Deposito berjangka lima tahun umumnya masuk angka satu, spread suku bunga yang terbalik menyebar ke bank kecil dan menengah

Sumber: 21st Century Business Herald Penulis: Guo Congcong

Sejak awal tahun 2026, suku bunga simpanan bank-bank menengah dan kecil telah membentuk kurva pembalikan yang meningkat terlebih dahulu lalu menurun.

Koresponden 21st Century Business Herald mencatat bahwa, pada masa “pembukaan tahun” di awal tahun, untuk merebut pangsa pasar, banyak bank menengah dan kecil di berbagai wilayah secara bertahap menaikkan suku bunga deposito berjangka secara sementara. Namun sejak memasuki bulan Maret, sejumlah bank menengah dan kecil yang dipimpin oleh bank pedesaan (bank koperasi kredit desa/kabupaten), serta bank desa/ kota (chengzhen), mulai menurunkan suku bunga deposito berjangka mereka. Deposito berjangka lima tahun bahkan masuk ke era “angka 1”, dan hanya beberapa institusi seperti Bank Panjin yang tetap mempertahankan suku bunga pada level di atas 2% untuk periode yang sama.

Hal yang patut diperhatikan adalah sebagian bank menunjukkan fenomena inversi suku bunga: suku bunga deposito tetap lima tahun setara dengan, bahkan lebih rendah daripada, suku bunga tiga tahun. Contohnya, Bank Komersial Perdesaan Youyi di Provinsi Heilongjiang memiliki suku bunga deposito tetap lima tahun sebesar 1.6%, lebih rendah daripada suku bunga deposito tiga tahunnya yang sebesar 1.75%.

Dalam gelombang penurunan suku bunga deposito kali ini, suku bunga deposito berjangka dalam jumlah besar (large-sum certificates of deposit) justru memperlihatkan “ketahanan terhadap penurunan” yang relatif kuat. Suku bunga pada dasarnya tetap sejajar dengan awal tahun, serta masa produk menunjukkan kecenderungan jangka pendek yang jelas. Untuk produk satu tahun, suku bunganya umumnya berada di antara 1.4% hingga 1.45%. Untuk produk tiga tahun terkonsentrasi di sekitar 1.8%. Hanya saja pasokan penerbitan sedikit melambat dibanding awal tahun.

Dalam penyesuaian pembalikan suku bunga ini, apakah melampaui ekspektasi pasar? Apakah deposito berjangka dalam jumlah besar bisa “berdiri sendiri” (tetap) di tengah arus penurunan suku bunga? Bagaimana “inversi suku bunga” akan membentuk kembali perilaku nasabah penyimpan dan struktur kewajiban bank? Reporter akan mengulas alasan penurunan suku bunga oleh bank menengah dan kecil dalam putaran ini serta tren ke depannya, dengan menggabungkan data terbaru dan pandangan para ahli.

Suku bunga bank menengah dan kecil meningkat dulu lalu menurun

Sejak awal tahun 2026, bank-bank menengah dan kecil telah membentuk kurva pembalikan dalam pergerakan suku bunga simpanan yang meningkat terlebih dahulu lalu menurun.

Pada masa “pembukaan tahun” di awal tahun, untuk merebut pangsa pasar, banyak bank menengah dan kecil di berbagai daerah secara sementara menaikkan suku bunga deposito berjangka. Bank koperasi kredit pedesaan Linxian di Shanxi, Bank koperasi kredit pedesaan Jia Shan di Zhejiang, dan beberapa bank lokal lainnya, menaikkan suku bunga deposito berjangka untuk beberapa tenor sebesar 10 hingga 20 basis poin (yakni 0.1% hingga 0.2%). Perlu diperhatikan bahwa sebagian besar kenaikan suku bunga ini menetapkan batas waktu, misalnya Bank koperasi kredit pedesaan JIASHAN di Zhejiang secara tegas menyatakan bahwa waktu penerbitan kali ini adalah 5 Januari 2026 hingga 31 Maret 2026.

