Periode prospek cerah ke atas, fokus pada pengaturan ETF Energi Baru Bursa Startup (159387)

Berangkat dari perspektif makro, sektor energi baru-baru ini mengalami resonansi timbal balik dari faktor internal dan eksternal. Dari sisi luar negeri, konflik geopolitik global terus berlanjut; situasi Timur Tengah mendorong ekspektasi harga minyak dan gas; secara keseluruhan logika pengembangan energi baru telah beralih menjadi keamanan energi. Kelayakan ekonomi penyimpanan energi sisi-solar (solar-storage) dan penyimpanan energi sisi-angin (wind-storage) semakin tampak jelas; diperkirakan dapat mempercepat transisi energi global dan ekspor peralatan energi baru buatan dalam negeri. Dari sisi domestik, perencanaan kebijakan mengarahkan jelas perkembangan energi baru. Satu adalah kebijakan “dua target karbon” (“双碳”): dalam kerangka “Rencana Lima Tahun ke-15” (纲要) diajukan untuk mempercepat transformasi hijau menyeluruh pembangunan ekonomi dan masyarakat, serta membangun Tiongkok yang indah. Yang lain adalah kebijakan inti “sinkronisasi hitung-dan-listrik” (“算电协同”): pada Maret 2026, untuk pertama kalinya “sinkronisasi hitung-dan-listrik” dimasukkan ke dalam Laporan Kerja Pemerintah dan dimasukkan ke dalam proyek infrastruktur baru tingkat nasional, menandai bahwa posisi strategisnya resmi meloncat dari tahap eksplorasi teknis menjadi desain tingkat tertinggi negara. Penyimpanan energi juga merupakan dukungan penting agar “angin-terang-simpan” (“风光储”) dapat diwujudkan melalui sinkronisasi hitung-dan-listrik. Secara keseluruhan, sektor energi baru berpotensi mengalami resonansi internal-eksternal. Setiap sub-sektor “angin-terang-simpan-lithium” (“风光储锂”) berpotensi memperoleh manfaat menyeluruh, tetapi di antaranya, fleksibilitas mungkin relatif lebih besar pada penyimpanan energi, baterai litium, dan tenaga angin lepas pantai.

Berangkat dari jalur sub-sektor, mari lihat peluang investasi di tiap segmen.

Penyimpanan Energi: Secara keseluruhan, prospek bidang ini baik. Penyimpanan energi sisi pelanggan (户储) telah menyelesaikan penurunan persediaan; berbagai negara luar negeri menghidupkan kembali subsidi. Pada 2026, diperkirakan masih dapat tumbuh dengan stabil. Penyimpanan energi industri-komersial di Eropa (欧洲工商储) diuntungkan oleh harga listrik dan bonus kebijakan, dan berpotensi naik cepat. Penyimpanan energi skala besar (大储) di Amerika-Eropa serta pasar negara berkembang permintaannya tetap bagus. Di dalam negeri, diuntungkan oleh dukungan kebijakan tarif kapasitas (capacity price), minat investasi lebih tinggi; secara keseluruhan memiliki katalis pasar yang jelas.

Baterai Litium: Secara keseluruhan permintaan industri memiliki ketahanan. Pendorong utama dari sisi hilir adalah dua roda: penyimpanan energi dan kendaraan bermotor. Penjualan kendaraan energi baru dalam negeri diperkirakan akan mencapai titik terbawah dan kemudian stabil. Di pasar luar negeri, terjadi diferensiasi regional: penetrasi di Nordik memimpin; Inggris, Jerman, Prancis, dan lain-lain menambah subsidi; permintaan luar negeri berpotensi terus dilepaskan.

Baterai: Jadwal produksi baterai tetap menunjukkan arah yang baik. Pada bulan Maret, produksi baterai tumbuh secara signifikan baik dari sisi bulanan maupun tahunan. Pada bulan April, diperkirakan akan terus membaik. Di antaranya, segmen pemisah (隔膜) memiliki tata kelola/struktur yang relatif lebih baik, dan profitabilitas masih berada pada level rendah, sehingga memiliki keunggulan relatif tertentu. Baterai solid-state (固态电池) mungkin akan memasuki periode percepatan industrialisasi pada 2026; katalisnya cukup padat: pada 2025, rantai industri telah mencapai terobosan dari sisi material + sisi peralatan, serta lini pilot (uji skala menengah) sudah diterapkan. Pada 2026, fokusnya mungkin pada mendorong validasi sel baterai, uji coba pemasangan pada kendaraan, serta tender lini produksi massal skala GWh. Dengan demikian, proses industrialisasi akan dipercepat. Selain itu, baterai solid-state berkat keunggulan seperti keselamatan tinggi, kepadatan energi tinggi, dan rentang suhu yang lebar, cocok untuk skenario luar angkasa seperti satelit orbit rendah, membuka ruang pertumbuhan baru.

