Saham Nvidia Baru Melakukan Ini untuk Pertama Kalinya dalam 13 Tahun. Sejarah Menunjukkan Apa yang Mungkin Terjadi Selanjutnya.

Nvidia (NVDA +0.77%) telah membuat banyak langkah besar dalam beberapa tahun terakhir, mulai dari meluncurkan chip dan sistem kecerdasan buatan (AI) paling bertenaga hingga menjadi perusahaan pertama yang mencapai kapitalisasi pasar $4 triliun. Raksasa teknologi itu dengan bijak mengidentifikasi potensi peluang AI sekitar satu dekade lalu dan menargetkan untuk mendominasi pasar. Dan inilah langkah kunci untuk membuka jalan menuju kesuksesan.

Impian AI Nvidia menjadi kenyataan, karena perusahaan tersebut membangun portofolio AI yang lengkap termasuk chip, alat jaringan, dan lainnya, serta memperluas jangkauannya ke berbagai macam industri – dari layanan kesehatan hingga otomotif. Semua ini telah diterjemahkan menjadi level pendapatan dan laba yang sangat besar. Kinerja saham pun mengikuti, dengan saham Nvidia melonjak 500% selama tiga tahun terakhir.

Namun belakangan ini, saham Nvidia kesulitan seiring dengan saham-saham lain yang sebelumnya memimpin kenaikan pasar. Saham-saham AI ini dan pemain pertumbuhan lainnya telah kehilangan selera, setidaknya untuk sementara, dalam lingkungan pasar yang sulit saat ini. Dan di tengah latar belakang seperti ini, saham Nvidia baru saja melakukan sesuatu untuk pertama kalinya dalam 13 tahun. Berikut yang dikatakan sejarah mungkin terjadi setelahnya…

Sumber gambar: Getty Images.

Permintaan dan pendapatan yang melonjak

Jadi, pertama, mari kita ikuti kisah Nvidia selama beberapa minggu terakhir. Seperti yang disebutkan, Nvidia telah menjadi bintang saham sekaligus laba berkat posisinya di pasar AI. Perusahaan telah berbicara tentang permintaan yang tinggi dari kuartal ke kuartal, dan dalam laporan labanya pada bulan Februari, Nvidia mengatakan pendapatan sepanjang tahun melonjak 65% menjadi $215 miliar.

Namun kabar hebat ini belum cukup untuk mengangkat harga saham. Para investor khawatir apakah belanja AI akan bertahan lama dengan kecepatan saat ini, sementara raksasa teknologi berjanji untuk menginvestasikan hampir $700 miliar dalam infrastruktur hanya tahun ini. Gagasan di baliknya adalah bahwa belanja dapat melampaui peluang pendapatan. Para investor juga menimbang dampak perang di Iran terhadap pertumbuhan, dan mereka belum terlalu terkesan dengan data ekonomi AS.

Semua ini telah menyebabkan penarikan diri pada saham-saham pertumbuhan dan industri-industri yang memimpin kenaikan selama tiga tahun terakhir serta rotasi ke sektor lain. Dan ini telah menekan saham Nvidia, mendorongnya mengalami penurunan sejak awal tahun.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(0.77%) $1.35

Harga Saat Ini

$175.75

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4.2T

Rentang Harian

$174.75 - $177.37

Rentang 52 Minggu

$86.62 - $212.19

Volume

168M

Rata-rata Volume

181M

Margin Kotor

71.07%

Imbal Hasil Dividen

0.02%

Sekarang, ini membawa saya ke langkah yang saya sebutkan sebelumnya. Nvidia baru-baru ini melakukan sesuatu untuk pertama kalinya dalam 13 tahun: sahamnya turun ke valuasi yang lebih rendah dibandingkan estimasi laba ke depan daripada S&P 500. Ini menurut Dow Jones Market Data.

Nvidia dan S&P 500

Nvidia baru-baru ini turun ke 19x estimasi laba ke depan, dibandingkan rata-rata S&P 500 sekitar 20x. Sekarang, mari kita pertimbangkan apa yang dikatakan sejarah tentang apa yang mungkin terjadi berikutnya. Grafik di bawah menunjukkan bahwa setiap kali rasio harga terhadap laba Nvidia turun tajam, sahamnya kemudian menguat dan kembali naik.

Data Rasio PE NVDA (Forward) oleh YCharts

Jadi, jika sejarah benar, saham Nvidia mungkin tidak akan diperdagangkan pada diskon ini terlalu lama. Investor pertumbuhan, melihat ini sebagai peluang membeli, bisa segera kembali ke Nvidia jika mereka mengalihkan perhatian mereka pada perkiraan pertumbuhan. S&P 500 memiliki tingkat pertumbuhan yang diperkirakan 13% untuk kuartal pertama, menurut data FactSet. Analis memperkirakan pendapatan Nvidia untuk kuartal berjalan akan melonjak 77%.

Penting juga untuk dicatat bahwa bukti yang telah kami lihat sejauh ini mendukung kasus untuk kisah pertumbuhan AI jangka panjang. Perusahaan-perusahaan di seluruh spektrum AI, mulai dari perancang chip hingga penyedia layanan cloud dan raksasa perangkat lunak, semuanya telah berbicara tentang permintaan yang melonjak untuk produk dan layanan AI. Seperti yang disebutkan sebelumnya, beberapa perusahaan teknologi besar telah berjanji untuk menghabiskan miliaran tahun ini untuk membangun infrastruktur AI, sebuah langkah yang mengisyaratkan pertumbuhan yang luar biasa bagi pesanan chip.

Dan para pelanggan AI mulai menerapkan AI pada kebutuhan mereka – dan penggunaan AI ini juga memerlukan komputasi. Terakhir, kekuatan Nvidia di seluruh tumpukan AI, yang menggerakkan setiap aspek teknologi, seharusnya memberinya banyak pendorong pertumbuhan saat kisah AI berkembang.

Jadi, sejarah mengatakan valuasi Nvidia mungkin tidak akan turun dalam waktu lama – dan itu membuat saham AI panas ini menjadi pembelian fantastis saat koreksi (dip).