Saham Infrastruktur Kecerdasan Buatan (AI) yang Kurang Dihargai Ini Melonjak 80% dalam Setahun. Masih Bisa Melonjak 53%.

Ledakan pusat data kecerdasan buatan (AI) telah menjadi angin penunjang bagi beberapa perusahaan, termasuk pembuat chip, produsen server, produsen memori, dan penyedia komponen jaringan. Manufaktur elektronik kontrak Jabil (JBL +3,33%) juga diuntungkan oleh pertumbuhan yang luar biasa dari pasar pusat data AI, dengan sahamnya naik mengesankan 80% dalam setahun terakhir.

Meskipun Jabil mungkin tidak setenar sebagian pesaingnya di bidang infrastruktur AI, tingkat pertumbuhannya terus meningkat karena tingginya permintaan terhadap solusi pusat datanya. Perusahaan ini memproduksi rak server, solusi pendinginan cair, dan produk manajemen daya untuk pusat data. Investasi besar-besaran dalam pusat data AI menjelaskan mengapa pada 18 Maret Jabil melaporkan hasil yang solid untuk kuartal kedua tahun fiskal 2026-nya (berakhir pada 28 Feb.).

Mari kita lihat lebih dekat laporan kuartalan terbarunya dan periksa mengapa saham teknologi ini bisa melambung lebih tinggi bahkan setelah mencatat kenaikan yang mengesankan sepanjang tahun lalu.

.

Sumber gambar: Getty Images.

Laporan kuartalan beat-and-raise Jabil mengarah pada masa yang lebih baik

Pendapatan kuartal fiskal Q2 Jabil melonjak 23% year over year menjadi $8,3 miliar. Bisnis infrastruktur cerdas perusahaan, yang menyumbang setengah dari pendapatan teratasnya, menjadi pendorong utama kenaikan pendapatan yang solid. Segmen ini mencakup bisnis infrastruktur cloud dan pusat data Jabil, jaringan dan komunikasi, serta peralatan modal semikonduktor. Tidak mengherankan, Jabil mengalami kenaikan pendapatan segmen sebesar 52% year over year.

Selain itu, margin operasi bisnis infrastruktur cerdas meningkat 40 basis poin dibanding periode setahun lalu, didorong oleh bauran produk yang membaik dan disiplin biaya. Akibatnya, laba Jabil yang disesuaikan melonjak 39% year over year menjadi $2,69 per saham. Angkanya jauh melampaui ekspektasi analis.

Lebih baik lagi, Jabil telah menaikkan panduan untuk setahun penuh. Kini perusahaan memperkirakan pendapatan fiskal 2026 akan mencapai $34 miliar, naik dari estimasi sebelumnya yaitu $34 miliar. Jabil juga menaikkan perkiraan laba per saham fiskal 2026 menjadi $12,25 per saham dari $11,55 per saham, yang menunjukkan peningkatan 25% dibanding tahun fiskal sebelumnya.

Perluas

NYSE: JBL

Jabil

Perubahan Hari Ini

(3,33%) $8,85

Harga Saat Ini

$274,48

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$28B

Kisaran Harian

$269,11 - $275,44

Kisaran 52 Minggu

$108,66 - $283,76

Volume

11K

Rata-rata Volume

1,2M

Margin Kotor

10,64%

Imbal Hasil Dividen

0,12%

Membaiknya daya tarik bisnis AI Jabil menjelaskan prospek yang optimistis. Perusahaan kini mengantisipasi peningkatan 46% pendapatan AI pada fiskal 2026 menjadi $13,1 miliar, jauh di atas pertumbuhan 35% yang diperkirakannya pada Desember 2025.

Kabar baik bagi investor adalah Jabil sedang berdiskusi dengan pelanggan hyperscaler ketiga untuk membangun solusi pusat data. Perusahaan memperkirakan akan menutup potensi bisnis baru ini dalam beberapa minggu ke depan dan yakin pelanggan baru tersebut dapat menjadi “kontributor utama” bagi pendapatannya pada fiskal 2027.

Perlu dicatat bahwa Jabil mengumumkan investasi senilai $500 juta pada bulan Juni tahun lalu untuk memperluas operasi manufaktur infrastruktur pusat data cloud dan AI. Perusahaan mengatakan ekspansinya sesuai rencana dan ada “banyak sekali pelanggan” yang ingin menggunakan fasilitasnya.

Manajemen Jabil juga mencatat bahwa tingkat pemanfaatan kapasitasnya, indikator seberapa efisien perusahaan menggunakan fasilitas produksinya, terus membaik. Secara spesifik, pemanfaatan kapasitas Jabil saat ini 75%, tetapi perusahaan meyakini bisa meningkatkannya menjadi 80%. Akibatnya, perusahaan percaya bahwa ia dapat memperluas margin operasi yang disesuaikan menjadi lebih dari 6%, naik dari perkiraan fiskal 2026 sebesar 5,7%.

Pertumbuhan laba yang kuat seharusnya membuka jalan bagi potensi kenaikan harga saham

Kita sudah melihat bahwa laba Jabil terus tumbuh dengan kecepatan yang kuat, dan para analis mengharapkan momentum itu berlanjut.

Perkiraan JBL EPS untuk Tahun Fiskal saat ini data oleh YCharts.

Tidak mengherankan, pasar server AI diperkirakan akan tumbuh dengan kecepatan tahunan 34% hingga tahun 2030. Jadi, ada peluang bagus bahwa pertumbuhan Jabil akan melampaui ekspektasi Wall Street. Namun bahkan jika Jabil mencapai $16,50 per saham dalam laba pada fiskal 2028 (berdasarkan estimasi konsensus yang terlihat pada bagan di atas) dan memperdagangkan sahamnya pada 23 kali laba pada saat itu (sejalan dengan kelipatan laba forward indeks Nasdaq-100 yang sarat teknologi), harga sahamnya bisa mencapai $379.

Ini berpotensi menjadi kenaikan 53% dari level saat ini, yang menunjukkan bahwa saham AI ini dapat terus memberikan potensi kenaikan lebih lanjut dalam dua tahun or so ke depan. Selain itu, karena Jabil saat ini diperdagangkan pada 20 kali laba forward, belum terlambat bagi investor untuk membelinya sekarang.