Penutupan pasar A-shares: Indeks Shanghai kembali ke 3900 poin, Indeks ChiNext naik lebih dari 2% dan menembus 3300 poin, saham listrik meledak, saham konsep CPO dan komunikasi menguat, saham minyak dan gas serta peralatan fotovoltaik terus turun

Tanya AI · Apakah lonjakan saham sektor listrik terkait dengan strategi energi hijau?

Pada 25 Maret, A-shares melanjutkan reli, tiga indeks utama berfluktuasi namun cenderung naik; Indeks Shanghai kembali di atas 3900 poin, Indeks Komponen/Chuangye berdiri di atas 3300 poin. Sampai penutupan, Indeks Shanghai naik 1,3% menjadi 3931 poin, Indeks Shenzhen naik 1,95%, dan Indeks ChiNext naik 2,01%. Nilai transaksi dua bursa (Shenzhen dan Shanghai) mencapai 2,18 triliun yuan, dengan lebih dari 4800 saham di seluruh pasar mengalami kenaikan; di antaranya 105 saham menyentuh batas atas (涨停), dengan 2 hari perdagangan berturut-turut terjadi kenaikan “100 saham” yang mencapai batas atas.

Di papan perdagangan, saham sektor listrik terus meledak, lebih dari sepuluh saham seperti Tongbao Energy, Hua Dian Energy, dan Energy-Saving Wind Power (节能风电) mencapai涨停; sektor CPO dan komunikasi optik (光通信) menguat, sejumlah saham seperti FeiLan Optic Fiber (长飞光纤) dan Hangdian Co., Ltd. (杭电股份) juga mencapai涨停; saham kabel komunikasi menguat, seperti Hua Mai Technology (华脉科技) yang juga meraih beberapa涨停; konsep F5G, serta sektor peralatan komunikasi dan pembuatan serat kaca (玻纤制造) berada di urutan kenaikan tertinggi. Selain itu, rencana gencatan senjata AS-Iran (美伊停火方案) terungkap, saham minyak dan gas terus turun, Tongyuan Petroleum (通源石油) turun lebih dari 7%; pergerakan sektor peralatan fotovoltaik (光伏设备) lesu, Yuanbang New Materials (宇邦新材) menjadi yang terjatuh paling dalam; saham batu bara turun secara umum, Lu’an Eco-Energy (潞安环能) turun lebih dari 5%; beberapa sektor seperti inverter (逆变器) dan coal bertenaga (动力煤) mencatat penurunan.

Sektor Unggulan

Konsep Token mulai menghangat, saham komputasi (power) melonjak

Konsep Token meledak, saham komputasi (power) melonjak; 263 dan Ourui De menahan kenaikan (封板). Sektor hotel dan pariwisata naik dan menguat, Guilin Tourism (桂林旅游) mencapai涨停.

Dari sisi kabar/isu, National Data Bureau menyatakan bahwa pada awal 2024, jumlah panggilan harian rata-rata Token (词元) di Tiongkok adalah 100 miliar; hingga akhir 2025, melonjak menjadi 100 triliun; pada bulan Maret tahun ini, telah menembus 140 triliun, dengan pertumbuhan dalam dua tahun lebih dari seribu kali.

Sektor listrik meledak

Sektor listrik meledak, konsep green power memimpin kenaikan, lebih dari sepuluh saham komponen mencapai涨停; Hua Dian Liaoning (华电辽能) meraih 8 hari berturut-turut涨停, ShaoNeng Co. (韶能股份) 6 hari, 5 hari涨停, dan Yue Dian Li A (粤电力A) membukukan 6 hari, 4 hari涨停.

CITIC Securities menyebutkan bahwa “fuel hijau” (绿色燃料) dan “koordinasi komputasi dan listrik” (算电协同) dimasukkan ke dalam laporan kerja pemerintah, masing-masing terkait strategi kemandirian energi independen dan strategi kompetisi AI di Tiongkok. Dididorong oleh kebutuhan pertumbuhan tinggi yang bersifat ganda dan kaku—baik dalam produksi fuel hijau maupun pasokan green power untuk pusat data—diperkirakan pada 2030 kedua permintaan utama ini berpotensi mengerek permintaan turbin angin hingga mendekati 465GW, sehingga mendorong tingkat kegemaran (super) pada sektor energi angin.

