Pidato oleh Wakil Ketua Pengawasan Bowman tentang usaha kecil

Pendahuluan

Selamat siang, terima kasih atas undangannya untuk bergabung bersama Anda dalam CBA LIVE 2026 Asosiasi Bankir Konsumen, serta untuk Lindsey Johnson dan kepemimpinan CBA di industri ini. Kami telah sibuk di Federal Reserve dan para regulator kehati-hatian lainnya selama 9 bulan terakhir, jadi hari ini, saya ingin berbagi pemikiran saya mengenai beberapa pekerjaan ini.1

Kongres telah memberikan Federal Reserve mandat ganda, untuk mendorong lapangan kerja maksimum dan harga yang stabil. Tetapi meskipun kebijakan moneter dapat mendukung tercapainya kondisi ekonomi yang diperlukan untuk mencapai tujuan-tujuan tersebut, kita semua tahu bahwa Fed tidak menciptakan pekerjaan di perekonomian—bisnislah yang melakukannya. Perekonomian yang sehat dibangun di atas fondasi yang kuat berupa bisnis yang berinvestasi pada masa depan dan menciptakan lapangan kerja. Usaha kecil menciptakan dan mempertahankan bagian terbesar dari pekerjaan baru ini.

Ini hanya salah satu dari banyak alasan mengapa usaha kecil benar-benar menjadi tulang punggung perekonomian kita. Pada tahun 2023, mereka mempekerjakan 59 juta orang Amerika, yang mencakup hampir setengah dari seluruh pekerjaan sektor swasta. Hanya pada tahun itu, usaha kecil menghasilkan pendapatan sebesar $16 triliun dan 44 persen dari produk domestik bruto (PDB). Setelah pandemi, penciptaan bisnis baru melonjak dan sejak saat itu terus melampaui laju sebelum pandemi.

Penelitian menunjukkan bahwa porsi pertumbuhan pekerjaan yang tidak sebanding datang dari perusahaan kecil yang baru berdiri dan yang tumbuh pesat.2 Temuan ini menunjukkan betapa pentingnya para wirausahawan Amerika dalam perekonomian kita. Perusahaan rintisan dan bisnis muda memimpin dalam penciptaan lapangan kerja di AS. Selain itu, perusahaan kecil berpertumbuhan tinggi menjadi penggerak utama pertumbuhan produktivitas di AS, dengan tingkat masuknya perusahaan “berkualitas tinggi” sekitar 25 persen lebih tinggi dibandingkan Eropa.3

Baik itu toko sudut, usaha mikro di kawasan perkotaan bagian dalam, atau rintisan berteknologi tinggi, bisnis-bisnis ini menjadi jalur menuju peluang, pembangunan kekayaan, dan mobilitas ekonomi. Akses terhadap modal dan kredit adalah salah satu kunci keberhasilan mereka.

Kondisi Penyaluran Kredit Saat Ini

Tidak mengherankan bahwa bank komunitas dan bank regional yang lebih kecil memainkan peran besar dalam mendukung aktivitas usaha kecil. Model bisnis hubungan unik mereka memungkinkan mereka untuk bekerja dengan dan memberikan dukungan non-keuangan kepada pemilik bisnis ini dari fase gagasan hingga ke tahap pendanaan. Saat ini, bank memiliki sekitar $600 miliar pinjaman untuk bisnis yang berasal dari pinjaman bernilai di bawah $1 juta. Bank adalah saluran pembiayaan utama untuk pendanaan usaha kecil. Secara khusus, bank-bank paling kecil—yang memiliki aset total kurang dari $10 miliar—memegang hampir sepertiga dari pinjaman-pinjaman ini.

Meskipun bank-bank besar kurang terkonsentrasi dalam penyaluran kredit untuk usaha kecil, mereka juga merupakan sumber penting kredit usaha kecil. Pada kuartal kedua tahun 2025, bank-bank terbesar—yang memiliki aset lebih dari $700 miliar—menyediakan sekitar 18 persen pinjaman usaha di bawah $1 juta, dan 33 persen pinjaman usaha di bawah $100.000.