Pada saat itu, bank-bank besar milik negara dan bank saham sedang mengecilkan porsi simpanan jangka panjang. Dengan memanfaatkan strategi yang berbeda ini, bank menengah dan kecil mampu meraih lebih banyak inisiatif dalam persaingan penghimpunan dana di awal tahun.

Namun setelah memasuki bulan Maret, sejumlah institusi bank menengah dan kecil yang dipimpin oleh bank pedesaan dan bank desa mulai menurunkan suku bunga simpanan. Misalnya, Bank Simpanan Desa/Bank Desa Beiyin (Bei Yin) di Shiping, Provinsi Yunnan mengumumkan bahwa mereka akan menurunkan seluruh suku bunga untuk tenor 3 bulan hingga 3 tahun. Khusus untuk tenor 3 bulan turun dari 1.10% menjadi 0.80%, tenor 6 bulan dari 1.30% menjadi 1.10%, tenor 1 tahun dari 1.60% menjadi 1.55%, tenor 2 tahun dari 1.90% menjadi 1.70%, dan tenor 3 tahun dari 2.30% menjadi 2.10%. Penurunan suku bunganya berada dalam rentang 5 hingga 30 basis poin.

Bank seperti Chengping Huhu Rural Commercial Bank dan Bank Zhenxing Liaoning, serta beberapa institusi kecil lainnya, turut mengikuti. Dalam penyesuaian kali ini, lebih banyak bank membuat suku bunga deposito lima tahunnya jatuh di bawah 2%, sehingga resmi bergabung ke jajaran “angka 1”. Misalnya, Bank Desa/Bank Komersial Jinfa Pukou di Nanjing mengumumkan bahwa mulai 2 Maret, suku bunga deposito berjangka tiga tahun dan lima tahun untuk perusahaan dan perorangan turun dari 2.2% menjadi 1.88%.

Berdasarkan penelusuran dan statistik berlapis yang dilakukan oleh koresponden 21st Century Business Herald, saat ini suku bunga deposito tetap lima tahun umumnya sudah masuk ke era “angka 1”. Hanya sedikit bank seperti Bank Panjin dan Bank Desa/Bank Komersial Beiyin Shiping di Yunnan yang masih mempertahankan suku bunga lima tahunnya di atas 2%. Adapun suku bunga deposito tetap lima tahun Bank Panjin adalah 2.05%; sedangkan deposito tetap lima tahun Bank Desa/Bank Komersial Beiyin Shiping di Yunnan adalah 2.1%.

Menanggapi penurunan suku bunga oleh bank-bank menengah dan kecil ini, Lin Yingqi, Direktur Riset Divisi Perbankan di China International Capital Corporation (CICC) dan analis industri perbankan, mengatakan bahwa dalam putaran ini bank-bank pedesaan dan bank desa melakukan penurunan suku bunga simpanan secara berkelompok, dengan ritme yang terkonsentrasi serta besaran yang jelas. Untuk produk tenor panjang, penurunannya tampak lebih signifikan; suku bunga lima tahun pun umumnya masuk ke kisaran “angka 1”. Ini merupakan penyesuaian yang bersifat market-based sebagai upaya pengendalian biaya kewajiban (cost of funding) dan tekanan pada net interest margin (NIM).

Lin Yingqi mengatakan bahwa pasar tidak merasa terkejut dengan penyesuaian suku bunga ini. “Kenaikan suku bunga secara bertahap pada tahap ‘pembukaan tahun’ di awal tahun adalah strategi penghimpunan dana jangka pendek; setelah hari libur, penurunannya berlangsung cepat, yang merupakan kembalinya ke kondisi normal dan penurunan biaya secara proaktif. Hal ini sesuai dengan karakter musiman serta ekspektasi pasar.”

Fenomena “inversi” suku bunga berjangka pendek diperkirakan masih akan berlanjut

Dalam penyesuaian suku bunga simpanan kali ini, satu fenomena yang sangat layak diperhatikan adalah, suku bunga deposito lima tahun sejumlah bank disamakan dengan tiga tahun, bahkan lebih rendah daripada suku bunga tiga tahun, sehingga muncul fenomena “inversi”.

