Pendapatan dan laba bersih menurun selama dua tahun berturut-turut, margin bunga bersih Ping An Bank menyempit, dan ritel menunjukkan kestabilan

问AI · 平安银行如何应对净息差下行压力？

利息收入继续下滑，非息收入由增转降，平安银行2025年的净利润，仍在承受压力。

平安银行（000001.SZ）3月20日晚间披露的2025年年报显示，该行去年的营业收入、净利润（归属于该行股东的净利润，下同）继续同比下降10.4%、4.2%。同上一年相比，该行去年的营业收入降幅有所放缓，净利润降幅则基本持平。

利率市场报价利率（LPR）下调、有效需求不足导致的利息收入收缩，仍然是影响营收、利润的主要因素。去年全年，该行利息净收入、非利息净收入同比分别下降5.8%、18.5%。

不过，积极因素也已出现。去年，该行净息差下降9个基点，较2024年的降幅大幅收窄42个基点。而近年处于调整阵痛期的零售业务，也出现了止跌企稳迹象，净利润规模已较上年显著增加。

息差降幅收窄

年报数据显示，截至2025年末，平安银行总资产约为5.93万亿元，同比增长2.7%；存、贷款余额分别为3.58万亿元、3.39万亿元，同比分别增长了1.4%、0.5%。

同上一年相比，该行去年的营业收入 masih tetap turun, namun penurunannya telah melambat, sementara penurunan net profit-nya relatif tetap.

去年全年，该行实现营业收入1314.4亿元，同比下降10.4%；实现净利润426.3亿元，同比下降4.2%。而在2024年，该行的营收、净利润，分别下降了10.9%、4.2%。

营收、利润同比下降，与非息收入下滑有关。去年全年，该行非利息净收入434.21亿元，同比下降18.5%。而在上一年，这一数字为532.68亿元，同比增长达到14%。

下降最多的是其他非利息净收入，总规模为195.27亿元，同比下降33%。平安银行解释称，这主要是受2025年市场波动影响，债券投资等业务的非利息净收入下降。其中，降幅最大的是公允价值变动损益，为浮亏25.18亿元，同比下降181.1%。

相较非利息收入，对业绩影响最大的因素，仍然是利息收入。年报显示，去年全年，该行利息收入约为1698.6亿元，同比降幅为14.4%。其中，存款利息收入1305亿元，同比减少15.4%，这导致该行去年的利息净收入同比下降5.8%至880.21亿元。

利息收入下降的主要原因，又来自息差收窄。2025年，该行贷款平均收益率3.87%，同比下降67个基点，其中企业、个人贷款平均收益率分别为3.05%、4.79%，同比分别下降51个、77个基点。

对此，平安银行解释称，这一是因为该行加大对重点行业、区域和客户的信贷支持力度，提升优质客群占比，带动客群结构和资产结构持续优化；二是因为贷款市场报价利率（LPR）下调，加上有效信贷需求不足，新发放贷款利率持续下行，叠加存量房贷利率调整及重定价等因素影响，贷款收益率同比下降。

同期，该行2025年利息支出818.4亿元，同比减少约231亿元，降幅22%。存款利息支出从上一年的723亿元降至594亿元，减少近130亿元，降幅为17.9%；计息负债平均付息率为1.67%，同比下降47个基点；存款平均付息率1.65%，同比下降了42个基点，但均低于贷款收益率下降幅度。

在此情况下，该行净息差、净利差，也分别同比下降了0.09个、0.07个百分点至1.78%、1.76%。

该行预计，在资产重定价及支持实体经济的背景下，净息差仍有下行压力，但下行幅度有望趋缓，将继续加强资产负债组合管理，精细化定价管理，做好前瞻引导，缓解息差下行。资产端，持续做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放；同时，加强市场研判，灵活动态配置同业资产，提升资金运用效率。负债端，聚焦引导吸收低成本存款，管控高成本存款，全力控制和降低整体负债成本。

不过，积极因素也已出现。该行去年的净息差降幅，已经明显放缓。2024年，该行净息差、净利差分别为1.87%、1.83%，较2023年下降0.51个、0.48个百分点。

零售利润止跌企稳

经过两年多的调整，平安银行的零售业务表现，出现了止跌企稳的迹象。

年报数据显示，去年全年，该行零售业务实现营业收入612.6亿元，减值前营业利润408.3亿元，利润总额32.2亿元，净利润26.8亿元。与上年相比，后两项指标分别增加了28.64亿元、23.94亿元，同比增幅均超过800%，在全部净利润中的占比则从0.6%上升到6.3%。

这样的变化，主要是因为资产减值规模下降。去年，该行零售信用及其他资产减值损失共计375.7亿元，同比减少近112亿元，较上年的487亿元下降超过22%。

另外，平安银行个人贷款的不良率也从2024年末的1.39%降至去年末的1.23%，同比下降0.16个百分点。除了经营性贷款，个人住房按揭、信用卡、消费等贷款的不良率，分别同比下降了0.19、0.32、0.23个百分点。

零售业务中的财富管理各项收入也有不俗增长。去年全年，平安银行财富管理手续费收入50.6亿元，同比增长15.8%；其中，代理个人保险收入12.92亿元，同比增长53.3%；代理个人理财收入12.87亿元，同比增长8.8%；代理个人基金收入22.90亿元，同比增长8.9%。

年报显示，平安银行的资产质量继续小幅改善。截至去年末，该行不良贷款率1.05%，同比下降0.01个百分点；不良贷款生成率1.63%，同比下降0.17个百分点。

同期，该行的关注、逾期贷款占比也有所下降。截至去年末，该行关注贷款占比1.75%，较上年末下降0.18个百分点；逾期贷款占比1.34%，较上年末下降0.18个百分点；逾期60天、90天以上贷款偏离度分别为0.67和0.56；全年计提信用及其他资产减值损失405.6亿元，同比下降17.9%。

平安银行称，这主要是宏观经济整体稳中有进，该行持续优化业务结构，强化不良资产清收力度，重点大户风险管控取得成效，整体减值计提减少。其中，不良资产回收总额367.98亿元，包含已核销不良资产本金191.1亿元；且收回额中97.2%为现金收回。

(本文来自第一财经)