Pembiayaan kepala yang dibantu eksekusi lebih dari 3,4 miliar risiko di bidang kecantikan medis menjadi perhatian

Wartawan dari China Economic News, Zheng Yu, melaporkan dari Shanghai

Seiring terungkapnya risiko hukum platform pembiayaan bantuan pinjaman (助贷) untuk kebutuhan kecantikan medis skala besar, risiko di pasar cicilan kecantikan medis sebagai segmen khusus kembali mendapat perhatian.

Berdasarkan informasi dari situs keterbukaan informasi pelaksanaan oleh Pengadilan Eksekusi China, sebagai lembaga lama di bidang pembiayaan bantuan pinjaman (助贷) untuk kecantikan medis, Shanghai Jike Smart Technology Group Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Grup Jike”) telah tiga kali dicantumkan sebagai pihak yang harus dieksekusi pada Januari, Februari, dan Maret, dengan nilai eksekusi kumulatif lebih dari 340 juta yuan.

Berdasarkan daftar lembaga kerja sama edisi terbaru yang diumumkan dari Chongqing Xiaomi Consumer Finance Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Xiaomi Xiaoxiao”), Inner Mongolia Mengshang Consumer Finance Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Mengshang Xiaoxiao”), dan Sichuan Jincheng Consumer Finance Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Jincheng Xiaoxiao”), Grup Jike masih menjadi lembaga kerja sama untuk pembiayaan bantuan pinjaman (助贷).

Hingga saat ini, di platform layanan konsumen milik Sina, Black Cat (黑猫), terdapat 211 pengaduan yang memuat kata kunci pencarian “Grup Jike”, dan 7.623 pengaduan yang memuat “cicilan Jike”（yakni produk di bawah Grup Jike）。

Tiga model untuk mengembangkan usaha

Situs web resmi Grup Jike menunjukkan bahwa perusahaan didirikan pada 2014, bisnis mencakup 31 provinsi, kota, dan wilayah otonom di seluruh negeri, lebih dari 300 kota, serta melayani puluhan lembaga berizin, puluhan ribu pedagang, dan puluhan juta konsumen.

Di balik pasar cicilan kecantikan medis adalah pesatnya perkembangan industri kecantikan medis. Otoritas Jaminan Kesehatan Nasional mengungkapkan bahwa, berdasarkan perkiraan yang tidak sepenuhnya, pada 2024 ukuran pasar kecantikan medis dan operasi kecantikan di China mendekati 300 miliar yuan.

Saat ini, dalam skenario pasar cicilan kecantikan medis, penggabungan layanan keuangan dan layanan kecantikan medis terutama dapat dibagi menjadi tiga model: model pertama, konsumen mengajukan pinjaman tunai langsung dari lembaga keuangan seperti bank dan perusahaan pembiayaan konsumen, lalu memutuskan sendiri penggunaannya untuk membayar biaya kecantikan medis; model kedua, lembaga keuangan bekerja sama dengan platform pembiayaan bantuan pinjaman yang menautkan lembaga kecantikan (seperti Grup Jike) untuk menyediakan layanan cicilan kecantikan medis bagi konsumen; model ketiga, lembaga keuangan secara langsung bekerja sama dengan rumah sakit kecantikan medis besar berskala jaringan, tanpa menggunakan platform pembiayaan bantuan pinjaman sebagai perantara.

Berdasarkan dokumen putusan pengadilan yang dipublikasikan, pada 2022 peminjam mengajukan pinjaman konsumsi ke Jincheng Xiaoxiao untuk kebutuhan kecantikan medis melalui platform “Jike Cicilan”, dengan perusahaan penjamin memberikan jaminan atas pokok pinjaman dan bunga. Perusahaan penjamin tersebut juga harus menandatangani《Kontrak Penjaminan Balik（反担保合同）》dengan Grup Jike, yang menyepakati bahwa Grup Jike menyediakan jaminan balik (反担保) untuk tanggung jawab jaminan yang harus ditanggung perusahaan penjamin karena pemenuhan kontrak pinjaman yang ditandatangani oleh peminjam. Perusahaan penjamin tersebut juga memiliki catatan sebagai pihak yang pernah menjadi tergugat yang dieksekusi sebanyak empat kali dalam sejarah. Selain itu, selain tingkat bunga tahunan tetap pinjaman 10,3%, peminjam juga harus membayar biaya penjaminan.

Dalam kasus yang diputus pada 2025, pada 2020 Grup Jike ikut dalam pinjaman cicilan kecantikan medis melalui pembiayaan bantuan pinjaman. Tingkat bunga tahunan pinjaman sebesar 11,50%, dengan biaya penjaminan sebesar 19,96%, sehingga total tingkat bunga tahunan komprehensif melebihi 24%. Tetap saja, Grup Jike yang menyediakan penjaminan balik.

