Perbandingan Margin Bunga Bersih Enam Bank Utama, Bank Pos Indonesia 1,66% Masih Menduduki Peringkat Pertama

Media ini (chinatimes.net.cn) oleh reporter Lu Mengxue, pelaporan Beijing

Pada 30 Maret, enam bank milik negara besar semuanya telah merilis laporan keuangan tahun 2025. Sebagai “batu penyeimbang” bagi industri perbankan, di tengah upaya memberi keuntungan kepada ekonomi riil, enam bank besar secara total membukukan pendapatan operasional sebesar 3,60 triliun yuan, dengan total laba bersih lebih dari 1,44 triliun yuan.

Sebagai indikator inti untuk mengukur profitabilitas bank, pada tahun 2025 selisih bersih bunga (net interest margin) enam bank besar menunjukkan ciri yang jelas berupa penurunan yang berangsur mengerucut ke batas tertentu serta stabil pada basis triwulan (qoq). Meski masih berada dalam jalur penurunan, melalui rangkaian “paket” seperti optimalisasi struktur kredit, kontrol yang lebih terperinci atas biaya dana, dan memperluas pendapatan non-bunga, momentum penurunan selisih bunga sudah tampak jelas mereda.

Menjelang 2026, seiring deposito berjangka berimbal hasil tinggi yang terkonsentrasi pada saat jatuh tempo, penetapan ulang harga (repricing) untuk kredit yang masih berjalan mendekati akhir, serta biaya dana liabilitas antarbank terus menurun, enam bank besar secara umum memperkirakan bahwa penurunan yoy (year-on-year) selisih bersih bunga industri pada 2026 akan menyempit secara signifikan.

Penyempitan marjin penurunan selisih bunga, tanda stabilisasi semakin jelas

Berdasarkan laporan, pada 2025, pendapatan operasional dan laba bersih keenam bank tersebut sama-sama mencatat pertumbuhan “dua arah positif”. Namun, akibat faktor seperti penurunan suku bunga penawaran pasar untuk kredit (LPR), repricing kredit yang masih berjalan, serta kompetisi yang makin ketat dalam simpanan, selisih bersih bunga keenam bank tetap menunjukkan tren penurunan.

Secara rinci, Bank Pos Tabungan (PSBC) tetap mempertahankan keunggulan relatif, dengan selisih bunga sebesar 1,66%, menjadi yang tertinggi di antara enam bank besar tersebut; Bank Pembangunan (CCB) memiliki selisih bunga 1,34%. Sementara itu, selisih bunga bank-bank lainnya umumnya di bawah 1,3%, yaitu Bank Pertanian (ABC) 1,28%, Bank Industri dan Komersial (ICBC) 1,28%, Bank of China 1,26%, dan Bank Komunikasi (BCOM) 1,20%.

Dari sisi besarnya penurunan, selisih bunga bersih keenam bank mengalami penurunan dibanding 2024. Bank Komunikasi menyempitkan 7 basis poin, yang merupakan penurunan paling kecil. Perlu dicatat, meski masih menyempit, jika dibandingkan dengan penurunan yoy pada 2024, penurunan selisih bunga bersih enam bank besar pada 2025 secara keseluruhan sudah cenderung mengerucut. Di antaranya, penurunan selisih bunga bersih Bank of China dan ICBC masing-masing bertambah kecil sebesar 5 basis poin dibanding penurunan pada 2024; ABC dan CCB masing-masing bertambah kecil 4 basis poin dan 2 basis poin dibanding penurunan pada 2024.

Faktanya, sejak paruh kedua 2025, pasar sudah memiliki ekspektasi tertentu bahwa selisih bunga bersih enam bank besar akan stabil. Berdasarkan data akhir tahun, selisih bunga bersih ICBC dan Bank Komunikasi sama dengan posisi akhir Q3 2025; sedangkan CCB dan PSBC, penurunan selisih bunga bersih mereka pada akhir 2025 juga terkendali dalam kisaran 0,01 hingga 0,02 poin persentase dibanding akhir Q3 2025, sehingga sinyal stabilisasi qoq lebih jelas.

Pendiri sekaligus penggagas bersama “New Intel New Quality Productivity (Xin Zhi Pai Xin Zhi Chan Sheng Li) Salon” Yuanshuai menyampaikan analisis kepada reporter dari “Huaxia Times” bahwa penyempitan selisih bunga akan menekan ruang pendapatan bunga bank. Jika penurunan selisih bunga bersih suatu bank terlalu besar dan tidak dapat diimbangi oleh bisnis lain, maka pendapatan (laba usaha) akan ikut terpengaruh.

