5 Pertanyaan Analis Paling Menarik dari Call Pendapatan Q4 Choice Hotels

5 Pertanyaan Analis Paling Menarik dari Call Pendapatan Q4 Choice Hotels

Jabin Bastian

Kam, 26 Februari 2026 pukul 6:48 PM GMT+9 4 menit membaca

Dalam artikel ini:

CHH

-1,40%

Kuartal keempat Choice Hotels mendapat respons pasar yang positif karena perusahaan melampaui ekspektasi Wall Street baik dari sisi pendapatan maupun laba per saham non-GAAP, meskipun pertumbuhan lini utama tetap datar dibandingkan tahun lalu. Manajemen mengaitkan hasil tersebut pada momentum merek dengan pendapatan lebih tinggi, ekspansi internasional yang kuat, dan pertumbuhan yang tangguh pada segmen penginapan jangka panjang (extended stay). CEO Patrick Pacious menyoroti “pembukaan hotel penginapan jangka panjang U.S. yang rekor” dan strategi yang disengaja untuk keluar dari properti yang berkinerja buruk, yang meningkatkan profil laba portofolio serta skor kepuasan tamu.

Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli CHH? Temukan di laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Q4 CY2025 Choice Hotels (CHH):

**Pendapatan:** $390,2 juta vs estimasi analis $370,2 juta (datar year-on-year, kenaikan 5,4%)

**Laba per Saham yang Disesuaikan (Adjusted EPS):** $1,60 vs estimasi analis $1,54 (mengungguli 3,7%)

**EBITDA yang Disesuaikan (Adjusted EBITDA):** $140,9 juta vs estimasi analis $140,6 juta (margin 36,1%, sesuai)

**Panduan Adjusted EPS untuk tahun fiskal 2026 mendatang** adalah $7,03 pada titik tengah, meleset dari estimasi analis sebesar 1,4%

**Panduan EBITDA untuk tahun fiskal 2026 mendatang** adalah $639,5 juta pada titik tengah, di atas estimasi analis $633,1 juta

**Margin Operasi:** 26%, turun dari 30,6% pada kuartal yang sama tahun lalu

**RevPAR:** $49,82 pada akhir kuartal, turun 1,4% year-on-year

**Kapitalisasi Pasar:** $4,90 miliar

Meskipun kami menikmati mendengarkan komentar manajemen, bagian favorit kami dalam panggilan pendapatan adalah pertanyaan analis. Itu tidak disiapkan dan sering kali menyoroti topik yang manajemen lebih memilih untuk dihindari atau topik yang jawabannya rumit. Berikut yang menarik perhatian kami.

5 Pertanyaan Analis Teratas Kami dari Call Pendapatan Q4 Choice Hotels

**Michael Joseph Bellisario (Baird)** menanyakan ekspektasi untuk key money, belanja modal, dan investasi joint venture pada 2026. CFO Scott Oaksmith menjelaskan bahwa pengeluaran key money diperkirakan meningkat seiring lebih banyak pembukaan hotel, sementara total belanja modal terkait pengembangan secara keseluruhan akan melambat ketika merek makin matang.

**Elizabeth Dove (Goldman Sachs)** meminta klarifikasi tentang apa yang akan mendorong pertumbuhan kamar U.S. kembali ke wilayah positif. CEO Patrick Pacious menyoroti peningkatan penghargaan waralaba di merek midscale dan economy, bersama dengan peningkatan kepuasan tamu, sebagai landasan untuk pertumbuhan.

**Elizabeth Dove (Goldman Sachs)** juga mempertanyakan seberapa besar potensi katalis permintaan, seperti keringanan pajak dan Piala Dunia, diperhitungkan dalam panduan RevPAR. Pacious mencatat bahwa meskipun faktor-faktor ini positif, dampaknya sulit untuk dikuantifikasi dan tidak sepenuhnya tertanam dalam panduan.

**Daniel Brian Politzer (JPMorgan)** menanyakan ritme peningkatan RevPAR sepanjang tahun. Pacious dan Oaksmith mengatakan bahwa Q1 akan mendapat tekanan dari pembanding (comps) terkait badai, tetapi mereka mengharapkan perbaikan berurutan saat tahun berjalan dan pengaruh angin ekor makro (macro tailwinds) mulai terwujud.

**Meredith Prichard Jensen (HSBC)** menanyakan tentang aktivitas konversi dan apakah tingkat konversi yang lebih tinggi secara struktural diharapkan. Pacious menekankan bahwa tingkat suku bunga yang tinggi dan keterbatasan pembangunan baru mendukung konversi, dengan sebagian besar penandatanganan baru berasal dari hotel independen yang mencari dukungan merek.

 






Cerita Berlanjut  

Katalis pada Kuartal-Kuartal Mendatang

Ke depan, tim StockStory akan memantau (1) laju pertumbuhan kamar bersih U.S. yang positif, khususnya dari merek yang didorong konversi, (2) keberlanjutan ekspansi portofolio internasional serta ekonomi direct franchising, dan (3) efektivitas program loyalitas Choice Privileges yang direvamp dalam mendorong pemesanan langsung dan mengulang kunjungan. Fokus tambahan akan diberikan pada kemampuan manajemen untuk mempertahankan disiplin margin ketika belanja pengembangan menurun dan arus pendapatan dari kemitraan semakin beragam.

Choice Hotels saat ini diperdagangkan pada $107,48, turun dari $109,40 tepat sebelum laporan pendapatan. Pada harga ini, ini untuk dibeli atau dijual? Temukan di laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Berkualitas Tinggi untuk Semua Kondisi Pasar

Jika keberhasilan portofolio Anda bergantung pada hanya 4 saham, kekayaan Anda dibangun di atas fondasi yang rapuh. Anda memiliki jendela kecil untuk mengamankan aset berkualitas tinggi sebelum pasar melebar dan harga-harga ini menghilang.

Jangan tunggu guncangan volatilitas berikutnya. Cek Top 5 Strong Momentum Stocks kami untuk minggu ini. Ini adalah daftar kurasi saham High Quality kami yang telah menghasilkan imbal hasil mengungguli pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami mencakup nama-nama yang sudah tidak asing seperti Nvidia (+1.326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang lebih minim perhatian seperti perusahaan micro-cap Kadant (+351% untuk return lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya Anda dengan StockStory hari ini.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut