Aktivitas perdagangan menurun, valuasi Wind All A sedikit menurun｜Emosi dan valuasi Edisi ke-4 Maret

(Sumber: iGuan Tren Utama)

Penulis: Fang Yi / Li Jian

Inti pandangan: Aktivitas perdagangan minggu lalu (2026/3/23-2026/3/27) menurun, valuasi Wind All A turun tipis. Indeks berbasis luas: valuasi turun menyeluruh, valuasi Wind All A turun tipis. Indeks sektor: valuasi PE turun lebih banyak daripada naik, valuasi PB dipimpin oleh perbankan. Sentimen: aktivitas perdagangan turun menyeluruh, rasio perputaran turun menyeluruh, nilai transaksi turun menyeluruh. ERP: meningkat dari minggu ke minggu.

Ringkasan

▶ Valuasi indeks: valuasi turun menyeluruh, indeks ChiNext memimpin penurunan. Indeks berbasis luas: valuasi turun secara menyeluruh, Wind All A naik tipis. Persentil historis PE-TTM: semua indeks turun secara menyeluruh, penurunan Wind All A paling kecil, turun 0,6 pct. Persentil historis PB-LF: semua indeks turun secara menyeluruh, indeks SSE 50 memimpin penurunan, turun 9,7 pct. Indeks gaya: valuasi turun lebih banyak daripada naik, gaya yang stabil memimpin. Persentil historis PE-TTM: semua gaya turun lebih banyak daripada naik, segmen yang stabil memimpin dengan 2,6 pct. Persentil historis PB-LF: semua gaya turun secara menyeluruh, saham berkapitalisasi besar memimpin penurunan sebesar 5,1 pct.

▶ Valuasi sektor: valuasi PE turun lebih banyak daripada naik. PE sektor: valuasi turun lebih banyak daripada naik, ritel perdagangan memimpin. Persentil historis PE-TTM: valuasi semua sektor turun lebih banyak daripada naik, ritel perdagangan memimpin dengan 5,5 pct. Perbandingan PE-G: peralatan listrik dan energi baru memiliki rasio nilai yang baik. PB sektor: valuasi turun lebih banyak daripada naik, listrik dan utilitas publik memimpin. Persentil historis PB-LF: valuasi semua sektor turun lebih banyak daripada naik, listrik dan utilitas publik memimpin dengan 4,3 pct. Perbandingan PB-ROE: perbankan memiliki rasio nilai yang baik.

▶ Sentimen: aktivitas perdagangan turun secara menyeluruh, rasio perputaran turun secara menyeluruh, nilai transaksi turun secara menyeluruh. Rasio perputaran: rasio perputaran indeks turun secara menyeluruh, penurunan indeks SSE paling kecil, turun 9,3%. Nilai transaksi: semua indeks turun secara menyeluruh, penurunan indeks ChiNext paling kecil, turun 0,3%. Saldo margin terkelola (dua sisi/dua surat): per 2026/3/26, rata-rata saldo margin hari Minggu 2,62 triliun, turun 1,25% dibanding minggu sebelumnya. Proporsi pembelian melalui pendanaan: per 2026/3/26, rata-rata pembelian melalui pendanaan pada hari Minggu sebagai proporsi nilai transaksi A adalah 8,90%, turun 0,28% secara month-on-month dibanding data rata-rata hari Minggu minggu lalu.

▶ ERP: meningkat sedikit dari minggu ke minggu. Risiko premi Wind All A sebesar 4,13%, naik 0,04 pct dibanding 2026/3/20. Catatan: Perubahan valuasi dalam teks adalah 2026/3/27 dibanding 2026/3/20; perubahan rasio perputaran dan nilai transaksi dibanding rata-rata minggu lalu (2026/3/23-2026/3/27) dengan rata-rata minggu sebelumnya (2026/3/16-2026/3/20); perubahan dua sisi/margin dibanding rata-rata minggu lalu (2026/3/23-2026/3/26) dengan rata-rata minggu sebelumnya (2026/3/16-2026/3/20).

▶ Peringatan risiko: ketidakpastian ekonomi global tinggi. Ketidakpastian ekonomi dan kebijakan di AS dapat menimbulkan gangguan pada aset risiko global.

Peringatan risiko

Ketidakpastian ekonomi global tinggi. Ketidakpastian ekonomi domestik AS dan kebijakan atau dapat menyebabkan gangguan pada aset risiko global.

Ketidakpastian geopolitik global. Pertarungan antar kekuatan besar saat ini telah memasuki fase air dalam; arah evolusi konflik geopolitik di beberapa wilayah dan intensitasnya sulit dipastikan secara akurat, peristiwa tak terduga atau dapat memberikan dampak pada pasar.

Penafian

Tim Strategi Guotai Huitong

Banjir informasi, interpretasi yang akurat—semuanya ada di aplikasi Sina Finance