Sebagai contoh Bank Komersial Pedesaan Youyi di Heilongjiang: suku bunga deposito tetap tiga tahunnya setelah penyesuaian adalah 1.75%, sedangkan untuk lima tahun hanya 1.6%. Pada Bank Huairui di Shanghai: suku bunga tiga tahunnya setelah penyesuaian adalah 2.00%, sementara suku bunga lima tahunnya justru turun menjadi 1.95%.

Faktanya, sebelum penyesuaian suku bunga oleh bank-bank menengah dan kecil pada putaran ini, bank-bank besar milik negara sudah menunjukkan kasus serupa. Saat ini, Bank Konstruksi (China Construction Bank) memiliki suku bunga deposito tetap tiga tahun tertinggi sebesar 1.55%, sedangkan lima tahunnya hanya 1.30%; Bank CITIC memiliki suku bunga tiga tahun dan lima tahun sama-sama sebesar 1.30%. Kini, fenomena “inversi” meluas dari bank-bank besar ke bank-bank menengah dan kecil, sehingga menarik perhatian pasar: apakah ini berarti “inversi” suku bunga sedang menjadi norma?

Terkait hal tersebut, Lin Yingqi berpendapat bahwa ini menandakan inversi suku bunga kini bergeser dari kasus individual menuju kondisi yang lebih umum pada periode tertentu. “Logika intinya adalah bank memperkirakan penurunan suku bunga dan tidak bersedia mengunci kewajiban jangka panjang dengan biaya tinggi, sehingga secara proaktif memperkecil tenor untuk simpanan berimbal hasil tinggi.”

Sebenarnya, sejak 2025, dengan LPR yang berkali-kali diturunkan dan imbal hasil aset (asset-side yields) yang terus menurun, tekanan pada net interest margin bank semakin meningkat. Data dari Administrasi Keuangan dan Pengelolaan Keuangan Negara (State Administration of Financial Regulation) menunjukkan bahwa pada akhir 2025, net interest margin bank-bank komersial di Tiongkok adalah 1.42%. Di antaranya, net interest margin bank komersial besar adalah 1.30%, bank komersial berbasis saham adalah 1.56%, bank komersial kota adalah 1.37%, dan bank komersial pedesaan adalah 1.60%.

Untuk meredakan tekanan ini, bank harus melakukan langkah dari sisi kewajiban (liability side), dengan secara proaktif mengurangi simpanan jangka panjang berbiaya tinggi, lalu mendorong nasabah memilih produk dengan tenor lebih pendek dan biaya lebih rendah.

Lin Yingqi menambahkan bahwa perubahan struktur ini ke depan akan memberikan dampak lebih lanjut bagi nasabah penyimpan dan bank. Bagi nasabah, suku bunga lima tahun kehilangan daya tarik, sehingga mereka akan lebih cenderung memilih produk dalam tenor hingga tiga tahun, dan mengurangi pengaturan pada periode yang terlalu panjang. Bagi bank, hal ini membantu menurunkan biaya kewajiban, mengoptimalkan struktur tenor, serta meredakan tekanan pada margin. Ia menyatakan, “Ini adalah wujud manajemen kewajiban yang lebih terperinci (fine-tuned). Diperkirakan dalam jangka pendek fenomena ‘inversi’ pada suku bunga simpanan dan pinjaman akan tetap berlanjut.”

Suku bunga deposito berjangka dalam jumlah besar memperlihatkan “ketahanan terhadap penurunan” yang kuat

Dalam gelombang penurunan suku bunga deposito kali ini, beberapa produk yang diwakili oleh deposito berjangka dalam jumlah besar menunjukkan “ketahanan terhadap penurunan” yang relatif kuat.

Bank pedesaan tidak diragukan lagi adalah penerbit utama deposito berjangka dalam jumlah besar. Berdasarkan perbandingan pengamatan yang dilakukan oleh koresponden 21st Century Business Herald, suku bunga deposito berjangka dalam jumlah besar pada bulan Maret pada dasarnya sejajar dengan awal tahun. Dari sisi tenor penerbitan, kecenderungannya semakin jangka pendek: tenor sebagian besar terkonsentrasi pada satu tahun dan tiga tahun, sementara deposito berjangka dalam jumlah besar lima tahun nyaris tidak ada. Dari sisi tingkat suku bunga, produk satu tahun umumnya berada di antara 1.4% hingga 1.45%, sedangkan produk tiga tahun terkonsentrasi di sekitar 1.8%, dengan rata-rata sekitar 20 basis poin lebih tinggi dibanding produk bank besar milik negara pada tenor yang sama.

