1 Saham Perangkat Lunak AI yang Bisa Mengungguli Palantir Dalam Setahun ke Depan

Beberapa saham perangkat lunak belum pernah menyamai kinerja Palantir’s (PLTR +0.14%) selama beberapa tahun terakhir. Perusahaan ini telah melihat harga sahamnya melonjak sejak mengintegrasikan model bahasa besar ke dalam perangkat lunaknya, mengembangkan lebih lanjut kerangka ontologi datanya, dan memenangkan kontrak pemerintah yang lebih besar.

Meskipun saham Palantir ikut terseret dalam penurunan lebih luas di antara saham SaaS, perusahaan ini terlihat cukup tangguh. Namun demikian, investor seharusnya selalu mencari peluang yang bahkan lebih baik. Dan satu saham perangkat lunak bisa kembali dengan sangat cepat lebih cepat dari Palantir pada 2026.

Sumber gambar: Getty Images.

Palantir adalah pemenang AI yang jelas dalam perangkat lunak

SaaSpocalypse yang berdampak pada sektor perangkat lunak yang lebih luas dipicu oleh kekhawatiran bahwa alat AI generatif pada akhirnya dapat menyediakan banyak fitur dari paket perangkat lunak perusahaan, sehingga langganan menjadi tidak diperlukan. Tetapi hal-hal yang dilakukan perangkat lunak Palantir praktis tidak mungkin direplikasi menggunakan platform lain, dan model bahasa besar terbukti sangat berharga untuk mendapatkan hasil yang lebih dari perangkat lunaknya.

Platform-platform Palantir bergantung pada model pembelajaran mesin milik sendiri yang menggabungkan berbagai kumpulan data yang berbeda untuk mengoptimalkan pengambilan keputusan bagi pemerintah dan perusahaan. Perusahaan ini telah membangun dan menyempurnakan algoritme tersebut selama lebih dari 20 tahun, memberi mereka keunggulan kompetitif yang sangat besar. Penambahan Artificial Intelligence Platform-nya, yang memungkinkan pengguna memasang model bahasa besar dan berinteraksi dengan perangkat lunaknya menggunakan bahasa alami dan agentic AI, telah menurunkan kurva pembelajaran dan memperluas kasus penggunaan untuk platform data dan pengambilan keputusan intinya.

Pertumbuhan pendapatan Palantir yang semakin cepat tampaknya mendukung premis bahwa kemajuan dalam AI baik bagi bisnisnya, bukan ancaman. Pendapatan perusahaan tumbuh 70% year over year pada kuartal keempat, naik dari pertumbuhan 63% pada kuartal ketiga dan 48% pada kuartal kedua. Perusahaan ini juga menunjukkan leverage operasi yang kuat saat skalanya meningkat, mencapai margin operasi yang disesuaikan sebesar 57% pada kuartal keempat. Hanya sedikit perusahaan dengan skala Palantir saat ini yang pernah tumbuh secepat yang sedang tumbuh hari ini.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(0.14%) $0.21

Harga Saat Ini

$146.49

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$350B

Rentang Hari Ini

$144.47 - $148.30

Rentang 52 Minggu

$66.12 - $207.52

Volume

34M

Rata-rata Volume

50M

Margin Kotor

82.37%

Dan pertumbuhan itu tampaknya siap untuk terus berlanjut. Menurut laporan berita terbaru, Departemen Pertahanan telah memutuskan untuk menjadikan sistem Maven Palantir sebagai program resmi pada akhir tahun. Itu akan memperluas dan mengamankan bisnis pemerintah AS Palantir yang kuat, yang bisa mendapat dorongan tambahan dari belanja pertahanan tambahan yang diprakarsai oleh pemerintahan Trump. Palantir juga dilaporkan terlibat dalam pengembangan awal proyek anti-peluru kendali Golden Dome yang diusulkan Trump, yang bisa bernilai miliaran dolar dalam pendapatan.

Kinerja keuangan Palantir yang kuat telah menyebabkan ekspektasi investor yang sangat tinggi dan valuasi yang bahkan lebih tinggi. Rasio P/E forward-nya sebesar 113 sangat mahal. Agar Palantir bisa naik secara signifikan lebih tinggi, perusahaan itu harus mengungguli ekspektasi analis yang sudah tinggi, yang memperkirakan perusahaan akan meningkatkan laba per saham dari $0.75 pada 2025 menjadi $2.65 pada 2028 – tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 52%.

