3 Hal yang Harus Diamati Investor dengan Cermat di Kuartal 2

Pada episode podcast The Morning Filter tanggal 30 Maret 2026, David Sekera dan Susan Dziubinski membahas cara berinvestasi untuk kuartal kedua dan tiga hal utama yang sebaiknya diperhatikan investor untuk kuartal baru. Berikut adalah cuplikan dari acara tersebut.

Cara Memposisikan Portofolio Saham Anda untuk Q2

**Susan Dziubinski: ** Dengan valuasi di berbagai gaya, kapitalisasi pasar, dan sektor, bagaimana menurut Anda investor harus memikirkan penempatan portofolio saham mereka di awal kuartal baru?

**David Sekera: ** Saya masih berpikir tentang bobot pasar secara keseluruhan, apa pun alokasi target Anda berdasarkan gaya risiko dan preferensi Anda sendiri. Jadi, apa pun persentase ekuitas Anda sebagai persentase dari portofolio keseluruhan, saya masih menganggap Anda ada di kisaran yang sama. Tetapi saya pikir, dengan volatilitas pasar sebanyak yang telah kita lihat, dengan pergerakan sebanyak yang telah kita lihat pada saham-saham pertumbuhan dan nilai atau sektor-sektor individual, ini adalah waktu yang baik untuk melihat portofolio Anda dan menentukan di mana Anda perlu menyesuaikan kembali posisi-posisi individual tersebut untuk memanfaatkan situasi itu. Jadi, sekali lagi, ini adalah waktu yang baik untuk mengambil sebagian keuntungan di sektor nilai dan juga memanfaatkan waktu yang baik untuk mengambil sebagian keuntungan di sektor energi, lalu melihat ke mana Anda akan mendaur ulangnya, di mana pun dalam portofolio Anda Anda merasa nyaman dengan tesis investasi jangka panjang pada nama-nama tersebut, tetapi yang telah terpukul terutama keras—entah itu pertumbuhan, teknologi AI, saham perangkat lunak—namun saham-saham yang sekarang diperdagangkan dengan margin of safety yang jauh lebih lebar, Anda sekarang bisa melakukan dollar-cost averaging untuk menuruni harga.

3 Hal yang Harus Dipantau dengan Seksama oleh Investor di Q2

**Dziubinski: ** Dave akan menjadi tuan rumah webinar pandangan pasar saham triwulanan beliau pada hari Rabu, 8 April. Jadi, catat tanggalnya, dan Anda dapat mendaftar untuk acara gratis ini melalui tautan yang kami sediakan di catatan acara. Dave, agar tidak memberi terlalu banyak sebelum webinar Anda, tetapi apa yang akan Anda katakan mungkin tiga hal yang akan Anda pantau dengan saksama selama kuartal kedua, dan mengapa?

Sekera: Itu harus saja tentang apa yang terjadi di pasar minyak. Memang, ekonomi AS kurang bergantung pada minyak dibandingkan sebelumnya, tetapi tetap saja, itu akan berdampak besar pada ekonomi. Dan faktanya, ketika saya memikirkan harga minyak, harga minyak justru menjadi penguat (tailwind) bagi ekonomi. Harga tersebut sempat memuncak pada pertengahan 2022, lalu umumnya terus menurun sejak saat itu. Jadi sekarang, kita bukan hanya kehilangan penguat itu, tetapi ke depan ia akan menjadi hambatan (headwind) yang jauh lebih besar.

Nomor dua, suku bunga. Untuk suku bunga jangka pendek, suku bunga tersebut bergerak lebih tinggi karena ekspektasi inflasi yang lebih tinggi. Dan faktanya, jika saya secara spesifik melihat dua tahun, imbal hasilnya telah naik cukup sehingga bukan hanya pasar yang mengatakan bahwa mereka tidak melihat Fed bisa memotong kapan pun dalam waktu yang dapat diperkirakan, tetapi jika Anda melihat suku bunga Fed fund futures, pasar kini memperhitungkan peluang 50% bahwa Fed mungkin akan pada akhirnya menaikkan suku bunga- suku bunga tersebut sebelum akhir tahun. Dan tentu saja, suku bunga jangka panjang akan berdampak pada suku bunga hipotek. Itu akan naik, sehingga akan menurunkan permintaan untuk rumah satu keluarga dan multi-keluarga. Tentu saja, itu memiliki efek pengganda (multiplier) yang sangat besar dan sangat negatif terhadap perekonomian secara keseluruhan. Dan ketika suku bunga yang lebih panjang itu naik, itu hanya akan meningkatkan biaya modal secara keseluruhan. Ketika Anda memiliki biaya modal yang lebih tinggi secara keseluruhan dan suku bunga diskonto yang lebih tinggi itu, maka itu akan menurunkan nilai sekarang (present value) aset secara umum saat ini. Dan perusahaan-perusahaan dengan suku bunga yang lebih tinggi tersebut akan menginginkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi sebelum mereka memutar kembali uang ke dalam bisnis mereka.

Dan lalu yang terakhir, kredit swasta. Dan saya pikir ini adalah salah satu area di pasar yang telah kita bahas beberapa kali yang secara fundamental melemah. Sekarang, saya tidak berpikir ini adalah masalah sistemik. Saya tidak berpikir kelemahan kredit swasta akan menyebabkan krisis keuangan global jilid dua. Ini jauh berbeda dengan apa yang terjadi saat itu, yaitu, kita tidak memiliki kotak CDO yang berakhir menjadi bernilai nol di akhir hari yang pada akhirnya menghancurkan neraca bank, tetapi saya pikir ada banyak kerugian dalam kredit swasta yang perlu diakui sebelum semuanya selesai.

Pasar Global Terkena Ayunan Tajam karena Trump Menunda Serangan Energi Iran

Saham naik saat harga minyak turun menyusul perkembangan terbaru dari Timur Tengah.

Apa yang Mungkin Ditimbulkan Kenaikan Suku Bunga Fed bagi Sektor-Sektor Saham Utama Ini

Meskipun kenaikan suku bunga masih dipandang tidak mungkin, berikut adalah area yang perlu diawasi jika hal itu terjadi.

Gagal Bayar Kredit Swasta Makin Meningkat, Dipimpin oleh Pertukaran yang Mengalami Kesulitan

Transaksi pertukaran yang mengalami kesulitan (distressed exchange) menyumbang hampir semua penurunan peringkat menjadi gagal bayar atau gagal bayar selektif dalam tahun lalu.

_ Berlangganan_ The Morning Filter di Apple Podcasts__, atau di mana pun Anda mendapatkan podcast Anda, dan ikuti penelitian terbaru dari host_ Susan Dziubinski_ dan_ David Sekera_ di_ Morningstar.com_._

		5 Saham untuk Dibeli Sebelum Pemanasan Q2

		Plus, pandangan pasar saham kami untuk kuartal mendatang.
	





			36m 14s
		 Mar 30, 2026

Tonton