Momentum Fintech Meksiko Menguat di Tengah Tekanan Regulasi dan Pasar

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh para eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Sektor fintech Meksiko memasuki fase kematangan baru, dengan perusahaan-perusahaan lokal mulai melakukan ekspansi regional dan menarik perhatian internasional—meskipun keterlambatan regulasi dan informalitas ekonomi terus menjadi tantangan besar.

Startup seperti Clara, platform pembayaran bisnis yang diluncurkan hanya lima tahun lalu, muncul sebagai kisah sukses di pasar yang sebelumnya didominasi oleh kejayaan fintech Brasil. Clara, yang menerbitkan kartu kredit korporat dan menyediakan alat manajemen pengeluaran secara real-time, telah memperluas operasinya di seluruh Meksiko, Brasil, dan Kolombia. Baru-baru ini, Clara dinilai sebagai perusahaan dengan pertumbuhan tercepat kedua di Amerika oleh Financial Times dan Statista, dengan pendapatan sebesar $28,3 juta dan lebih dari 300 karyawan pada tahun 2023.

Perjalanannya mencerminkan pola yang lebih luas tentang inovasi yang digerakkan oleh fintech di Meksiko, di mana para pendiri membangun layanan yang disesuaikan dengan kesenjangan pasar yang sudah lama ada—mulai dari akses kredit untuk UMKM hingga gesekan pembayaran lintas negara.

Namun, meskipun sektor ini berkembang, sektor ini masih beroperasi dalam lingkungan yang belum sepenuhnya mengikuti. Undang-undang fintech Meksiko tahun 2018, yang pada awalnya dipandang sebagai langkah perintis, belum juga diperbarui secara berarti. Kapasitas regulasi tetap terbatas, menciptakan kesenjangan antara sektor yang bergerak cepat dan aturan yang kesulitan untuk beradaptasi.

Konsentrasi pasar semakin mempersulit lanskap ini. Hanya tiga bank yang menguasai sekitar 50% aset perbankan negara tersebut, dan banyak UMKM masih kesulitan memperoleh kredit. Sementara itu, lebih dari sepertiga warga Meksiko masih tidak memiliki rekening bank, menurut data pemerintah, dan lebih dari separuh aktivitas ekonomi masih terjadi di sektor informal.

Pendatang yang lebih baru berupaya mengubah keadaan ini. Plata, bank digital yang didirikan oleh para eksekutif perbankan Rusia yang sebelumnya bekerja di industri tersebut, bertaruh pada produk fintech penghimpunan dana untuk mendorong inklusi keuangan.

Adopsi fintech telah melambat bukan hanya karena inersia regulasi, tetapi juga faktor budaya—termasuk ketidakpercayaan yang masih bertahan terhadap lembaga keuangan, yang dibentuk oleh krisis ekonomi masa lalu dan tingginya biaya perbankan. Meskipun unicorn seperti Plata, Clip, dan Stori mulai mendapatkan daya tarik, keluarnya perusahaan (exit) tetap jarang, dan pasar publik Meksiko mengalami aktivitas yang minimal dalam beberapa tahun terakhir.

Namun, para investor tetap optimistis. Perusahaan modal ventura melihat peluang yang terus berlanjut di seluruh Amerika Latin dalam model fintech yang menyeimbangkan disrupsi dengan akses yang lebih luas.

Bab berikutnya sektor ini kemungkinan akan bergantung pada apakah regulasi dapat mengejar inovasi. Industri menyerukan kerangka hukum yang lebih fleksibel yang dapat mengakomodasi penawaran fintech full-stack—dari pembayaran dan pinjaman hingga penghimpunan dana dan seterusnya.

Seiring startup Meksiko menghadapi volatilitas pasar global dan tantangan struktural domestik, banyak pendiri memikirkan jangka panjang.