• Perusahaan

• Ajinomoto Co Inc

  Ikuti

• Kioxia Holdings Corp

  Ikuti

• KKR & Co Inc

  Ikuti

Tampilkan lebih banyak perusahaan

HONG KONG, 1 April (Reuters Breakingviews) - Perusahaan aktivis Palliser Capital telah memberikan jawaban atas pertanyaan yang sedikit orang terpikir untuk menanyakannya: apa hubungan monosodium glutamat dengan kecerdasan buatan? Tidak ada penjelasan panjang lebar di sini tentang resep yang disempurnakan lewat machine learning—melainkan, ini sesederhana bahwa raksasa bumbu makanan Jepang Ajinomoto adalah produsen utama MSG pertama di dunia dan memiliki kendali atas teknologi kunci yang berada di sekitar AI. Dan itu menjadi bagian dari tren yang sedang berkembang di pasar senilai $7,6 triliun yang sedang dimanfaatkan investor global.

Palliser memperkirakan Ajinomoto, yang didirikan pada 1907 untuk menjual penambah rasa yang baru ditemukan, telah membangun pangsa pasar 95% dalam industri standar film polimer isolator yang digunakan pada substrat semikonduktor yang diproduksi oleh pihak seperti TSMC dan Samsung. Dana ⁠aktivis yang didirikan oleh James Smith mengumumkan, membuka tab baru pada Selasa, bahwa mereka telah menjadi pemegang saham top-25 di perusahaan tersebut dan menyerukan agar targetnya menaikkan harga yang dikenakan untuk Ajinomoto Build-up Film, atau ABF, sebesar 30%.

Newsletter Reuters Iran Briefing menjaga Anda tetap mendapat informasi dengan perkembangan terbaru dan analisis tentang perang Iran. Daftar di sini.

Dan karena ABF menyumbang kurang dari ⁠0,1% dari harga jual untuk chip AI kelas atas yang sedang diterapkan dalam ledakan pembangunan pusat data di seluruh dunia, Palliser yakin kenaikan tersebut akan berdampak diabaikan pada penjualan akhir. Itu juga, menurut argumennya, akan membantu menutup kesenjangan valuasi antara nilai yang sedikit di atas 30 kali laba yang diperdagangkan saham Ajinomoto dan kelipatan sekitar 40 yang dipakai pelanggan langsungnya.

Aksi Ajinomoto ini hadir menyusul taruhan Palliser ⁠yang baru-baru ini pada produsen toilet Jepang Toto (5332.T), membuka tab baru, yang segmen keramik lanjutannya menghasilkan alat, membuka tabwidely yang digunakan secara luas dalam pembuatan chip. Aktivis tersebut telah menyerukan agar kedua perusahaan ⁠memberikan pengungkapan yang lebih baik mengenai bisnis terkait chip masing-masing untuk meningkatkan valuasi mereka. Itu juga bisa membantu membuka jalan bagi kemungkinan spin-off atau take-private seperti kesepakatan senilai $3,2 miliar yang diumumkan pada Selasa antara KKR (KKR.N), membuka tab baru, dan grup kimia Taiyo (4626.T), membuka tab baru, pemasok teratas tinta untuk pencetakan papan sirkuit.

Strategi aktivis dan kelompok private equity yang kian distandarkan di Jepang ini didorong oleh pengakuan bahwa kontribusi perusahaan-perusahaan Jepang terhadap boom AI dapat menghasilkan imbal hasil yang sangat tinggi begitu sepenuhnya ⁠dihargai. Kioxia yang didukung Bain Capital (285A.T), membuka tab baru, melonjak sepuluh kali lipat dalam setahun dengan mengantisipasi permintaan dari pusat data, sekaligus menyiapkan perusahaan PE untuk pembayaran yang bersejarah jika bisa keluar dari posisi tersebut dengan mulus. Itu ⁠menyoroti keuntungan besar bagi para aktivis, yang taruhan mereka akan membuahkan hasil jauh lebih cepat dan membuat mereka jauh lebih ⁠tidak terekspos jika boom AI berakhir buruk.

Ikuti Hudson Lockett di Bluesky, membuka tab baru dan X, membuka tab baru.

Konteks Berita

• Palliser Capital mengumumkan pada 31 Maret bahwa mereka telah menjadi pemegang saham top-25 pada perusahaan pembuat bumbu Jepang Ajinomoto, yang diperkirakan oleh dana tersebut memiliki pangsa pasar global 95% dalam ⁠film polimer isolator yang digunakan pada substrat semikonduktor.
• Dana aktivis yang didirikan oleh James Smith meminta ⁠perusahaan untuk menaikkan harga pada Ajinomoto Build-up Film (ABF) sebesar 30% untuk membantu menutup kesenjangan valuasi dengan pelanggan mereka dalam manufaktur substrat, yang mencakup pemasok untuk perusahaan seperti TSMC dan Samsung.

Untuk wawasan lebih lanjut seperti ini, klik di sini, membuka tab baru untuk mencoba Breakingviews secara gratis.

Pengeditan oleh Antony Currie; Produksi oleh Aditya Srivastav

• Topik yang Disarankan:
• Breakingviews
• Aktivisme Pemegang Saham

Breakingviews
Reuters Breakingviews adalah sumber terkemuka dunia untuk wawasan keuangan yang menetapkan agenda. Sebagai merek Reuters untuk komentar keuangan, kami mengupas kisah bisnis besar dan ekonomi saat kisah-kisah tersebut muncul di seluruh dunia setiap hari. Tim global sekitar 30 koresponden di New York, London, Hong Kong, dan kota-kota besar lainnya memberikan analisis ahli secara real time.

Daftar untuk uji coba gratis layanan lengkap kami di https://www.breakingviews.com/trial dan ikuti kami di X @Breakingviews dan di www.breakingviews.com. Semua opini yang dinyatakan adalah milik para penulis.

• X

• Facebook

• Linkedin

• Email

• Link

Beli Hak Lisensi

Hudson Lockett

Thomson Reuters

Hudson Lockett adalah Kolumnis Asia untuk Reuters Breakingviews di Hong Kong. Sebelum bergabung dengan Reuters pada 2024, Hudson menghabiskan tujuh tahun di Financial Times, paling baru menjabat sebagai koresponden pasar modal Asia untuk surat kabar tersebut. Sebelumnya, ia adalah editor China Economic Review di Shanghai. Hudson memiliki gelar dalam Jurnalisme dan Bahasa Jepang dari The University of Texas. Ia berbicara bahasa Cina.

• Email

• X