Peringatan Eagle Eye: Pendapatan operasional China Aluminum International menurun

Penelitian Perusahaan Tercatat Institut|Peringatan Dini Laporan Keuangan Elang

Pada 28 Maret, Chalco International merilis laporan tahunan 2025, dengan pendapat audit berupa pendapat audit standar tanpa pengecualian.

Laporan menunjukkan bahwa pendapatan operasional perusahaan sepanjang tahun 2025 sebesar 230,6 miliar yuan, turun 3,93% secara year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 2,58 miliar yuan, naik 16,47%; laba bersih yang disesuaikan (setelah pengurangan pos non-operasional dan sejenisnya) yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 6179,6 juta yuan, naik 147,83%; laba per saham dasar sebesar 0,0364 yuan/saham.

Sejak perusahaan melantai di bursa pada Juli 2018, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 2 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 1,02 miliar yuan.

Sistem Peringatan Dini Elang Laporan Keuangan Emiten menganalisis secara cerdas dan terukur secara kuantitatif laporan tahunan Chalco International tahun 2025, dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari aspek kualitas kinerja

Dalam periode pelaporan, pendapatan perusahaan sebesar 230,6 miliar yuan, turun 3,93% secara year-on-year; laba bersih sebesar 3,81 miliar yuan, naik 41,96%; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 8,91 miliar yuan, naik 133,08%.

Dari keseluruhan kinerja, perlu memberi perhatian utama pada:

• Pendapatan usaha turun. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha sebesar 230,6 miliar yuan, turun 3,93% secara year-on-year.

• Terjadi deviasi antara perubahan pendapatan usaha dan laba bersih. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha turun 3,93% secara year-on-year, sementara laba bersih naik 41,96% secara year-on-year; terdapat deviasi antara perubahan pendapatan usaha dan laba bersih.

Dari perbandingan pendapatan usaha, biaya, serta beban periode, perlu memberi perhatian utama pada:

• Deviasi antara pendapatan usaha dan pajak serta tambahan. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha berubah -3,93% secara year-on-year, pajak serta tambahan berubah 3,71% secara year-on-year; terdapat deviasi antara perubahan pendapatan usaha dan pajak serta tambahan.

Bila dikaitkan dengan kualitas arus kas, perlu memberi perhatian utama pada:

• Deviasi antara pendapatan usaha dan arus kas bersih dari aktivitas operasi. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha turun 3,93% secara year-on-year, arus kas bersih dari aktivitas operasi naik 133,08% secara year-on-year; terdapat deviasi antara pendapatan usaha dan arus kas bersih dari aktivitas operasi.

II. Dari aspek kemampuan menghasilkan laba

Dalam periode pelaporan, margin laba kotor perusahaan sebesar 13,54%, naik 10,9% secara year-on-year; margin laba bersih sebesar 1,65%, naik 47,77% secara year-on-year; return on equity (tertimbang) sebesar 3,85%, naik 56,5% secara year-on-year.

Bila dikaitkan dengan sisi operasional perusahaan untuk memperoleh laba, perlu memberi perhatian utama pada:

• Margin laba kotor penjualan meningkat secara signifikan. Dalam periode pelaporan, margin laba kotor penjualan sebesar 13,54%, naik tajam 10,91% secara year-on-year.

• Margin laba kotor penjualan meningkat, sementara perputaran persediaan menurun. Dalam periode pelaporan, margin laba kotor penjualan meningkat dari 12,21% pada periode yang sama tahun lalu menjadi 13,54%, sementara perputaran persediaan menurun dari 9,25 kali pada periode yang sama tahun lalu menjadi 8,99 kali.

• Margin laba kotor penjualan meningkat, sementara perputaran piutang usaha menurun. Dalam periode pelaporan, margin laba kotor penjualan meningkat dari 12,21% pada periode yang sama tahun lalu menjadi 13,54%, sedangkan perputaran piutang usaha menurun dari 1,5 kali pada periode yang sama tahun lalu menjadi 1,42 kali.

Bila dikaitkan dengan sisi aset perusahaan untuk melihat laba, perlu memberi perhatian utama pada:

• Rata-rata ROE tiga tahun terakhir lebih rendah dari 7%. Dalam periode pelaporan, return on equity (rata-rata tertimbang) sebesar 3,85%, dan rata-rata ROE tertimbang untuk tiga tahun buku terakhir lebih rendah dari 7%.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | 净资产收益率 | -41,87% | 2,46% | 3,85% | | 净资产收益率增速 | -19838,1% | 105,88% | 56,5% |

• Return atas modal yang diinvestasikan lebih rendah dari 7%. Dalam periode pelaporan, return atas modal yang diinvestasikan perusahaan sebesar 4,14%, dan nilai rata-rata selama tiga periode pelaporan lebih rendah dari 7%.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | 投入资本回报率 | -14,71% | 4,88% | 4,14% |

III. Dari aspek tekanan dan keamanan dana

Dalam periode pelaporan, rasio aset-liabilitas perusahaan sebesar 77,46%, turun 1,34% secara year-on-year; rasio lancar sebesar 1,31, dan rasio cepat sebesar 1,22; total utang sebesar 127,53 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek sebesar 63,09 miliar yuan; rasio utang jangka pendek terhadap total utang sebesar 49,47%.

