Bernstein menaikkan peringkat TurboQuant setelah koreksi, harga saham Western Digital naik

Investing.com - Bernstein menaikkan peringkat Western Digital dari “kinerja pasar” menjadi “mengungguli pasar”, dan menaikkan target harganya dari $170 menjadi $340, dengan anggapan bahwa koreksi besar yang dipicu oleh kekhawatiran pasar terhadap algoritma kompresi TurboQuant baru buatan Google telah menciptakan peluang beli yang tidak sejalan dengan fundamental.

Penjualan paksa ini membuat Western Digital turun 21% dari level tertinggi beberapa waktu terakhir, yang merupakan reaksi berlebihan. Rekan sekelasnya, Seagate dan Sandisk, juga mengalami penurunan.

Namun, setelah kenaikan peringkat, Western Digital naik 2,3% pada perdagangan pra-pasar hari Rabu.

di InvestingPro jelajahi peringkat analis populer - nikmati diskon hingga 50%

Bernstein menyatakan, TurboQuant adalah algoritma kompresi yang dirilis minggu lalu oleh institut penelitian Google, hanya untuk cache KV yang digunakan selama proses inferensi AI, dan tidak berdampak pada kebutuhan akan hard disk drive. Dampaknya terhadap memori NAND digambarkan sebagai tidak berarti, karena memori flash hanya digunakan untuk mengalihmuat cache yang dingin.

Analis Mark Newman dalam sebuah laporan mengatakan: “Dampak pada permintaan hard disk drive adalah nol.”

Pandangan Bernstein terhadap keseluruhan sektor penyimpanan juga menjadi lebih optimistis. Saat ini lembaga tersebut memperkirakan bahwa, dari tahun fiskal 2025 hingga tahun fiskal 2030, pendapatan gabungan Western Digital dan Seagate akan tumbuh dengan CAGR 24%, berkat pertumbuhan kapasitas sebesar 24% dan harga yang stabil.

Ini menandai prospek yang jauh lebih optimistis dibandingkan asumsi sebelumnya tentang pertumbuhan kapasitas 18,7% dan penurunan harga tahunan 3,6%.

Newman menulis: “Beban kerja AI, penciptaan konten yang lebih kaya, kebutuhan retensi data yang lebih lama, serta standar kedaulatan data yang lebih ketat, semuanya mendorong pertumbuhan permintaan dan kenaikan average selling price (ASP).”

Secara spesifik untuk Western Digital, analis ini terinspirasi oleh peta jalan teknologi ePMR yang dipresentasikan perusahaan pada innovation day 2026, yang secara efektif memperpanjang masa pakai teknologi drive tradisionalnya satu hingga dua tahun, melampaui ekspektasi sebelumnya.

Namun, ia menafsirkan fokus berkelanjutan terhadap ePMR sebagai sinyal yang halus, yang menunjukkan bahwa transisi Western Digital ke heat-assisted magnetic recording (HAMR) mungkin bergerak lebih lambat dari yang direncanakan semula.

Bernstein memperkirakan Western Digital akan mulai produksi massal HAMR pada 2027, dengan mencapai sekitar 5% dari pangsa pengiriman nearline pada tahun itu, sementara Seagate pada periode yang sama sekitar 70%.

Seagate masih menjadi saham pilihan utama Bernstein di sektor tersebut, mempertahankan peringkat “mengungguli pasar”, dan menaikkan target harganya dari $500 menjadi $620.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan kami.