Energi Surya (Fotovoltaik): Saat ini permintaan di terminal fotovoltaik masih cenderung lemah; sorotan utama segmen ini terletak pada tim Musk: proyek komputasi daya ruang angkasa TERAFA B telah diluncurkan, dan fotovoltaik merupakan salah satu perlengkapan pendukung inti di dalamnya. Tesla dan SpaceX berencana membangun kapasitas produksi fotovoltaik 200GW selama tiga tahun, telah melakukan pembelian peralatan dari dalam negeri dan pesanan juga dipercepat penerapannya; hal ini memberi tambahan yang jelas dan katalis bagi industri.

Energi Angin: Secara umum, fundamental energi angin jauh lebih baik dibanding fotovoltaik. Di satu sisi, karena keteraturan pembangkitan tenaga angin lebih baik daripada fotovoltaik, banyak operator pembangkit saat ini cenderung mengalokasikan pembangkit tenaga angin. Di sisi lain, kondisi profitabilitas perusahaan energi angin juga jauh lebih baik dibanding fotovoltaik. Di dalam negeri, proporsi penyerahan pesanan yang mengalami kenaikan harga untuk tenaga angin darat meningkat; ditambah dengan peningkatan porsi tenaga angin lepas pantai dan ekspansi keluar negeri, hal ini diharapkan dapat menopang pemulihan profitabilitas pabrikan sistem/instalasi lengkap (integrated manufacturers).

ETF energi baru papan ChiNext (创业板新能源ETF) (159387) indeks utamanya melacak indeks inovasi energi. Saham-saham penyusun indeks ini mencakup industri energi baru atau industri kendaraan bermotor energi baru. Di antaranya, industri energi baru mencakup energi surya, energi angin, energi biomassa, energi nuklir, dll. Industri kendaraan bermotor energi baru mencakup baterai tenaga, material baterai, fasilitas pengisian, kendaraan utuh, motor, dan kontrol elektronik, dll. Sampai akhir Februari 2026, sepuluh saham dengan bobot terbesar dari energi baru papan ChiNext ditunjukkan seperti dalam gambar.

Data sepuluh saham dengan bobot terbesar untuk indeks energi baru papan ChiNext (399266.SZ) sumber data: perusahaan Indeks Nasional (国证指数公司). Peringatan risiko: saham-saham tersebut hanya untuk menampilkan bobot indeks, bukan rekomendasi saham individu, tidak merupakan saran investasi apa pun. Batas waktu: 2026-2-27

Dilihat dari distribusi menurut sektor industri, indeks energi baru papan ChiNext terutama terdiri dari Baterai (47%), Peralatan fotovoltaik (25%), Peralatan otomasi (14%), Peralatan energi angin (3%) dan lain-lain, “angin-terang-simpan-lithium” mencakup semuanya dengan sekali klik. Dilihat dari distribusi menurut konsep, dalam indeks energi baru papan ChiNext kandungan penyimpanan energi mencapai 48%, kandungan baterai solid-state mencapai 44%, sehingga komposisi indeksnya cukup menyeluruh.

Sumber data: perusahaan indeks, Wind. Pemilihan kandungan baterai solid-state dihitung untuk saham yang tumpang tindih dengan komponen indeks baterai solid-state iFind; pemilihan kandungan penyimpanan energi dihitung untuk saham yang tumpang tindih dengan komponen indeks penyimpanan energi Wind. Batas waktu: 2026-2-27. Peringatan risiko: waktu beroperasinya pasar saham Tiongkok relatif singkat; kinerja historis indeks tidak mewakili kinerja di masa depan.

**Dari perbandingan horizontal: ** Ada banyak indeks terkait energi baru di pasar. Yang dikaitkan dengan produk ETF antara lain inovasi energi, inovasi energi sains & teknologi (科创新能), baterai energi baru, baterai CS (CS电池), dan baterai energi baru.

(1) Inovasi Energi vs indeks terkait baterai energi baru: Dari distribusi industri level dua Shenyin-Wan (申万二级), pengaturan inovasi energi lebih seimbang, mencakup baterai litium + fotovoltaik + energi angin. Indeks-indeks lain lebih fokus pada bidang baterai litium. Sementara itu, kandungan solid-state + penyimpanan energi relatif seimbang dan memiliki ruang kenaikan 20cm. Dari sepuluh saham dengan bobot terbesar, inovasi energi memiliki tingkat tumpang tindih tertentu dengan indeks-indeks terkait baterai energi baru yang lain, tetapi keunggulan inovasi energi adalah kandungan peralatan fotovoltaik yang relatif lebih banyak.