Sebagai contoh Bank Komersial Pedesaan Tongshang di Huainan: suku bunga deposito berjangka dalam jumlah besar yang baru diterbitkan untuk tenor satu tahun dan tiga tahun masing-masing adalah 1.4% dan 1.77%. Bank Komersial Pedesaan Guanyun di Jiangsu memiliki suku bunga tenor satu tahun sebesar 1.45%. Bank Komersial Pedesaan Chenxi di Hunan untuk tenor tiga tahun sebesar 1.8%. Perlu diperhatikan bahwa masih ada beberapa institusi yang mempertahankan suku bunga di atas 2%, seperti koperasi kredit pedesaan Longshun yang menerbitkan deposito berjangka dalam jumlah besar tenor tiga tahun dengan suku bunga mencapai 2.15%.

Dari ritme penerbitan, pasokan deposito berjangka dalam jumlah besar lebih lambat dibanding awal tahun. Berdasarkan data dari China Money Net (中国货币网), pada Januari 2026 terdapat 282 seri penerbitan deposito berjangka dalam jumlah besar; pada Februari turun menjadi 214 seri, sedangkan hingga Maret sejauh ini hanya 87 seri. Meski jumlah penerbitan menyempit, bank-bank menengah dan kecil yang diwakili bank pedesaan tetap menjadi penerbit utama secara absolut.

Mengapa deposito berjangka dalam jumlah besar milik bank menengah dan kecil bisa relatif “menahan” tekanan penurunan suku bunga? Lin Yingqi menganalisis bahwa ada tiga alasan utama: pertama, ambang batas setoran awal deposito berjangka dalam jumlah besar tinggi (biasanya mulai 200 ribu yuan), sehingga kestabilan nasabah kuat. Ini merupakan kewajiban inti dan berkualitas tinggi bagi bank, sehingga bank bersedia mempertahankan keunggulan suku bunga yang wajar untuk menstabilkan dana skala besar. Kedua, deposito berjangka dalam jumlah besar umumnya memiliki penerbitan yang terbatas dan terstruktur pada tenor; bank bisa mengatur skala dan biaya secara fleksibel, sehingga tidak harus mengikuti penurunan besar-besaran suku bunga simpanan biasa secara sinkron. Ketiga, deposito berjangka dalam jumlah besar memiliki keunggulan likuiditas seperti bisa dialihkan (transferable), sehingga penerimaan nasabah lebih tinggi dan tidak harus sepenuhnya bergantung pada kompetisi suku bunga yang tinggi.

Lin Yingqi menyimpulkan: “Secara keseluruhan, ini mencerminkan strategi kewajiban yang berbeda (differensiasi): menurunkan biaya lewat simpanan biasa, menstabilkan dana inti lewat deposito berjangka dalam jumlah besar, sekaligus menyeimbangkan pengendalian biaya dan stabilitas kewajiban.”

Namun perlu diperhatikan bahwa selisih suku bunga antara deposito berjangka dalam jumlah besar dan deposito berjangka biasa sedang menyempit. Contohnya Bank Nanjing: suku bunga deposito berjangka dalam jumlah besar dengan setoran awal mulai 200 ribu yuan tenor satu tahun adalah 1.45%, hanya sedikit lebih tinggi daripada deposito berjangka perorangan dengan setoran awal 10 ribu yuan pada tenor yang sama yang sebesar 1.35%. Untuk deposito berjangka dalam jumlah besar tenor tiga tahun, suku bunganya 1.8%, sama persis dengan deposito berjangka perorangan pada tenor yang sama. Ini berarti, bagi sebagian nasabah, efek premi (suku bunga lebih tinggi) dari deposito berjangka dalam jumlah besar kini sudah sangat lemah.

(Penyunting: Wen Jing)

Kata kunci:

                                                            Simpanan
                                                            Suku bunga