Saham Microsoft (MSFT) Stabil Setelah Penghapusan $1 Triliun — Benchmark mengatakan: Beli

TLDR

• Benchmark Research memulai cakupan untuk MSFT dengan peringkat Buy dan target harga $450
• MSFT telah turun sekitar ~23% selama tiga bulan terakhir, dengan penurunan lebih dari $1 triliun dalam kapitalisasi pasar
• Analis Benchmark berpendapat belanja capex yang besar dibenarkan karena kontrak cloud menanggung umur pakai perangkat keras
• Kepemilikan Microsoft di OpenAI diperkirakan bernilai $227 miliar
• Microsoft mengumumkan investasi infrastruktur AI senilai $5,5 miliar di Singapura dan sedang membahas kesepakatan pembangkit listrik senilai $7 miliar di Texas dengan Chevron

💥 Temukan KnockoutStock Berikutnya! Dapatkan harga langsung, grafik, dan KO Scores dari KnockoutStocks.com, platform berbasis data yang memberi peringkat setiap saham berdasarkan kualitas dan potensi terobosan.

Microsoft telah menjalani beberapa bulan yang sulit. Sahamnya turun lebih dari sepertiga dalam enam bulan, menghapus lebih dari $1 triliun nilai pasar. Namun, segalanya mungkin mulai menstabilkan diri.

Microsoft Corporation, MSFT

Analis Benchmark Research Yi Fu Lee memulai cakupan pada hari Selasa dengan peringkat Buy dan target harga $450. Target tersebut didasarkan pada rasio enterprise value terhadap pendapatan sebesar 8,8x yang diterapkan pada proyeksi pendapatan Microsoft untuk tahun 2027.

Argumen utama Lee sederhana: Microsoft memiliki tumpukan besar data perusahaan dan konsumen, dan data itulah yang membuat produk AI-nya berjalan. Ia menyebut perusahaan itu sebagai “true landlord” dari sektor teknologi.

Keunggulan data tersebut, kata Lee, mendukung prospek jangka panjang pertumbuhan pendapatan lebih dari 10% per tahun dan margin arus kas bebas sekitar 30% — jauh di atas estimasi 21,8% saat ini untuk tahun fiskal ini.

Pertanyaan besar yang menggantung pada Microsoft saat ini adalah belanja modal (capital expenditure). Perusahaan diperkirakan akan menghabiskan lebih dari $100 miliar pada tahun fiskal ini, sebagian besar untuk pusat data. Angka tersebut membuat sebagian investor khawatir.

Mengapa Benchmark Tidak Khawatir Tentang Belanja Itu

Lee menolak kekhawatiran tersebut. Ia mengatakan Microsoft sudah memiliki kontrak cloud yang mencakup sebagian besar umur pakai perangkat keras yang dibelinya. Dengan kata lain, pendapatan untuk membenarkan belanja tersebut sebagian besar sudah terkunci.

“Kami pikir akan lebih mengkhawatirkan jika Microsoft tidak mengeluarkan kas hari ini untuk menambah kapasitas global,” tulis Lee.

Microsoft juga tidak melambat. Perusahaan mengonfirmasi bahwa pihaknya berada di jalur untuk berinvestasi $5,5 miliar dalam infrastruktur cloud dan AI di Singapura pada tahun 2029. Pengumuman itu datang sehari setelah ia mengatakan akan menanamkan lebih dari $1 miliar di Thailand.

Dari sisi energi, Bloomberg melaporkan bahwa Microsoft sedang berdiskusi dengan Chevron (CVX) dan perusahaan investasi Engine No. 1 untuk kesepakatan pembangkit listrik senilai $7 miliar di Texas guna memasok listrik ke sebuah pusat data. Tidak ada satu pun dari perusahaan-perusahaan tersebut yang langsung memberikan komentar.

Kepemilikan OpenAI Menambah Dukungan untuk Skenario Bull

Lee juga menyoroti investasi Microsoft di OpenAI sebagai aset yang kurang dihargai. Ia menilai kepemilikan Microsoft saat ini di pengembang ChatGPT berada di sekitar $227 miliar.

Meskipun OpenAI terus mendiversifikasi para pendukungnya, Lee melihat dua perusahaan itu tetap saling terikat erat dalam jangka panjang. Ia menggambarkan hubungan tersebut sebagai “simbiotik” — OpenAI membutuhkan penyedia cloud yang andal, dan Microsoft diuntungkan karena memiliki model AI terdepan di platformnya.

Lee juga menguraikan peluang pasar yang lebih luas. Ia memperkirakan total market yang dapat dituju Microsoft di seluruh perangkat lunak, keamanan siber, dan industri vertikal berada di $730,5 miliar pada 2025, tumbuh menjadi $1,25 triliun pada 2030 dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (compound annual rate) 11,4%.

MSFT sempat mencapai level tertinggi di atas $450 pada Oktober 2025 sebelum terjadi aksi jual. Sejak saat itu, saham telah pulih sedikit dari titik terendah baru-baru ini sekitar $360.

Mempertimbangkan saham baru? Anda mungkin ingin melihat yang ada di daftar pantauan kami terlebih dahulu.

Tim kami di Knockout Stocks mengikuti analis berperforma terbaik dan tren yang menggerakkan pasar untuk menemukan potensi pemenang lebih awal. Kami telah mengidentifikasi lima saham yang mendapatkan perhatian tenang dan yang mungkin layak untuk diperhatikan sekarang. Buat akun gratis Anda untuk membuka laporan penuh dan mendapatkan wawasan saham yang berkelanjutan.

✨ Penawaran Waktu Terbatas

Dapatkan 3 Ebook Saham Gratis

            Temukan saham berperforma terbaik di AI, Crypto, dan Teknologi dengan analisis dari para ahli.
        

        

            *                       
                    **Top 10 AI Stocks** - Perusahaan AI terdepan
                
            *                       
                    **Top 10 Crypto Stocks** - Pemimpin Blockchain
                
            *                       
                    **Top 10 Tech Stocks** - Raksasa Teknologi
                
        

        

            
                📥 Dapatkan Ebook Gratis Anda