Dalam konteks laju penurunan selisih bunga yang melambat, penurunan pendapatan bersih bunga enam bank besar pada 2025 juga menunjukkan perbaikan. Di antaranya, pendapatan bersih bunga Bank Komunikasi melanjutkan tren pertumbuhan, tumbuh 1,91% yoy. Sementara itu, penurunan selisih bunga bersih pada tiga bank—ICBC, CCB, dan Bank of China—masing-masing menyempit 3,12, 7,54, dan 5,76 poin persentase dibanding 2024.

Mengimbangi tekanan penyempitan selisih bunga

Perbaikan marjinal pada selisih bunga tidak terjadi secara kebetulan. Dari pedoman laporan keuangan dan konferensi publik kinerja, logika inti enam bank besar dalam mengimbangi tekanan selisih bunga adalah memperkuat pengendalian dua arah pada sisi aset dan sisi liabilitas, menjaga pendapatan bersih bunga sebagai “basis utama”, serta meningkatkan kontribusi pendapatan non-bunga.

Kepala Keuangan CCB Sheng Liurong pada konferensi publik kinerja menyatakan bahwa alasan penyempitan penurunan selisih bunga bersih CCB pada 2025 terutama ada tiga. Pertama, penetapan ulang harga kredit yang tersisa secara bertahap telah selesai, sehingga tekanan penurunan imbal hasil kredit berkurang. Kedua, deposito berjangka berbiaya tinggi yang terpusat pada saat jatuh tempo, ditambah mekanisme disiplin suku bunga simpanan antarbank, menyebabkan tingkat biaya pembayaran bunga turun secara signifikan. Ketiga, bank secara proaktif mengoptimalkan struktur aset-liabilitas, menekan deposito berbiaya bunga tinggi, dan memperluas simpanan antarbank berbiaya rendah.

Menurut laporan, pada sisi aset, CCB meningkatkan porsi investasi keuangan yang relatif memiliki imbal hasil lebih tinggi; pada 2025, porsi aset semacam itu dalam aset berbunga naik 1,66 poin persentase. Pada sisi liabilitas, CCB mengelola penetapan harga secara efektif melalui segmentasi dan klasifikasi nasabah, menekan skala simpanan berbiaya bunga tinggi, sambil memperluas simpanan antarbank keuangan dengan biaya yang lebih rendah. Sheng Liurong menekankan bahwa pengendalian biaya liabilitas yang efektif berperan besar terhadap penyempitan penurunan selisih bunga.

Dari pendapatan bisnis penunjang (middle business), pada 2025 pendapatan bersih biaya dan komisi keenam bank besar tetap mencatat pertumbuhan positif. Di antaranya, Bank Pertanian pada 2025 mencatat tingkat pertumbuhan yoy pendapatan bersih biaya dan komisi sebesar 16,57%, PSBC sebesar 16,15%, menjadi dua bank dengan pertumbuhan tercepat. Dari perspektif porsi pendapatan bisnis penunjang terhadap total pendapatan usaha, pada lima bank besar, porsi pendapatan bisnis penunjang meningkat dibanding 2024.

Wakil presiden ABC, Lin Li, memperkenalkan bahwa pada 2025, pendapatan manajemen kekayaan ABC mencapai 35,7 miliar yuan, pendapatan biaya manajemen kekayaan mencapai 25,1 miliar yuan, sehingga menjadi mesin penggerak pertumbuhan baru untuk pengembangan bisnis. Diketahui bahwa pertumbuhan signifikan pendapatan biaya dan komisi ABC pada 2025 terutama disebabkan oleh peningkatan pendapatan dari produk pengelolaan dana (wealth management) dan penjualan/rekomendasi dana. Di antaranya, pertumbuhan bisnis keagenan mencapai 87,8%.

Direktur bisnis ritel PSBC Liang Shidong menyatakan bahwa strategi PSBC adalah, dengan mengamankan kurva pertumbuhan pertama, mendorong secara maksimal bisnis penunjang, serta mengembangkan kurva pertumbuhan kedua secara kuat; manajemen kekayaan merupakan salah satu pilar penting dari kurva kedua. Diketahui bahwa tahun lalu, bisnis manajemen kekayaan PSBC mengalami perkembangan yang cepat; di mana jumlah nasabah private banking meningkat 26%. Selain itu, dengan mempertahankan keunggulan asuransi, pertumbuhan pendapatan non-asuransi PSBC melebihi 38%. Pendapatan dari keagenan penjualan secara keseluruhan lebih dari setengah, naik 14 poin persentase dibanding tahun sebelumnya.