Konsep CPO aktif

Konsep CPO tampil aktif; Mingpu Optical Magnetics (铭普光磁), Aalide (阿莱德), dan Keyuan/KeChuan Technology (可川科技) semuanya mencapai涨停.

Dari sisi kabar/isu, saham AS di sektor komunikasi optik memimpin kenaikan; Lumentum naik 10%, dan sempat mencetak rekor tertinggi sepanjang masa di intraday. Coherent naik 6,78%. Selain itu, Tiongkok memperbarui rekor transmisi komunikasi optik; untuk pertama kalinya, pada serat optik single-mode 24-core dengan panjang 10,3 kilometer, tercapai kapasitas transmisi dua arah real-time sebesar 2,5 petabit/detik (Pb/s).

Konsep peralatan semikonduktor menguat

Rantai industri chip semikonduktor aktif; Boscent (柏诚股份) dan Guofeng New Materials (国风新材) menyentuh涨停.

Dari sisi kabar/isu, SK Hynix mengumumkan rencana untuk menghimpun sekitar 10 miliar dolar AS melalui skema pencatatan di AS. SK Hynix akan menggunakan potensi keuntungan untuk membangun infrastruktur kecerdasan buatan, misalnya membangun klaster semikonduktor di kota Yongin, Korea, serta meningkatkan kapasitas produksi produk penyimpanan.

Institusi Memperkirakan Pasar

CICC: Saat ini mungkin merupakan titik rendah relatif untuk jangka menengah di A-shares; penyesuaian dalam (deep pullback) membuka peluang penataan

CICC menyatakan bahwa saat ini mungkin merupakan titik rendah relatif untuk A-shares pada horizon jangka menengah, dan penyesuaian dalam (deep pullback) telah menciptakan peluang untuk penataan. Walaupun ketidakpastian masih ada pada pergerakan jangka pendek, setelah melalui penyesuaian risiko pasar A-shares telah dilepaskan lebih lanjut, dan valuasi berada pada tingkat yang relatif wajar. Untuk perspektif jangka menengah, lingkungan makro yang dihadapi pasar tidak mengalami perubahan mendasar; logika yang menopang A-shares untuk “mantap dan progresif” masih berlaku, dan pelepasan risiko serta penyesuaian penurunan menghadirkan peluang penataan yang lebih baik.

Guoxin Securities: Dalam fluktuasi jangka pendek, gaya pasar mungkin akan diseimbangkan kembali

Guoxin Securities berpendapat bahwa pada fluktuasi jangka pendek, gaya pasar mungkin akan diseimbangkan kembali; beberapa “aset senior” dengan valuasi yang rendah dapat unggul secara bertahap. Namun, dari garis utama jangka menengah, bidang yang merepresentasikan transformasi peningkatan ekonomi dan arah keamanan, seperti kecerdasan buatan (AI) dan manufaktur maju, tetap menjadi arah konfigurasi inti. Bidang-bidang ini memiliki kebijakan industri yang nyata dan dukungan fundamental; setelah penyesuaian, lebih mungkin memimpin pasar untuk memasuki tren/periode baru.

Caitong Haitong: Dari menghindari risiko karena tertahan (滞涨) hingga Taco 2.0

Dampak pemilihan jangka menengah membuat risiko pasar saham dan risiko inflasi terhadap Trump meningkat secara signifikan, yang mungkin mendorong pihak AS pada akhirnya berkompromi atau menarik pasukan; yaitu Taco 2.0. Hampir semua perekonomian Asia adalah negara pengimpor minyak; sama seperti pasar saham AS, jika konflik Iran mendapat titik balik, pasar saham negara berkembang juga akan menjadi penerima manfaat utama.