Saham dana yang memimpin rebound kuat di pasar saham Hong Kong, saham favorit koleksi dana melangkah terdepan

证券时报记者 安仲文

Setelah mengalami penurunan yang dalam, saham Hong Kong akhirnya menyambut kenaikan (rebound) yang sudah lama dinantikan. Pada 1 April, seluruh sektor saham Hong Kong melonjak secara kolektif. Hingga penutupan, indeks Hang Seng Tech naik 2,29%, dan indeks Hang Seng Healthcare melonjak 6,39%.

Dari pergerakan di pasar, saham yang dihimpun (dipegang terkonsentrasi) oleh manajer dana menjadi pendorong inti kenaikan, mencakup beberapa tema utama seperti robot, obat inovatif, konsumsi ritel, kecerdasan buatan (AI), hiburan internet, dan lain-lain; pada setiap jalur, nilai saham-saham unggulan masing-masing mencatat kenaikan yang mengesankan, menunjukkan karakteristik rebound yang menyeluruh.

Secara lebih rinci, jalur robot tampil menonjol. Yiwang (Youbi Xuan) yang diposisikan sebagai kepemilikan besar oleh dana Qianhai Kaiyuan melonjak 17,10% dalam satu hari; sedangkan MicroPort Robot, yang masuk dalam portofolio dana Eastmoney, naik hampir 9%. Sektor obat inovatif juga bergerak naik secara bersamaan: LePu Bio yang diposisikan sebagai kepemilikan besar oleh dana Jingshun Changcheng naik 14,42%, dan SanSheng Pharmaceutical yang diposisikan sebagai kepemilikan besar oleh dana Huaitianfu naik sekitar 12%. Pada jalur konsumsi ritel, BluRu yang diposisikan sebagai kepemilikan besar oleh dana Bank of China naik 6,09%, sementara Oriental Select yang masuk portofolio dana Minsheng Jiayin mengalami kenaikan hingga 10,46%; di sektor kecerdasan buatan, JingTai Holding yang diposisikan sebagai kepemilikan besar oleh dana Fuguo naik 8,10%; di jalur hiburan internet seluler, suasananya juga jelas memanas kembali: Bilibili yang diposisikan sebagai kepemilikan besar oleh dana Ping An naik hampir 7%, dan Tech Kid yang masuk portofolio dana Nanfang melesat 10,43%.

Perlu dicatat, pada 1 April sektor penerbangan saham Hong Kong memimpin seluruh pasar dengan kenaikan 8,58%, menjadi manifestasi paling langsung dari pemulihan konsumsi, dan juga saling menguatkan dengan data statistik. Biro Statistik Nasional baru-baru ini menunjukkan bahwa pada Februari CPI naik 1,3% secara tahunan (year-on-year), tertinggi dalam hampir tiga tahun terakhir. Kenaikan harga konsumsi jasa sangat terlihat: harga tiket pesawat, sewa alat transportasi, biaya agen perjalanan, dan harga penginapan hotel masing-masing naik 29,1%, 19,8%, 12,5%, dan 5,4%. Pemulihan harga di rantai perjalanan secara langsung mencerminkan perbaikan kebutuhan konsumsi offline penduduk, serta memberikan dukungan fundamental yang kuat bagi sektor penerbangan, hotel, pariwisata, dan sejenisnya. Produk reksa dana publik yang diwakili oleh 广发睿毅领先基金 bahkan secara khusus melakukan penempatan besar-besaran; manajer dana bintang Lin Yingrui terus melakukan pembelian pada jalur pemulihan konsumsi. Dalam dana tersebut, enam saham terbesar yang menjadi kepemilikan seluruhnya adalah saham penerbangan, sehingga pada rebound kali ini memperoleh hasil yang cukup besar.

Terkait struktur rebound saham Hong Kong saat ini yang menyebar dari lokal ke seluruh pasar, tidak sedikit manajer dana yang berpendapat bahwa hal ini berkaitan dengan pemulihan kepercayaan setelah penilaian (valuasi) menjadi rendah.

Seorang manajer dana industri konsumsi di Tiongkok Selatan mengatakan bahwa saat ini penempatan dana dari utara (Northbound/Southbound—dana ke Hong Kong; “southbound funds”) tidak lagi terbatas pada sedikit jalur populer, cakupannya terus diperluas, yang mencerminkan bahwa dana institusional sedang memulihkan kepercayaan pada saham Hong Kong. Dukungan utamanya adalah bahwa valuasi saham Hong Kong secara keseluruhan berada pada rentang yang rendah secara historis, sehingga rasio biaya-manfaat dalam penempatan (kualitas/kinerja vs harga) menonjol; selain itu, data CPI Februari semakin memverifikasi tren pemulihan permintaan domestik, memberikan dukungan agar aksi rebound menyebar ke sektor konsumsi dan layanan, dan akhirnya membentuk situasi “bergembira bersama” antara teknologi, konsumsi, obat-obatan, dan siklus sumber daya, dan lain-lain.

Namun, praktisi dari reksa dana publik menilai bahwa rebound saham Hong Kong kemungkinan sulit berlanjut secara instan, dan ke depannya tetap perlu memfokuskan pada pembuktian (pengakuan) kinerja.

“Berbagai indikator sentimen telah melepaskan sinyal titik bawah (bottom), tetapi keberlanjutan aksi rebound masih bergantung pada verifikasi kinerja.” Seorang analis riset industri dari sebuah perusahaan reksa dana di Shenzhen juga berpendapat bahwa gaya pasar saham Hong Kong saat ini berputar (berotasi) dengan cepat mengikuti perubahan marjin konflik geopolitik Timur Tengah: ketika tensi konflik meningkat, aset defensif unggul; ketika situasi mereda, teknologi dan pertumbuhan memimpin. Apakah pasar selanjutnya dapat terus menguat, bergantung pada dua variabel utama: pertama, apakah risiko geopolitik makin mereda dan mendorong arus kembali modal dari luar negeri; kedua, apakah kinerja dapat memenuhi ekspektasi kondisi usaha (prospek/“keadaan pasar” yang optimistis), sehingga dana memperoleh petunjuk penempatan yang lebih jelas.

(Pengurus redaksi: Liu Chang)

     【Penafian】Artikel ini hanya mewakili pandangan penulis sendiri, dan tidak ada hubungannya dengan Hexun.com. Situs Hexun mempertahankan sikap netral terhadap pernyataan dan penilaian dalam tulisan ini, serta tidak memberikan jaminan apa pun secara tersurat atau tersirat mengenai akurasi, keandalan, atau kelengkapan konten yang termuat. Pembaca hanya dapat menjadikan informasi ini sebagai referensi, dan mohon memikul seluruh tanggung jawab pribadi. Email: news_center@staff.hexun.com