Hanya selang satu hari, mengapa pesimis malah berubah menjadi kehilangan peluang?

近日，巴菲特接受了CNBC的采访。

Dalam wawancara ini, Buffett menyampaikan beberapa pandangan, Da-ge menyorot beberapa poin penting untuk referensi Anda.

1. Dibandingkan dengan peluang membeli yang benar-benar baik dalam sejarah, volatilitas pasar baru-baru ini tidak ada artinya. Berkshire pernah mengalami penurunan dengan skala lebih dari “setengah” sebanyak tiga kali dalam sejarah, dan “kali ini itu tidak berarti apa-apa.”

2. Pasar saham AS saat ini “tidaklah murah”. Jika pasar mengalami penurunan besar, barulah dana kas yang sangat besar itu akan digunakan. Berkshire pernah mengalami tiga kali penyusutan nilai pasar lebih dari 50%, dan menganggap momen-momen seperti itu sebagai jendela penataan yang sesungguhnya, bukan penyesuaian seperti tingkat saat ini.

3. Sistem perbankan Amerika Serikat sedang menunjukkan tanda-tanda kerapuhan.

Dua poin di atas, menurut Da-ge, adalah menunggu peluang membeli yang penting dan tidak menyia-nyiakan setiap krisis.

Soal “kali ini itu tidak berarti apa-apa”, fluktuasi pasar dalam lintasan historis hanyalah ombak yang berulang. Hasil akhir investasi tidak bergantung pada berapa kali Anda mengalami volatilitas, melainkan pada apakah Anda masih memiliki keberanian dan “peluru” ketika berada pada momen “peluang membeli” yang kritis.

Kita kembali ke pasar.

Hari ini, A-Shares menyambut “pembuka April” yang kuat. Hingga penutupan, indeks Shanghai Stock Exchange naik 1,46%, sementara indeks Shenzhen Component dan indeks ChiNext masing-masing naik 1,70% dan 1,96%. Nilai transaksi pasar mencapai 20251 miliar yuan, meningkat tipis 190 miliar yuan dibandingkan kemarin.

Kemarin suasana pasar relatif pesimistis, hasilnya banyak orang hari ini merasa ketinggalan (buying the breakout too late).

Secara rinci, jumlah saham yang naik mendekati 4500, median persentase kenaikan/penurunan masing-masing saham adalah kenaikan 1,49%, dan harga rata-rata saham mencetak rekor tertinggi baru sejak 23 Maret. Sektor-sektor berbasis jalur (trend) mengalami kenaikan yang besar.

Kenaikan tajam A-Shares hari ini sangat berkaitan dengan kenaikan tajam saham AS semalam.

Da-ge dalam artikel hari Senin pekan ini menyebut bahwa saham AS turun tajam selama dua hari berturut-turut, tetapi A-Shares justru membuka rendah lalu bergerak naik. Begitu saham AS berbalik menguat, ini akan memperkuat dorongan internal untuk rebound A-Shares.

Selain itu, rebound besar pasar juga berkaitan dengan pernyataan meredanya ketegangan konflik yang disampaikan oleh Iran dan AS.

Presiden Iran mengatakan bahwa pihaknya bersedia mengakhiri perang dengan syarat tuntutan terpenuhi; Trump menyebut akan mengakhiri perang melawan Iran dalam “dua sampai tiga minggu”.

Namun, situasi di Timur Tengah yang bolak-balik dan penuh ketidakpastian tetap berdampak pada pasar, sehingga perlu memperhatikan ritme.

Indeks Shanghai hari ini mengisi celah (gap) pada bagian atas dari 3955 poin, sesuai dengan ekspektasi Da-ge dalam beberapa hari terakhir. Level tekanan di atas berada di sekitar 4000 poin.

Dari grafik candlestick 30 menit, bagian ujung segitiga naik pada 23 Maret memiliki dukungan tertentu. Besok, pasar masih akan memiliki dorongan untuk menanjak.

