Zhang Yaoxi: Powell mengeluarkan pernyataan dovish, harga emas membentuk dasar dan berfluktuasi, masih menunggu kenaikan

张尧浠：鲍威尔释放鸽派言论、金价筑底震荡仍待攀升
Pada perdagangan hari sebelumnya Senin (30 Maret): emas internasional berfluktuasi dan ditutup menguat, mempertahankan pola konsolidasi yang terjadi belakangan ini. Selain itu, respons terhadap penguatan minyak mentah dan dolar menjadi agak teredam. Di sisi lain, Powell melepaskan sinyal dovish yang menunjukkan ekspektasi inflasi jangka panjang masih terkendali, sehingga pasar menarik kembali taruhan terhadap kenaikan suku bunga oleh The Fed tahun ini. Ini mengindikasikan bahwa setelah periode konsolidasi membentuk dasar, prospek pergerakan kembali menguat dan berpotensi menanjak lagi, kembali ke level kisaran 5000 dolar AS atau bahkan di atasnya. Ke bawah, fokus pada penopang di bagian bawah dari rentang konsolidasi terkini, serta area sekitar dukungan lower band Bollinger untuk memilih waktu masuk.
Secara spesifik pergerakan, harga emas sejak awal pekan dibuka lebih rendah di 4484.99 dolar AS per ons, lalu lebih dulu berfluktuasi dan bergerak turun, mencatat titik terendah intraday di 4420.00 dolar AS. Setelah itu, berbalik memantul dan kembali naik, berlanjut hingga sesi akhir perdagangan Eropa yang mencatat titik tertinggi intraday di 4580.38 dolar AS. Setelah itu, harga menemui hambatan lalu mengalami koreksi. Pada sesi perdagangan AS, pergerakan secara keseluruhan cenderung lemah, berlanjut hingga menjelang penutupan menyentuh level di bawah 4500 dolar AS, lalu sedikit menghentikan penurunan. Pada akhirnya ditutup pada 4510.91 dolar AS, dengan range harian 160.38 dolar AS. Dibandingkan dengan harga penutupan Jumat lalu 4505.63 dolar AS, harga menguat 5.28 dolar AS, atau naik 0.12%.

Tinjauan untuk hari ini Selasa (31 Maret): emas internasional dibuka terlebih dahulu berfluktuasi cenderung lemah, ditekan oleh batas resistensi, serta dibatasi oleh pengaruh pembukaan yang menguat pada pergerakan dolar dan minyak mentah, namun diperkirakan tekanan tersebut juga terbatas;
Saat ini, demand pembelian dukungan teknikal cukup kuat, terus berada di atas MA 200 hari, sehingga tekanan dari pihak bearish jelas melemah. Selain itu, meskipun situasi di Timur Tengah terus berlanjut, kekhawatiran inflasi yang timbul akibat kenaikan minyak mentah semakin mereda. Bahkan jika ke depan naik hingga 200 dolar AS per barel, hal tersebut juga sulit menghasilkan skenario bearish pada harga emas. Karena kenaikan inflasi akan meningkatkan sifat komoditas emas dan perannya sebagai penahan inflasi, serta turut memperbesar ketidakpastian ekonomi—namun sekaligus ada logika dan kebutuhan yang mendukung penguatan.
Selain itu, bila dibandingkan dengan periode 2020 hingga 2022, serta dua kali skenario kenaikan harga minyak yang berlipat seperti dari Juli 2007 hingga Agustus 2008, setelah periode tersebut harga emas juga mengalami pasar bullish. Oleh karena itu, saat ini kenaikan harga minyak juga sedang menciptakan peluang untuk pasar bullish pada paruh kedua tahun ini atau tahun depan.
Selanjutnya, Menteri Keuangan AS Bessent menyebut pasokan pasar minyak global mencukupi, dan para Menteri Keuangan Kelompok Tujuh (G7) juga menyatakan telah siap mengambil segala langkah yang diperlukan untuk menjaga stabilitas pasar energi. Sementara itu, Ketua The Fed Powell menyatakan akan menunggu dan mengamati dampak perang terhadap ekonomi dan inflasi, dan untuk saat ini tidak mempertimbangkan kenaikan suku bunga. Anggota dewan The Fed, Milan, juga menyatakan bahwa The Fed dapat secara bertahap menurunkan suku bunga sebesar satu persen dalam waktu satu tahun. Dengan demikian, futures suku bunga menunjukkan bahwa pasar menarik kembali taruhan terhadap kenaikan suku bunga oleh The Fed tahun ini, dan penetapan harga hingga akhir tahun diperkirakan akan menurunkan sekitar 3BP.