Perlu diperhatikan bahwa dalam《Pemberitahuan tentang Penguatan Manajemen Bisnis Pembiayaan Bantuan Pinjaman Internet Bank Komersial untuk Meningkatkan Kualitas Layanan Keuangan》（金规〔2025〕9号）yang diterbitkan dan mulai berlaku pada 2025, secara tegas disebutkan bahwa biaya pembiayaan komprehensif yang ditanggung peminjam harus mencakup semua biaya seperti biaya layanan peningkatan kredit (增信服务费), biaya penjaminan (担保费), biaya layanan platform (平台服务费), dan lain-lain, serta menetapkan batas perlindungan hukum tingkat bunga tahunan maksimal tidak boleh melebihi 24%. Belakangan ini, Administrasi Keuangan dan Pengawasan Perbankan Nasional bersama dengan Bank Rakyat China menerbitkan《Ketentuan tentang Pengungkapan Biaya Pembiayaan Komprehensif untuk Bisnis Pinjaman Pribadi》（个人贷款业务明示综合融资成本规定), yang menyatakan bahwa mulai 1 Agustus 2026, semua bisnis pinjaman individu harus menampilkan biaya pembiayaan tahunan komprehensif kepada peminjam melalui formulir terpadu yang disebut “lembar pengungkapan (明示表)”.

Terkait peristiwa risiko ketika pihak penjamin dicantumkan sebagai pihak yang dieksekusi, serta bagaimana menurunkan tingkat bunga tahunan pada masa lalu di bawah aturan baru saat ini, reporter mengirim surat permintaan wawancara kepada Grup Jike. Hingga saat naskah ini disampaikan, belum ada balasan.

Tidak hanya itu, situasi tingkat bunga cicilan kecantikan medis yang tergolong tinggi juga tercermin dalam sengketa gugatan terkait perusahaan kecil-pinjam (小贷) yang merupakan afiliasi dari lembaga perintis lain di pasar pinjaman kecantikan medis. Beberapa dokumen putusan yang dipublikasikan pada 2025 menunjukkan bahwa pada 2023, Shanghai Jiading Tonghua Small Loan Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Shanghai Jiading Tonghua Small Loan”) memberikan pinjaman cicilan konsumsi medis/kehidupan kecantikan dengan tingkat bunga tahunan 23,99% atau 24%. Informasi publik menunjukkan bahwa Shanghai Jiading Tonghua Small Loan merupakan perusahaan kecil-pinjam di bawah New Oriental (NASDAQ：SY).

Terkait tingkat bunga pada 2023, pihak New Oriental menyampaikan kepada reporter bahwa pada 2025 Shanghai Jiading Tonghua Small Loan dinilai sebagai peringkat A untuk perusahaan kecil-pinjam di wilayah Shanghai. Operasi patuh dan stabil, serta penilaian regulator tergolong baik. Saat ini, tingkat bunga tahunan komprehensif secara keseluruhan berada di bawah 17%, dan perusahaan akan secara ketat mematuhi persyaratan regulator, menurunkan secara bertahap dalam jangka waktu yang ditentukan, serta secara mantap menyesuaikan tingkat bunga produk sendiri menjadi maksimal 12%.

Dalam hal pengendalian risiko pada skenario cicilan kecantikan medis saat ini, New Oriental menyatakan bahwa platform tidak meluncurkan produk cicilan kecantikan medis milik sendiri; pada tahap pembayaran, hanya menghubungkan bisnis cicilan pihak ketiga, dan pihak ketiga serta lembaga keuangan berizin menjalankan operasi serta pengendalian risiko secara independen.

Perlu diperhatikan bahwa pada tahap pembayaran New Oriental, uang muka reservasi proyek kecantikan sebesar 10 yuan juga dapat dibayar dalam 12 angsuran, dengan setiap kali cicilan sebesar 0,98 yuan. Menanggapi pertimbangan untuk cicilan berjumlah sangat kecil seperti itu, New Oriental berpandangan bahwa “skema cicilan yang sangat kecil semacam ini, bukan dirancang dan dioperasikan langsung oleh perusahaan kami; fungsi utamanya tidak berada dalam lingkup model perolehan pelanggan (获客模型)”.

Namun, pihak terkait penyedia layanan cicilan pihak ketiga menyatakan bahwa jumlah periode cicilan dan nilai cicilan ditetapkan oleh (platform kecantikan medis) tersebut.

Su Xiaorui, peneliti senior di Su Xi Zhiyan, menyatakan bahwa produk cicilan super kecil seperti 10 yuan dibayar dalam 12 angsuran, bagi pengguna perlu memperhatikan tingkat bunga dan cara pembayaran cicilan sebelum melakukan pemesanan, serta menyadari bahwa meskipun jumlahnya sekecil apa pun, itu tetap merupakan produk kredit sehingga menghindari terjerat keterlambatan (tunggakan). Di balik produk semacam ini, kadang terhubung dengan layanan menarik pelanggan baru. Bagi pihak yang menyediakan skenario dan pihak pemberi dana, maknanya berbeda: bagi institusi kecantikan medis, ini termasuk alat untuk menarik pelanggan; bagi lembaga keuangan, ini adalah pintu untuk mendapatkan segmen pelanggan muda, mengumpulkan data besar, dan memperbesar skala aset. Keuntungan yang benar-benar terjadi adalah pada konversi substansial setelah pengguna datang ke tempat layanan; di masa depan, kebutuhan kredit dengan nominal lebih tinggi serta tahap cross-selling pinjaman akan menjadi bagian lain dari prosesnya.