“Pada tahun 2025, di tengah lingkungan internal dan eksternal yang terus berubah-ubah, ketidakpastian yang terus meningkat, enam bank besar menyerahkan laporan kinerja dengan kualitas aset secara umum stabil dan tekanan profitabilitas yang tersegmen dengan jelas.” demikian disampaikan Dong Ximiao, ekonom utama di 招联首席经济学家, menyatakan bahwa secara keseluruhan, profitabilitas bank komersial besar menurun sebagian akibat lingkungan suku bunga rendah, sehingga penyempitan selisih bersih bunga menjadi tantangan yang umum.

Titik balik selisih bunga semakin dekat

Pada konferensi pers yang pernah disampaikan pejabat terkait Bank Rakyat China, disebutkan bahwa pada 2026 akan ada dana simpanan jangka panjang berjangka tiga tahun dan lima tahun berukuran besar yang akan jatuh tempo untuk dilakukan penetapan ulang harga. Laporan riset dari perusahaan CICC menyebutkan bahwa estimasi skala simpanan berjangka penduduk yang jatuh tempo pada 2026 sekitar 75 triliun yuan. Seiring suku bunga simpanan yang terus menurun, beberapa bank milik negara besar juga menanggapi isu jatuh tempo simpanan berjangka dalam konferensi publik kinerja.

Wakil presiden Bank Komunikasi, Zhou WanfU, menyatakan dalam acara kinerja bahwa beberapa tahun terakhir, industri perbankan secara umum menghadapi masalah penetapan ulang harga simpanan yang lebih lambat dibanding penetapan ulang harga kredit. Namun, seiring penurunan suku bunga penandaan simpanan dan jatuh tempo penetapan ulang harga untuk sejumlah besar simpanan berjangka, biaya bunga simpanan akan turun secara nyata. Tahun ini, skala simpanan berjangka yang akan jatuh tempo di Bank Komunikasi lebih besar dibanding tahun lalu, dan sebagian besar terkonsentrasi pada kuartal pertama; efek penetapan ulang harga simpanan akan memberi dukungan yang kuat terhadap selisih bersih bunga sepanjang tahun.

Wakil presiden Bank of China, Yang Jun, juga menyatakan bahwa sejak paruh kedua 2025, skala simpanan berjangka Bank of China yang akan jatuh tempo meningkat. Karena suku bunga simpanan saat ini lebih rendah dibanding suku bunga simpanan berjangka tiga tahun sebelumnya, penetapan ulang harga simpanan tersebut akan mendorong penurunan rasio pembayaran bunga simpanan. Hal ini akan berdampak positif bagi Bank of China dalam mempertahankan level selisih bunga secara stabil.

Mengenai prospek tren selisih bersih bunga pada 2026, keenam bank besar secara umum berpendapat bahwa tren stabilisasi marjinal berpotensi berlanjut.

Wakil presiden ICBC Yao Mingde memperkirakan bahwa pada 2026, selisih bersih bunga industri perbankan berpotensi menunjukkan tren “bentuk-L”. Meski tren penurunan selisih bersih bunga dalam jangka pendek belum berubah, faktor-faktor yang mendukung perbaikan kinerja selisih bersih bunga terus terkumpul, sehingga tren stabilisasi marjinal diharapkan berlanjut.

Ia secara khusus menyebutkan bahwa dalam dua bulan pertama tahun ini, suku bunga penerbitan baru untuk kredit korporasi dan kredit perumahan pribadi di ICBC sudah menunjukkan tanda stabil. Suku bunga untuk kredit yang diterbitkan baru hanya turun 2 BP dibanding tahun sebelumnya, dan penurunannya secara yoy lebih kecil—hanya 18 BP lebih rendah—sehingga penurunan tersebut jelas mengecil. Jika tidak mempertimbangkan penyesuaian lebih lanjut yang besar atas LPR dan suku bunga penandaan simpanan, diperkirakan pendapatan bersih bunga ICBC tahun ini akan berbalik tumbuh positif yoy, memasuki titik balik. Penurunan selisih bersih bunga juga akan semakin mengerucut dibanding 2025.

CEO ABC, Wang Zhiheng, juga menanggapi bahwa pertumbuhan pendapatan bersih bunga yang berbalik positif yoy dan berpotensi memasuki titik balik pada kuartal pertama. Ia mengungkapkan bahwa dari kondisi dua bulan pertama 2026, operasi bisnis ABC terus mempertahankan tren yang stabil dan cenderung membaik. Kredit ke sektor riil bertambah 1,1 triliun yuan, dengan pertumbuhan yoy yang lebih tinggi. Tren stabilisasi selisih bunga juga terlihat jelas, sehingga menjadi dasar yang solid bagi pertumbuhan laba seluruh bank.

Penanggung jawab redaksi: Feng Yingzi. Pemimpin redaksi: Zhang Zhwei

Sejumlah besar informasi dan analisis yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance