Langsung ke acara laporan kinerja｜“Tidak mencari keuntungan cepat, tidak mengumpulkan nasabah besar”, laporan kinerja Zhejiang Merchant Bank 2025 dirilis, kepemimpinan baru menanggapi isu-isu hangat seperti selisih bunga dan logam mulia

Setiap harian Reporter｜Li Yuwen    Setiap harian Editor｜Huang Sheng

“Dalam kondisi industri saat spread margin bunga terus menyempit, persaingan di sektor semakin ketat, dan tekanan pengendalian risiko meningkat, kami tidak mengejar secara membabi-buta mentalitas mengejar skala, tidak terlalu menaruh perhatian pada perolehan uang cepat lewat kinerja jangka pendek, dan juga tidak menempuh jalan lama menumpuk konglomerat besar. Sebaliknya, kami berpegang pada pendekatan berjangka panjang, menguatkan fondasi, menata struktur, memperkuat kepatuhan, dan mengendalikan risiko, sehingga meraih kinerja yang secara keseluruhan stabil.” Ketua Dewan Bank Zhejiang, Chen Haiqiang, mengatakan pada 31 Maret dalam rapat penjelasan kinerja tahun fiskal 2025 bank tersebut.

Dalam rapat tersebut, manajemen puncak Bank Zhejiang periode baru menjawab sejumlah isu hangat seperti kondisi kinerja yang menjadi perhatian pasar, serta strategi operasional.

Pada tahun 2025, Bank Zhejiang mencapai pendapatan operasional sebesar 625,14 miliar yuan dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik sebesar 129,31 miliar yuan, keduanya mengalami penurunan masing-masing secara year-on-year. Hingga akhir 2025, total aset bank tersebut sebesar 3,48 triliun yuan, tumbuh 4,68% dibanding akhir tahun sebelumnya; rasio kredit bermasalah 1,36%, turun 0,02 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya.

Penurunan spread margin bunga terlihat jelas menyempit, namun dalam jangka pendek masih menghadapi tekanan tertentu

Spread margin bunga bersih Bank Zhejiang pada 2025 sebesar 1,6%, turun 11 BP dibanding tahun sebelumnya. “Dibandingkan penurunan 20 BP pada 2023 dan 30 BP pada 2024, besarnya penurunan spread margin bunga jelas menyempit.” kata manajer utama Bank Zhejiang, Lü Linhua (calon).

Menurunkan tingkat bunga yang dibayarkan atas simpanan adalah langkah penting bagi berbagai bank untuk meredakan tekanan spread margin bunga. Pada 2025, tingkat bunga simpanan Bank Zhejiang turun 32 BP year-on-year. Menanggapi perkembangan bisnis korporat, Wakil Manajer Bank Zhejiang, Luo Feng, menyebutkan bahwa pada akhir 2025 tingkat bunga simpanan perusahaan ditekan hingga 1,61%, turun hampir 35 BP dibanding awal tahun.

Terkait masalah apakah simpanan yang akan jatuh tempo akan mengalami arus keluar, Luo Feng mengatakan bahwa pada 2025, sebagian simpanan berjangka jumlah besar bank tersebut yang sudah ada akan jatuh tempo; tingkat retensi dana secara keseluruhan tetap berada pada tingkat yang tinggi, dan sebagian besar dana yang jatuh tempo tetap berada dalam sistem. Reporter mencatat bahwa pada akhir 2025, porsi simpanan perusahaan dalam total simpanan bank tersebut lebih dari 78%.

Di rapat kinerja, Lü Linhua menguraikan secara rinci langkah-langkah yang diambil bank tersebut untuk menghadapi penyempitan spread margin bunga dari sisi aset: pertama, memperkuat manajemen penetapan harga kepada nasabah, mengendalikan kecenderungan penurunan harga penempatan aset yang terlalu cepat; kedua, terus melakukan pengendalian spread margin bunga bersih selama prosesnya, membangun mekanisme pengendalian end-to-end mulai dari ekspektasi, pemecahan, pemantauan hingga evaluasi; ketiga, menyesuaikan struktur, mengaktifkan kembali aset persediaan, secara besar-besaran melakukan pelepasan aset yang tidak efektif dan kurang efektif. Tahun ini, kriteria pengakuan untuk aset yang kurang efektif dibuat lebih ketat.

