang dicari SpaceX dalam IPO dapat melebihi 1,75 triliun dolar AS. Sebelumnya, perusahaan telah mengakuisisi perusahaan rintisan AI milik Musk, xAI; transaksi ini memberi valuasi sebesar 1,25 triliun dolar AS untuk entitas gabungan.

Dalam proses pengajuan yang bersifat rahasia, perusahaan dapat terlebih dahulu memperoleh umpan balik dari regulator dan melakukan revisi, sebelum kemudian mengungkapkan informasi secara publik. Terkait rincian spesifik penerbitan ini, termasuk jumlah saham yang diterbitkan dan rentang harga, diperkirakan akan diumumkan dalam dokumen berikutnya.

Sebelumnya, berdasarkan laporan media, SpaceX kali ini berpotensi menghimpun dana hingga 75 miliar dolar AS. Jika mencapai skala tersebut, nilainya akan jauh melampaui pemegang rekor saat ini—IPO perusahaan minyak negara Arab Saudi, Saudi Aramco, tahun 2019 sebesar 29 miliar dolar AS.

Sumber internal mengatakan, SpaceX telah memberi tahu calon investor bahwa pada bulan ini perusahaan akan menjadwalkan presentasi eksekutif perusahaan untuk roadshow. Rapat investor semacam ini, yang dikenal sebagai “testing-the-waters”, mungkin akan memberikan lebih banyak rincian yang mendukung target valuasinya.

Sumber internal menyatakan, perusahaan telah mengundang Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, dan Morgan Stanley untuk menjadi penjamin utama IPO, serta telah menambah lebih banyak bank untuk turut berpartisipasi.

Selain itu, SpaceX juga bekerja sama dengan bank-bank internasional; bank-bank ini akan menangani urusan pemesanan IPO untuk wilayah tertentu, dengan Citigroup sebagai koordinator. Sumber internal menyebutkan, Barclays bertanggung jawab atas pasar Inggris, sedangkan Deutsche Bank dan UBS Group bertanggung jawab atas pesanan untuk Eropa. Royal Bank of Canada bertanggung jawab untuk pemesan investor Kanada, kelompok keuangan SMBC Jepang bertanggung jawab untuk pasar Asia, sementara M. M. Warburg & Co fokus pada pasar Australia.

Sumber internal mengatakan, perusahaan SpaceX sedang mempertimbangkan penerapan struktur saham ganda, agar memberikan hak suara yang lebih tinggi kepada pihak internal, termasuk Musk, sehingga dapat mempertahankan posisi dominan dalam pengambilan keputusan. Pada saat yang sama, IPO ini diperkirakan akan mencakup proporsi investor ritel yang lebih besar; SpaceX mungkin akan mengalokasikan hingga 30% sahamnya kepada investor kecil.

Sebagai perusahaan peluncuran roket paling aktif di dunia, SpaceX mendominasi industri penerbangan antariksa dengan roketnya “Falcon 9”, yang dapat mengirim satelit dan manusia ke orbit. Musk mengatakan, perusahaan sedang berupaya membangun pangkalan di Bulan, dan berencana pada akhirnya mewujudkan tujuan jangka panjangnya—mengirim manusia ke Mars.

Selain itu, SpaceX juga menjadi pemimpin industri dalam layanan internet orbit Bumi rendah; sistem Starlink (Starlink) yang terdiri dari ribuan satelit telah melayani jutaan pengguna.

Pendapatan utama perusahaan SpaceX berasal dari bisnis peluncuran roket dan layanan satelit Starlink. Diperkirakan pada 2026 akan mendekati 20 miliar dolar AS, sedangkan pendapatan xAI diperkirakan kurang dari 1 miliar dolar AS.