Risiko skenario sulit dikendalikan

Seorang praktisi di lembaga keuangan wilayah Tiongkok Utara menyatakan kepada reporter bahwa kerja sama institusinya dengan New Oriental dan Grup Jike telah dihentikan selama bertahun-tahun.

Su Xiaorui mengingatkan bahwa dengan skenario kecantikan medis sebagai inti, sebagai pihak penyedia layanan teknologi keuangan (fintech), yang melakukan pencocokan (撮合) dan layanan teknologi untuk bank serta lembaga keuangan berizin lainnya dan skenario konsumen (pedagang), saat ini masih terdapat poin-poin rasa sakit berikut: pertama, biaya perolehan pelanggan (获客成本) sangat tinggi; biaya perolehan pelanggan per pelanggan efektif meningkat secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir, sehingga menekan profit platform; kedua, risiko dari pihak penyedia skenario sulit dikendalikan, terutama pada beberapa pedagang skenario menengah-kecil, di mana terdapat risiko seperti terputusnya rantai dana selama operasi; ketiga, kemampuan inti dalam pengendalian risiko dan tekanan atas aset bermasalah; jika kemampuan pengendalian risiko tidak memadai, model gagal, atau pihak penyedia skenario melakukan penipuan/induksi terhadap konsumen, maka dapat timbul keterlambatan dan aset bermasalah dalam skala tertentu.

Reporter, terkait situasi Grup Jike baru-baru ini dicantumkan sebagai pihak yang dieksekusi, mengirim surat permintaan wawancara kepada Xiaomi Xiaoxiao, Mengshang Xiaoxiao, dan Jincheng Xiaoxiao, berharap mengetahui urusan kerja sama yang relevan. Hingga saat naskah ini disampaikan, ketiga lembaga tersebut juga belum memberikan tanggapan.

Tongtong Consulting, analis utama Wang Pengbo, berpendapat bahwa perusahaan pembiayaan konsumen berizin yang bekerja sama perlu segera melakukan pemeriksaan atas efektivitas jaminan aset yang masih ada dan kemampuan untuk melakukan kompensasi, memulai penurunan aset berisiko dan penguatan penagihan, menghentikan pemberian kredit baru (新增授信) dan melakukan verifikasi ulang atas kualifikasi lembaga kerja sama. Fokus pencegahan mencakup kegagalan jaminan, risiko moral platform pembiayaan bantuan pinjaman (助贷平台), penipuan pinjaman secara massal (批量骗贷) serta penularan sanksi ketidakpatuhan (合规处罚传导). Memperbaiki ketentuan tuntutan ganti rugi berdasarkan kontrak serta menyiapkan respons terhadap opini publik dan pengawasan.

Laporan pemeringkatan tindak lanjut 2025 dari sebuah perusahaan pembiayaan konsumen menunjukkan bahwa pada skenario pendidikan dan kecantikan medis, melalui penyedia layanan skenario—yakni pedagang B-end—perusahaan menyediakan layanan cicilan skenario pembayaran yang dikuasakan kepada pengguna dalam skenario konsumsi offline. Dalam pemilihan pasar khusus dan lembaga kerja sama, perusahaan terutama menempatkan institusi pendidikan terkemuka pada industri pendidikan khusus seperti pendidikan profesi, pendidikan kualifikasi akademik, dan pelatihan persiapan ujian/pendidikan tambahan; serta rumah sakit kecantikan medis berskala jaringan besar di seluruh negeri. Melalui ambang batas penerimaan yang tinggi, sistem manajemen risiko pedagang standar, serta pengenalan perusahaan penjamin secara tepat untuk peningkatan kredit, perusahaan berupaya menurunkan potensi kerugian yang mungkin timbul karena ketidakberesan operasional pihak B-end.

Pihak perusahaan pembiayaan konsumen tersebut menyatakan kepada reporter bahwa perusahaan memprioritaskan kerja sama dengan grup kecantikan medis berskala jaringan besar di seluruh negeri, memanfaatkan kekuatan modal dan fondasi operasi yang patuh untuk menurunkan dari sumbernya risiko penarikan dana oleh pedagang (商户套现) dan risiko sengketa komplain pelanggan (客诉纠纷). Perusahaan berusaha memastikan transaksi skenario benar-benar terjadi dan pengguna benar-benar sesuai, sembari menurunkan kemungkinan bahwa sengketa akibat kualitas layanan akan merambat hingga melibatkan lembaga keuangan.

Berita melimpah dan analisis yang akurat, tersedia di aplikasi Sina Finance!