Menyinggung prospek spread margin bunga, Lü Linhua berpendapat bahwa struktur aset-liabilitas masing-masing bank serta siklus penetapan ulang harga (repricing) internal mereka berbeda, sehingga kinerja spread margin bunga bersih yang ditampilkan dan pola operasionalnya juga berbeda. Sebagian aset berimbal hasil lebih tinggi yang sebelumnya ditempatkan oleh Bank Zhejiang secara bertahap akan keluar, sementara di bawah strategi “risiko rendah, imbal hasil merata”, imbal hasil aset penempatan baru mengalami penurunan. Dalam jangka pendek, spread margin bunga bersih masih berada di bawah tekanan. Namun, melihat langkah-langkah yang diambil untuk masa depan dan saat ini, pihaknya yakin bahwa spread margin bunga bersih industri perbankan dapat secara bertahap menjadi stabil.

Pendapatan non-bunga yang terseret oleh bisnis dana tahun lalu, berupaya mengembangkan bisnis fee ringan dengan kepatuhan tinggi

Pada tahun 2025, pendapatan operasional dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik Bank Zhejiang masing-masing turun 7,6% dan 14,8% year-on-year. Lü Linhua menyatakan bahwa hal ini terutama dipengaruhi oleh dua faktor:

Pertama, dari sisi pendapatan bunga: kondisi ekonomi masih berada dalam tahap pemulihan yang lemah; kebutuhan kredit yang efektif berangsur pulih; tren penyempitan spread margin bunga perbankan berlanjut; secara keseluruhan, perubahan spread margin bunga Bank Zhejiang sejalan dengan industri.

Kedua, dari sisi pendapatan non-bunga: dibandingkan dengan kondisi pasar satu arah pada 2024, pada 2025 pasar obligasi mengalami gejolak dengan rentang lebar dan volatilitas meningkat, sehingga pendapatan aset keuangan yang bersifat trading mendapat dampak besar. Pada 2025, penurunan pendapatan non-bunga bersih bank tersebut mendekati 20%.

Berdasarkan data laporan keuangan, kerugian dari perubahan nilai wajar merupakan faktor pendorong utama penurunan pendapatan non-bunga lainnya.

Wakil Manajer Bank Zhejiang, Jing Feng, ketika menanggapi pertanyaan terkait bisnis pasar emas, memberikan informasi lebih lanjut tentang hal ini. “Salah satu bagian dengan penurunan terbesar secara year-on-year adalah bisnis berbasis dana—ini konsisten dengan tren seluruh pasar. Di satu sisi, tingkat imbal hasil absolut menyempit secara besar; di sisi lain, pada akhir 2024 terdapat banyak keuntungan mengambang nilai wajar pada pembukuan. Dibandingkan itu, posisi dasar dari kepemilikan tradisional pada akhir 2025 berubah menjadi kerugian mengambang yang kecil. Jadi, ‘masuk lalu keluar’, faktor variabel terbesarnya ada di sini.”

Jing Feng juga menyebutkan bahwa jika dilihat dari struktur spesifik bisnis pasar emas, bisnis obligasi tradisional masih mencatat imbal hasil lebih (excess return) tahun lalu melalui pembangunan sistem penelitian dan penilaian (投研) serta trading bersifat bergelombang (bandel). Kontribusinya meningkat year-on-year. Bisnis valas dan lainnya juga tetap mempertahankan tingkat profitabilitas yang baik. Ia berpendapat bahwa pada 2026, level suku bunga global dan kinerja harga aset akan memiliki ketidakpastian yang lebih besar. “Dalam konteks ini, saat melakukan investasi pada berbagai jenis aset, kami akan bersikap relatif hati-hati, sekaligus menyiapkan rencana cadangan dan langkah respons yang sesuai.”

Saat membahas prospek operasional 2026, Lü Linhua mengatakan, “Untuk 2026, dari sisi pendapatan, Bank Zhejiang masih harus bekerja keras di dua sisi: aset dan liabilitas. Kita harus berusaha dengan segala cara untuk menstabilkan net interest margin (spread margin bunga bersih). Di atas fondasi tersebut, kita juga perlu meningkatkan sumber pendapatan non-bunga, memastikan pendapatan kita stabil dan berkelanjutan. Selain itu, dari sisi laba, kita harus terus mendorong pengendalian biaya secara menyeluruh, terus menjalani hidup dengan hemat, dan pastikan untuk memangkas biaya yang tidak perlu hingga tidak ada ‘kelebihan air’ yang tidak diperlukan di dalam biaya.”