Hingga pukul 5 sore hari ini, kenaikan pada futures indeks S&P 500 mini CME dan futures indeks Nasdaq 100 CME kecil masing-masing berada di sekitar 0,5%. Jika besok dini hari saham teknologi AS dan futures indeks saham AS naik, ini akan menguntungkan sentimen pasar A-Shares.

Secara keseluruhan, pasar masih berada dalam siklus rebound, dan tekanan di atas berada di sekitar 4000 poin.

Dalam periode baru-baru ini, mayoritas saham tidak menunjukkan struktur tren, hanya memiliki amplitudo; hanya sedikit yang mengalami kenaikan. Karena itu, ritme sangat penting.

Dalam hal strategi, sebaiknya masuk saat ada penurunan besar pada saham tertentu atau penurunan tajam yang cepat di intraday, dan saat terjadi kenaikan besar melakukan take profit (jual tinggi) yang relatif sesuai.

Dari sisi sektor, saham teknologi dan obat inovasi memimpin kenaikan. Yang pertama mengalami penurunan besar belakangan ini, sedangkan yang kedua terkait dengan “empat kabar besar” atau logika tertentu.

Pertama, ada dua perusahaan biofarmasi di AS yang diakuisisi perusahaan farmasi multinasional besar dengan harga tinggi. Di antaranya, Eli Lilly mengumumkan pembelian senilai total 7,8 miliar dolar AS untuk Centessa Pharmaceuticals, perusahaan publik AS, dan saham Centessa naik 44,02%; Biogen menyetujui pembelian senilai 5,6 miliar dolar AS atas Apellis, dan saham Apellis naik 135,4%.

Kedua, ekspor obat inovasi ke luar negeri semakin dipercepat. Pada kuartal pertama tahun ini, total nilai transaksi BD untuk obat inovasi di Tiongkok menembus 600 miliar dolar AS, mendekati setengah dari total sepanjang 2025.

Dua poin di atas menunjukkan bahwa perusahaan farmasi multinasional besar menaruh optimisme pada aset obat inovasi berkualitas.

Ketiga, obat inovasi memasuki siklus profitabilitas, dan perusahaan obat inovasi teratas masuk secara padat ke titik impas (break-even).

Terakhir, efisiensi negosiasi asuransi kesehatan meningkat secara signifikan. Besarnya penurunan rata-rata untuk obat hasil negosiasi cenderung stabil, sementara produk inovatif sejati mempertahankan tingkat kelulusan yang tinggi; pada 2025 pertama kali ditetapkan “daftar obat inovasi untuk asuransi komersial”, yang diperkirakan akan memperluas ruang untuk penambahan volume obat inovasi.

Pada kuartal dua tahun ini, sektor obat inovasi juga masih didorong oleh beberapa konferensi akademik bergengsi, termasuk Konferensi Tahunan American Association for Cancer Research 2026 dan Konferensi Tahunan American Society of Clinical Oncology 2026. Pasar memperkirakan saat itu akan ada sejumlah data dari obat baru dalam negeri yang berkelas dengan bobot besar.

Sektor obat inovasi telah mengalami penyesuaian selama hampir setengah tahun. Dalam dua minggu terakhir, indeks sektornya menarik 3 garis candlestick harian berwarna hijau dengan tubuh panjang yang positif (中阳线). Rasa dari rally tahapannya jelas.

Guotian Securities (国金证券) menyatakan bahwa dengan tumpukan berbagai kabar baik (multiple positive catalysts), sektor obat inovasi memasuki periode penataan emas gabungan tiga siklus: kinerja, valuasi, dan kejadian. Disarankan untuk fokus pada aset unggulan (leading), aset yang berbalik untung (Biotech yang kembali meraih profit), serta aset yang dikatalisasi oleh ASCO, untuk menangkap peluang pertumbuhan jangka menengah-panjang obat inovasi.

