Saham CoreWeave (CRWV) Naik, Analis Citizens Sebut sebagai 'Fasilitas Pembiayaan Utang Terbaik Hingga Saat Ini'

CoreWeave CRWV +1.25% ▲ saham naik 1,25% pada hari Rabu setelah sebelumnya melonjak 12% pada hari sebelumnya, setelah perusahaan komputasi awan AI mengumumkan bahwa pihaknya telah mengamankan pinjaman senilai $8,5 miliar untuk memperluas infrastruktur AI. Perusahaan menyoroti bahwa ini merupakan pembiayaan dengan peringkat investasi yang layak pertama kali yang diperoleh melalui infrastruktur komputasi berkinerja tinggi dan kontrak pelanggan terkait. Sejumlah analis, termasuk Gregory Miller dari Citizens, bereaksi positif terhadap pengumuman kesepakatan pembiayaan tersebut.

Akhir Penjualan Kuartal - Diskon 50% TipRanks

Perdagangan CRWV dengan leverage

Faktanya, Miller mengulang peringkat Beli dengan target harga $180, dengan mengatakan bahwa kesepakatan itu adalah fasilitas pembiayaan utang “terbaik yang pernah dimiliki CoreWeave, yang menurut kami mencerminkan arus masuk modal yang berkelanjutan ke sektor tersebut.”

Analis Citizens Bereaksi Positif terhadap Kesepakatan Pembiayaan CoreWeave

Miller yakin ini adalah kesepakatan terbaik yang pernah dimiliki CoreWeave dan mencerminkan minat pada sektor infrastruktur AI. Ia mencatat bahwa perbedaan antara kesepakatan ini dan kesepakatan pada awal 2000-an adalah lonjakan penggunaan.

Secara khusus, analis tersebut menyoroti bahwa selama “kegilaan serat” pada awal 2000-an, pemanfaatan jaringan tidak pernah melebihi 5%, dengan ASP (harga jual rata-rata) turun sebesar 80%+ setiap tahun. Sementara Miller mengharapkan harga GPUaaS (GPU sebagai Layanan) menurun seiring berjalannya waktu sejalan dengan penurunan harga tahunan 23% pada CDN (content delivery network), saat ini harga beberapa GPU tertua (seperti H100) justru naik setelah bertahun-tahun penurunan.

Secara keseluruhan, Miller meyakini bahwa kekuatan harga yang dipadukan dengan peringkat investasi pertama CoreWeave untuk instrumen utang mencerminkan “sekumpulan data yang secara tidak ambigu positif untuk seluruh industri.”

Menariknya, analis Stifel Ruben Roy mengulang peringkat Tahan dengan target harga $110 pada saham CRWV setelah berita kesepakatan pembiayaan tersebut. Sementara Roy meyakini bahwa fasilitas utang tersebut memperkuat kekuatan backlog pendapatan CoreWeave sebesar $66,8 miliar serta kelayakan kredit kontrak “take-or-pay”-nya, risiko leverage tetap ada. Roy menyoroti bahwa CoreWeave memiliki total utang sebesar $29,8 miliar, sementara arus kas bebas “sangat negatif” dan belanja modal FY26 meningkat menjadi lebih dari $30 miliar. “Kami optimistis terhadap potensi CRWV, tetapi tesis inti tetap berupa perlombaan eksekusi dalam jangka pendek,” ujar Roy.

Apakah Saham CoreWeave adalah Beli yang Kuat?

Saat ini, Wall Street memiliki konsensus peringkat Moderate Buy untuk saham CoreWeave berdasarkan 13 Beli, sembilan Tahan, dan satu rekomendasi Jual. Rata-rata target harga saham CRWV sebesar $114,20 menunjukkan potensi kenaikan 45,6%.

Kebijakan Penafian & Pengungkapan Laporkan Masalah