Lü Linhua selanjutnya terkait “peningkatan sumber pendapatan non-bunga” menyatakan bahwa Bank Zhejiang sedang mendorong aksi peningkatan pendapatan non-bunga selama tiga tahun. “Dalam proses ini, ada pertimbangan kami untuk mengubah fenomena masa lalu yang mengandalkan penempatan aset dan ekspansi kredit untuk mendorong peningkatan pendapatan non-bunga. Kita perlu berupaya mengembangkan bisnis fee ringan seperti settlement (penyelesaian), distribusi/keagenan penjualan, dan custody (penitipan), yang bersifat ringan aset dan memiliki kepatuhan (stickiness) tinggi. Selain itu, kita juga harus memperkuat keterkaitan antara sisi pendapatan dan sisi pengeluaran: menghitung baik-baik setiap biaya yang ada di balik pendapatan non-bunga tersebut, untuk menyesuaikan struktur dan menaikkan tingkat keseluruhan pendapatan non-bunga.”

“Salah satu variabel besar tahun lalu” — volume trading logam mulia diperbesar 8 kali dibanding tahun sebelumnya

Sejak tahun lalu, harga emas berfluktuasi di level tinggi, menjadi sorotan pasar, sehingga bisnis logam mulia bank juga mendapat perhatian lebih.

Jing Feng saat menanggapi pertanyaan terkait bisnis pasar emas menyebut logam mulia sebagai “salah satu variabel besar tahun lalu”, dan memberikan penjelasan rinci untuk segmen ini.

Ia mengatakan bahwa, sambil mempertahankan keunggulan hedging trading, tahun lalu Bank Zhejiang juga memperkenalkan model kuantitatif berbasis faktor dalam analisis fundamental tradisional dan analisis teknikal untuk memperbesar dan memperkuat trading berbasis arah (directional). Pada 2025, pasar emas menunjukkan tren kenaikan satu arah; bank tersebut menangkap dengan kuat pasar yang sedang “meledak” ini. Sepanjang tahun, volume trading logam mulia bank tersebut meningkat 8 kali dibanding 2024. Sejak kuartal pertama 2026, antusiasme pasar masih terus berlanjut.

Perlu dicatat bahwa sejak awal tahun, harga emas mengalami beberapa kali fluktuasi tajam. Menurut Jing Feng, “ini juga menjadi tes tekanan yang sangat baik sekaligus pengujian kemampuan respons kami.”

Ia berpendapat bahwa seiring volatilitas pasar meningkat, tidak menutup kemungkinan adanya peluang bertahap pada 2026 untuk emas dan beberapa jenis logam lainnya. Bank Zhejiang akan meningkatkan kemampuan layanan keseluruhan bisnis logam mulia dari dua dimensi.

Di satu sisi, memperdalam kemampuan inti untuk self-operated market making, dan membangun mekanisme pertumbuhan profit. “Kemampuan trading yang kami akumulasikan di pasar logam mulia adalah kemampuan lapisan dasar yang bergantung pada saluran internet untuk melakukan penarikan arus (引流) serta konversi dan layanan kebutuhan khusus (特需).” katanya. Bank akan terus menyempurnakan sistem terpadu penelitian dan penilaian (投研) serta trading, melakukan iterasi pada model kuantitatif berbasis faktor, meningkatkan kemampuan respons cepat terhadap pasar, dan secara tepat menangkap peluang struktural.

Di sisi lain, mengoptimalkan penataan ekosistem untuk bisnis melayani nasabah, sehingga memberdayakan pengelolaan nasabah seluruh bank. Dengan berorientasi pada kebutuhan nasabah, secara berkelanjutan memperkaya sistem produk seperti simpanan emas (积存金), logam mulia berbentuk fisik, penyewaan logam mulia, serta trading untuk nasabah. Hal ini mendorong iterasi fungsi produk dan peningkatan kemampuan layanan sistem. Pada saat yang sama, dengan berfokus pada kebutuhan ekonomi riil, memperdalam model layanan “satu perusahaan, satu kebijakan” (一企一策) untuk menyediakan solusi layanan keuangan yang disesuaikan dan terintegrasi bagi pelanggan pada seluruh rantai industri logam mulia.

Sumber gambar sampul: Liu Jiakui