Saham AI lain tampak diposisikan dengan baik untuk mengungguli ekspektasi analis, dan saat ini diperdagangkan dengan valuasi yang jauh lebih menarik.

Saham AI yang bisa mengungguli Palantir

Perusahaan perangkat lunak yang hanya menawarkan satu atau dua solusi mungkin menghadapi risiko gangguan oleh AI yang lebih besar dibandingkan perusahaan yang menawarkan beragam solusi yang semuanya saling melengkapi satu sama lain. Selain itu, perusahaan yang memanfaatkan model bahasa besar dan agentic AI di berbagai jenis aplikasi mungkin melihat hasil yang bahkan lebih kuat.

Itulah alasan utama mengapa saya berpikir ServiceNow (NOW 0.53%) siap untuk memantul kembali dengan kuat dari penurunan saham SaaS dan mengungguli Palantir selama tahun depan. ServiceNow menawarkan rangkaian solusi perangkat lunak yang terus berkembang untuk TI, SDM, layanan pelanggan, dan departemen lain yang membutuhkan manajemen layanan dan operasi. Perusahaan menarik pelanggan baru dengan solusi terbaik di kelasnya, lalu secara kebiasaan memperluas hubungan dengan pelanggan tersebut dengan menjual silang mereka pada paket tambahan.

Dengan tingkat retensi pelanggan 98%, retensi pendapatan bersih ServiceNow jauh melampaui 100%. Memang, manajemen menunjukkan bahwa mereka telah melihat pertumbuhan lebih dari 50% per tahun dalam nilai kontrak dari setiap cohort dalam sejarahnya, termasuk pelanggan yang baru mendaftar setahun yang lalu.

AI bisa menjadi pendorong besar bagi pertumbuhan itu. Manajemen cepat mengintegrasikan AI generatif di seluruh portofolionya, dan mereka sudah melihat daya tarik yang baik. Penawaran AI generatif NowAssist menghasilkan nilai kontrak tahunan sebesar $600 miliar tahun lalu, dan manajemen mengharapkan nilainya melampaui $1 miliar tahun ini. Sementara itu, volume kesepakatan AI Control Tower meningkat tiga kali lipat secara berurutan pada kuartal keempat.

Perluas

NYSE: NOW

ServiceNow

Perubahan Hari Ini

(-0.53%) $-0.55

Harga Saat Ini

$104.00

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$109B

Rentang Hari Ini

$102.07 - $105.85

Rentang 52 Minggu

$98.00 - $211.48

Volume

567K

Rata-rata Volume

19M

Margin Kotor

77.53%

Strategi AI Control Tower menempatkan ServiceNow di pusat agentic AI untuk perusahaan. Ini membantu bisnis mengelola dan menerapkan agen AI, termasuk yang berasal dari pihak ketiga, di seluruh rangkaian perangkat lunak ServiceNow. Gagasannya adalah menempatkan dirinya sebagai pusat strategi AI pelanggannya, dan mereka sudah melihat momentum yang sangat kuat.

Panduan manajemen untuk 2026 agak mengecewakan. Mereka hanya mengharapkan pertumbuhan pendapatan langganan sebesar 20%, termasuk pendapatan dari akuisisi terbaru. Itu menyiratkan perlambatan pertumbuhan pendapatan organik. Namun, manajemen memandu agar margin operasi yang sudah solid mereka berkembang sebesar 1 poin persentase menjadi 32%, dan mereka menutup tahun dengan pertumbuhan sisa kewajiban kinerja yang kuat. Karena itu, prospek manajemen mungkin bersikap konservatif.

Saham ServiceNow diperdagangkan dengan hanya 25 kali ekspektasi laba. Lebih dari itu, ekspektasi tersebut berada dalam jangkauan untuk ServiceNow. Analis memperkirakan perusahaan akan meningkatkan EPS dari $3.48 pada 2025 menjadi $6.19 pada 2028, yakni tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 21%. Pada harga saat ini, tampaknya ini adalah tawar-menawar, dan eksekusi yang kuat dari strategi AI bisa mendorong laba yang lebih tinggi dari perkiraan serta ekspansi valuasi, yang akan mengarah pada kinerja harga saham yang lebih baik.