Apa yang Saya Tonton Bersama Charles Schwab (SCHW) Untuk Melihat Apakah Mereka Mengalahkan Pasar

Charles Schwab (SCHW 0.79%), salah satu perusahaan jasa keuangan terbesar di Amerika Serikat, sering dianggap sebagai saham blue chip yang andal. Dalam 12 bulan terakhir, sahamnya telah naik 21%, mengungguli kenaikan S&P 500 sebesar 18%. Namun, akankah ia tetap berada di depan pasar selama 12 bulan ke depan?

Sumber gambar: Getty Images.

Seberapa cepat Charles Schwab bertumbuh?

Charles Schwab adalah perusahaan pialang, bank, dan manajer aset. Perusahaan ini menghasilkan sebagian besar keuntungannya dengan menginvestasikan saldo kas klien di Treasury AS, sekuritas berbasis hipotek, dan investasi pendapatan tetap berkualitas tinggi lainnya. Ia juga menghasilkan keuntungan dari biaya manajemen asetnya, biaya konsultasi, serta menjual pesanan pialangnya kepada perusahaan perdagangan frekuensi tinggi (HFT).

Perluas

NYSE: SCHW

Charles Schwab

Perubahan Hari Ini

(-0.79%) $-0.74

Harga Saat Ini

$93.24

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$165B

Rentang Harian

$90.04 - $95.35

Rentang 52 Minggu

$65.88 - $107.50

Volume

602K

Rata-rata Volume

11M

Margin Kotor

83.42%

Imbal Hasil Dividen

1.20%

Kenaikan suku bunga meningkatkan pendapatan bunga bersih Schwab dari aktivitas cash sweep, hipotek, pinjaman, dan produk kredit lainnya. Namun, suku bunga yang lebih tinggi juga dapat menurunkan volume perdagangannya dan menghambat pertumbuhan segmen pialang dan manajemen kekayaannya.

Pada akhir tahun 2025, Schwab melayani 46,5 juta akun klien dengan total aset sebesar $11,9 triliun. Angka ini naik dari 33,2 juta akun klien dengan aset $8,1 triliun pada akhir 2021.

Sumber data: Schwab.

Pada tahun 2021, pertumbuhan Schwab dipercepat karena suku bunga rendah, cek stimulus, buzz media sosial, dan ketakutan ketinggalan yang menarik lebih banyak investor ritel ke pasar. Akuisisi Schwab atas TD Ameritrade, yang ditutup pada Okt. 2020, memperkuat kenaikan-kenaikan tersebut.

Namun pada tahun 2022 dan 2023, kenaikan suku bunga The Fed membatasi aktivitas perdagangannya karena biaya untuk mengintegrasikan TD Ameritrade menekan margin. Tetapi pada tahun 2024 dan 2025, pertumbuhannya kembali dipercepat karena The Fed memangkas suku bunga, ia menghasilkan sinergi dari akuisisinya atas TD Ameritrade, dan ia memperoleh lebih banyak penasihat investasi terdaftar untuk memperluas bisnis manajemen kekayaannya.

Apakah Schwab akan terus mengungguli S&P 500?

Dari 2025 hingga 2028, para analis memperkirakan pendapatan dan EPS Schwab akan tumbuh dengan CAGR masing-masing sebesar 8% dan 15%. Sahamnya masih terlihat murah pada 17 kali laba tahun ini.

Dengan asumsi ia memenuhi estimasi tersebut dan diperdagangkan pada kelipatan laba yang lebih tinggi, yaitu 20 kali, pada kuartal pertama 2027, sahamnya berpotensi naik hampir 40% menjadi $130 dalam 12 bulan ke depan. Namun, untuk mencapai pertumbuhan itu, suku bunga perlu bertahan stabil atau menurun—dan itu mungkin tidak terjadi jika konflik di Timur Tengah dan inflasi mendorong The Fed untuk menaikkan suku bunga. Meskipun Schwab masih merupakan saham keuangan yang andal untuk investor jangka panjang, saya akan terus memantau tantangan makro terbaru tersebut dan dampaknya pada suku bunga untuk melihat apakah ia bisa tetap berada di depan pasar.