Untuk perangkat keras AI, sepanjang tahun ini, pasar A-Shares cukup bergejolak, tetapi indeks sektor peralatan komunikasi tetap mempertahankan pola konsolidasi berbentuk kotak (box).

Di antara sub-sektor, Da-ge cukup memperhatikan sektor komunikasi optik, karena teknologi komunikasi optik terus bermunculan; CPO, NPO, OCS, dll. semuanya berada tepat di ambang ledakan, dan fase dari 0 ke 1 adalah tempat peluang historis berada.

Dalam rantai industri komunikasi optik, bagian hulu inti meliputi chip optik, chip sel (electro-optic/electric chips), modul optik, serta komponen dasar (seperti pipa keramik, isolator optik, PCB). Bagian tengah meliputi perangkat optik, modul optik, kabel serat optik, serta perangkat komunikasi optik (seperti OTN, switch).

Banyak bull stock telah muncul dari beberapa tahapan tersebut. Dari tren industri, chip optik layak untuk diperhatikan.

Pada bulan Maret, Nvidia mengumumkan investasi strategis 2 miliar dolar AS masing-masing kepada Lumentum dan Coherent, serta menandatangani perjanjian pembelian jangka panjang bernilai besar, dengan fokus penuh mengunci pasokan EML kelas tinggi untuk pusat data AI dan chip silikon-fotonik. Ini berarti industri memasuki periode ekspansi kapasitas skala besar.

Dari garis kinerja (earnings line), perusahaan yang kemarin turun tajam dengan kinerja melampaui ekspektasi, hari ini harga sahamnya mengalami pemulihan tertentu, tetapi sentimen untuk arah tersebut masih belum terlalu stabil. Fenomena penting adalah: Delongli (德明利) memiliki kinerja melampaui ekspektasi, namun hari ini justru membuka tinggi lalu jatuh dan ditutup turun.

Untuk perusahaan dengan kinerja melampaui ekspektasi, perlu mengamati posisi harga sahamnya, apakah tinggi atau rendah. Saham yang harga sahamnya berada di posisi menengah hingga rendah patut mendapat perhatian.

Mari lihat kabar pasar hari ini.

1. Menurut Xinhua News Agency, surat kabar Inggris The Daily Telegraph pada 1 April menulis dalam artikel wawancara dengan Presiden AS Trump bahwa, setelah sekutu NATO menolak membantu dalam upaya penanggulangan serangan terhadap Iran, Trump sedang “benar-benar mempertimbangkan” agar AS keluar dari NATO.

Berita ini memicu lonjakan besar saham di bidang kedirgantaraan dan pertahanan Eropa. Untuk hal ini, bisa diperhatikan apakah saham pertahanan dan kategori logam militer di A-Shares akan muncul pergerakan tidak biasa.

2. Berdasarkan laporan media seperti CCTV News, pada hari Selasa pihak Gedung Putih AS menyatakan bahwa Presiden AS Trump pada pukul 21:00 waktu setempat Amerika Timur pada 1 April (pukul 9:00 waktu Beijing pada 2 April) akan menyampaikan pidato nasional untuk memberikan “pembaruan penting” terkait isu Iran.

Terakhir, Da-ge menyimpulkan: hari ini, pasar rebound besar, menembus puncak sisi atas dari gap pekan lalu Senin; dalam jangka pendek masih ada dorongan untuk naik lagi, tetapi tekanan di sekitar level 4000 poin terlihat jelas. Karena Da-ge memperkirakan rebound putaran ini lebih didorong oleh waktu, maka jika besok terjadi kenaikan besar, tidak disarankan mengejar harga (fomo/追高). Dalam praktiknya, bagi investor yang kemampuan tradingnya kurang, porsi (leverage/ukuran posisi) sebaiknya tidak terlalu berat; perlu menguasai ritme.

(责任编辑：张洋 HN080)

     【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com

举报