Jadi, saya lebih cenderung bahwa penurunan harga emas kali ini masih hanyalah koreksi di tengah siklus kenaikan yang lebih besar. Dalam satu tahun ke depan, diperkirakan setelah mengalami konsolidasi selama beberapa bulan, harga akan kembali menanjak ke atas dan memperbarui rekor tertinggi.
Secara teknikal, pada level bulanan, saat ini kinerja harga emas terus melemah. Harga sempat memulihkan kenaikan dari tiga bulan sebelumnya, sehingga ada kecenderungan berbalik menjadi pasar bullish. Namun saat ini harga masih belum benar-benar menembus secara substansial dukungan garis tren kenaikan sebelumnya. Jika penutupan bulan ini terjadi di atas level tersebut, maka prospek cenderung masih akan mengalami konsolidasi penyesuaian yang berkelanjutan, dan setelah itu masih ada ekspektasi untuk kembali menanjak ke atas. Sebaliknya, masih ada risiko turun menembus level terendah baru. Saat ini saya masih condong ke skenario yang pertama.
Pada level mingguan, harga emas pekan lalu membentuk pola stop turun dengan ekor panjang yang jelas (long lower shadow) yang bersifat bullish. Pekan ini memang tidak mampu melanjutkan ekspektasi rebound yang kuat untuk memacu kenaikan, namun saat ini konsolidasi pergerakan sideways dan belum turun juga telah memulihkan ekor bawah, sehingga prospek ke depannya masih memiliki ekspektasi untuk kembali menguat. Untuk resistensi jangka pendek, tetap pantau resistensi pada middle band Bollinger, dan selanjutnya pantau resistensi pada moving average jangka pendek, yaitu MA 5-10 minggu. Jika berhasil menembus dan bertahan di atas resistensi tersebut, maka harga akan kembali memperbarui level tertinggi. Sebaliknya, harga akan mempertahankan pola konsolidasi lebar dengan pergerakan menyamping.
Pada grafik harian, harga emas mempertahankan konsolidasi dalam suatu range, namun masih belum kembali berada di atas MA 100 hari. Namun di sisi bawah, MA 200 hari tetap kokoh. Berdasarkan kanal tren konsolidasi selama 3 bulan terakhir, saat ini harga juga berada pada fase rebound. Maka setelah pergerakan konsolidasi menyamping, secara pribadi saya masih cenderung ke arah kenaikan, dan terus menunggu sampai menyentuh level 4700 dolar AS atau 5000 dolar AS.

Emas: ke bawah, perhatikan dukungan di sekitar 4470 dolar AS atau 4400 dolar AS; ke atas, perhatikan resistensi di sekitar 4565 dolar AS atau 4655 dolar AS;
Perak: ke bawah, perhatikan dukungan 67.70 dolar AS atau 66.30 dolar AS; ke atas, perhatikan resistensi 71.70 dolar AS atau 73.10 dolar AS;
Catatan:
Emas TD = (harga emas internasional x kurs) / 31.1035
Fluktuasi emas 1 dolar AS, maka emas TD kira-kira berfluktuasi 0.25 yuan (secara teori).
Harga futures emas AS = harga spot London x (1 + tingkat bunga swap emas x jumlah hari jatuh tempo futures / 365)
Ikuti saya, agar ide trading emas Anda lebih jelas!
Mengingat sebab-akibat dalam sejarah, menguraikan kondisi saat ini, dan meninjau arah masa depan. Berpegang pada prinsip prediksi berani dan perdagangan yang hati-hati.–张尧浠
Pendapat dan analisis di atas hanya mewakili pemikiran pribadi penulis, hanya untuk referensi, dan tidak menjadi dasar untuk melakukan transaksi. Jika Anda mengambil tindakan berdasarkan itu, untung rugi menjadi tanggung jawab Anda sendiri.
You decide your own money。