Dari tekanan dana jangka pendek, perlu memberi perhatian utama pada:

• Rasio kas lebih kecil dari 0,25. Dalam periode pelaporan, rasio kas sebesar 0,19, lebih rendah dari 0,25.

Dari tekanan dana jangka panjang, perlu memberi perhatian utama pada:

• Dana moneter luas (broad money) untuk utang jangka pendek dapat menutupi, tetapi utang jangka panjang tidak dapat ditutupi. Dalam periode pelaporan, rasio dana moneter luas/total utang sebesar 0,57, dan dana moneter luas lebih rendah daripada total utang.

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu memberi perhatian utama pada:

• Rasio total utang terhadap total liabilitas lebih besar dari 20%, dan rasio beban bunga terhadap laba bersih lebih besar dari 30%. Dalam periode pelaporan, rasio total utang/total liabilitas sebesar 30,34%, rasio beban bunga terhadap laba bersih sebesar 72,79%; beban bunga memiliki dampak yang cukup besar terhadap kinerja operasional perusahaan.

• Perubahan uang muka kepada pemasok cukup besar. Dalam periode pelaporan, uang muka kepada pemasok sebesar 6,3 miliar yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 50,88%.

• Tingkat pertumbuhan uang muka kepada pemasok lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya pokok penjualan. Dalam periode pelaporan, uang muka kepada pemasok naik 50,88% dibanding awal periode, biaya pokok penjualan naik -5,39% secara year-on-year; tingkat pertumbuhan uang muka kepada pemasok lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya pokok penjualan.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Uang muka kepada pemasok dibanding awal periode (tingkat pertumbuhan) | 7,58% | -18,68% | 50,88% | | Pertumbuhan biaya pokok penjualan | -1,42% | 3,4% | -5,39% |

IV. Dari aspek efisiensi operasional

Dalam periode pelaporan, rasio perputaran piutang usaha perusahaan sebesar 1,42, turun 5,45% secara year-on-year; perputaran persediaan sebesar 8,99, turun 2,78% secara year-on-year; perputaran total aset sebesar 0,56, turun 3,46% secara year-on-year.

Dari aset yang bersifat jangka panjang, perlu memberi perhatian utama pada:

• Perubahan proyek konstruksi dalam pelaksanaan cukup besar. Dalam periode pelaporan, proyek konstruksi dalam pelaksanaan sebesar 0,8 miliar yuan, naik 60,57% dibanding awal periode.

• Perubahan beban yang ditangguhkan jangka panjang cukup besar. Dalam periode pelaporan, beban yang ditangguhkan jangka panjang sebesar 1 miliar yuan, naik 125,11% dibanding awal periode.

Dari perspektif tiga jenis beban (tiga biaya), perlu memberi perhatian utama pada:

• Perubahan biaya keuangan cukup besar. Dalam periode pelaporan, biaya keuangan sebesar 3,1 miliar yuan, naik 61,63% secara year-on-year.

Klik Peringatan Dini Elang Chalco International untuk melihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Deskripsi Peringatan Dini Elang Laporan Keuangan Emiten dari Sina Finance: Peringatan Dini Elang Laporan Keuangan Emiten adalah sistem analisis profesional terotomatisasi untuk laporan keuangan emiten. Peringatan Dini Elang memantau dan menafsirkan laporan keuangan terbaru emiten dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dengan menghimpun banyak pakar keuangan otoritatif seperti kantor akuntan dan emiten, lalu menandai potensi titik risiko keuangan dalam bentuk gambar dan teks. Solusi teknis ini menyediakan identifikasi dan peringatan risiko keuangan emiten yang profesional, efisien, dan praktis bagi lembaga keuangan, emiten, otoritas pengawas, dan sejenisnya.

Tautan masuk Peringatan Dini Elang: Aplikasi Sina Finance APP-行情-Data Center-Peringatan Dini Elang atau Aplikasi Sina Finance APP-Halaman行情 saham- Keuangan-Peringatan Dini Elang

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, berinvestasi perlu kehati-hatian. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, dan tidak mewakili pandangan Sina Finance. Setiap informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak merupakan saran investasi pribadi. Jika ada perbedaan, rujuk pada pengumuman aktual. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Konten berlimpah, interpretasi akurat, semuanya ada di Aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Xiaolang Express