**(2) ** Perbandingan antara dua indeks batas naik-turun 20cm, yaitu Inovasi Energi vs科创新能: Dari distribusi industri level dua Shenyin-Wan, dalam inovasi energi kandungan baterai lebih banyak, sedangkan科创新能 kandungan fotovoltaiknya lebih banyak. Dari distribusi konsep, kandungan penyimpanan energi inovasi energi sekitar 48%, jelas lebih tinggi daripada科创新能; kandungan baterai solid-state inovasi energi relatif mendekati科创新能. Dari sepuluh saham dengan bobot terbesar, inovasi energi dan科创新能 tidak memiliki saham yang tumpang tindih sebagai target. Inovasi energi memiliki baterai dan fotovoltaik yang relatif seimbang, sementara科创新能 lebih menitikberatkan peralatan fotovoltaik.

Dari sudut pandang elastisitas, hanya inovasi energi dan科创新能 yang memiliki batas perubahan naik-turun 20cm, sedangkan indeks lainnya semuanya memiliki batas perubahan naik-turun 10cm. Selain itu, konsentrasi sepuluh saham dengan bobot terbesar pada inovasi energi juga berada di peringkat teratas di antara semua indeks energi baru.

Secara keseluruhan, hingga akhir Februari 26, inovasi energi memiliki kandungan penyimpanan energi sekitar 48%, yang merupakan tertinggi di antara indeks energi baru terkait 20cm; kandungan baterai solid-state juga cukup baik sekitar 44%. Di samping itu, didukung oleh pelepasan permintaan penyimpanan energi + terobosan baterai solid-state + konsep fotovoltaik luar angkasa, kekuatan komprehensifnya relatif unggul.

**Dari perbandingan vertikal: ** Sejak awal tahun hingga 13 Maret 2026, skala dana ETF energi baru ChiNext (Gothai) mencapai 16.34 miliar yuan, menempati peringkat pertama di antara produk sejenis; nilai transaksi dan volume transaksi juga berada di peringkat pertama, menjadi produk ETF dengan skala terbesar dan likuiditas terbaik di antara indeks sejenis.

Satu kalimat untuk merangkum ETF energi baru ChiNext (Gothai): batas kenaikan-penurunan 20cm + “angin-terang-simpan-lithium” mencakup semuanya dengan sekali klik. Hingga 13 Maret 2026, dalam indeks energi baru ChiNext kandungan penyimpanan energi mencapai 48%, kandungan baterai solid-state mencapai 44%, komposisinya relatif menyeluruh; menyambut investor yang tertarik untuk melakukan penataan.

Peringatan Risiko:

Investor harus sepenuhnya memahami perbedaan antara metode tabungan berkala dana (dana investasi periodik teratur) dan tabungan nol (zero-balance savings) seperti “rata-rata biaya investasi” (零存整取). Investasi periodik teratur adalah cara investasi yang sederhana dan mudah, yang membimbing investor untuk investasi jangka panjang serta merata-rata biaya investasi. Namun, investasi periodik teratur tidak dapat menghindari risiko bawaan yang melekat pada investasi dana; tidak dapat menjamin investor memperoleh imbal hasil, dan juga bukan cara pengelolaan dana yang setara dengan tabungan.

Baik saham ETF/LOF maupun dana, semuanya termasuk jenis dana investasi sekuritas dengan risiko dan potensi imbal hasil yang relatif lebih tinggi. Tingkat imbal hasil yang diantisipasi dan tingkat risikonya lebih tinggi dibanding dana campuran, dana obligasi, dan dana pasar uang.

Aset dana yang diinvestasikan pada saham papan Kechuang (科创板) dan ChiNext akan menghadapi risiko khas yang timbul karena perbedaan aset yang diinvestasikan, sistem pasar, dan aturan perdagangan, dll. Harap investor memperhatikan hal tersebut.

Kenaikan-penurunan jangka pendek untuk sektor/dana yang ditampilkan hanya sebagai bahan bantu analisis pendapat dalam artikel, hanya untuk referensi, dan tidak merupakan jaminan atas kinerja dana.

Kinerja jangka pendek saham yang disebutkan dalam tulisan hanya untuk referensi, tidak merupakan rekomendasi saham, dan tidak merupakan prediksi maupun jaminan kinerja dana.

Pendapat di atas hanya untuk referensi, tidak merupakan saran atau komitmen investasi. Jika ingin membeli produk dana terkait, harap Anda memperhatikan ketentuan terkait kesesuaian/kecocokan kesesuaian investor, melakukan pengukuran risiko lebih awal, dan membeli produk dana dengan tingkat risiko yang sesuai berdasarkan kemampuan menanggung risiko Anda sendiri. Dana memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian.

Daily Economic News

(Pengurus: 董萍萍)

     【Disclaimer】Artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis, tidak ada kaitannya dengan Hexun. Situs Hexun bersikap netral terhadap pernyataan, penilaian pendapat dalam artikel ini, dan tidak memberikan jaminan apa pun secara tersurat maupun tersirat mengenai akurasi, keandalan, atau kelengkapan dari konten yang terkandung. Harap pembaca hanya menjadikannya referensi, dan silakan tanggung jawab penuh sendiri. email：news_center@staff.hexun.com

Laporkan