Meski ada dukungan dari industri perbankan, kondisi kredit bagi bisnis-bisnis ini tetap ketat. Ini berarti bank menerapkan pendekatan yang lebih ketat untuk persetujuan kredit dan kondisi penyaluran. Berdasarkan data terbaru dari Survei Pinjaman Usaha Kecil Federal Reserve Bank of Kansas City, 9 persen bank, secara bersih, melaporkan pengetatan standar kredit pada kuartal ketiga 2025 untuk pinjaman komersial dan industri (C&I) kepada perusahaan kecil. Di antara bank-bank yang melaporkan telah melakukan pengetatan standar, 83 persen menyebut ketidakpastian ekonomi sebagai alasan untuk melakukan pengetatan.

Meskipun ada tantangan kredit ini, bisnis-bisnis kecil tampaknya optimistis. Menurut Indeks Usaha Kecil U.S. Chamber of Commerce, 44 persen usaha kecil mengharapkan peningkatan investasi selama setahun berikutnya, dan 42 persen mengharapkan peningkatan staf.

Mengingat peran vital usaha kecil dalam perekonomian AS, memastikan ketersediaan kredit untuk mendukung mereka adalah hal yang kritis bagi pasar tenaga kerja yang sehat dan bagi pertumbuhan ekonomi. Karena itu, pertimbangan kebijakan kami tentu harus mencakup pembahasan mengenai keberadaan dan kinerja mereka. Survei Kansas City Fed juga menemukan bahwa penyaluran kredit yang lebih kuat dapat didorong oleh sejumlah pertimbangan kebijakan, termasuk suku bunga yang lebih rendah dan pendekatan yang lebih ramah dalam adopsi teknologi, kebijakan pajak, dan regulasi perbankan. Ini membawa saya pada peran bagi regulator bank.

Tinjauan Regulasi dan Usulan Modal

Memahami kerangka regulasi sangat penting untuk mendorong akses ke kredit usaha kecil. Di bawah aturan modal standar berbasis risiko saat ini, bank harus menahan modal terhadap portofolio pinjaman mereka berdasarkan risiko kredit dari aset-aset tersebut. Saat ini, pinjaman kepada usaha kecil umumnya diberi bobot risiko 100 persen, yang berarti bahwa pinjaman usaha kecil memiliki persyaratan modal yang sama dengan banyak aset bank berisiko lebih tinggi. Usulan modal Basel III dan pendekatan standar dirancang untuk mendorong bank dari semua ukuran agar mendukung hubungan penyaluran pinjaman ini.

Awal bulan ini, Dewan Gubernur Federal Reserve dan regulator perbankan federal lainnya menerbitkan usulan perubahan terhadap aturan modal kami. Pendekatan kami untuk memodernisasi kerangka modal dimulai dari bawah ke atas. Kami mengevaluasi setiap persyaratan berdasarkan manfaatnya—menilai apakah persyaratan tersebut selaras dengan risiko, mencapai tujuan yang dimaksudkan, dan menghindari penciptaan hasil yang tidak diinginkan.

Dalam usulan pendekatan standar, bobot risiko untuk korporasi akan turun dari 100 persen menjadi 95 persen. Perubahan yang diusulkan saat ini masih dalam masa komentar terbuka, dan kami mendorong masukan dari para pemangku kepentingan mengenai hal ini dan perubahan lainnya.

Usulan Basel III akan membuat tiga perubahan. Pertama, untuk pinjaman usaha kecil yang melebihi $1 juta, usulan ini secara umum akan menurunkan bobot risiko dari 100 persen menjadi 65 persen bagi usaha kecil yang dinilai berperingkat investasi oleh bank pemberi pinjaman. Ini akan membebaskan modal yang dapat digunakan bank untuk menyalurkan kredit tambahan kepada usaha kecil. Hal ini juga dapat membuat pinjaman yang lebih besar menjadi lebih tersedia dan lebih terjangkau bagi perusahaan yang berkembang yang membutuhkan modal untuk ekspansi, pembelian peralatan, atau perekrutan.

Kedua, untuk pinjaman usaha kecil yang kurang dari $1 juta, usulan ini secara umum akan menurunkan bobot risiko sebesar 25 poin persentase—dari 100 persen menjadi 75 persen. Ini mencerminkan dengan lebih akurat risiko yang lebih rendah dari portofolio pinjaman yang terdiversifikasi milik pinjaman-pinjaman yang lebih kecil.

Ketiga, khusus untuk kartu kredit kredit usaha kecil, usulan ini akan menyediakan perlakuan permodalan regulatori yang lebih selaras dengan risiko aktual dari eksposur-eksposur tersebut dibandingkan aturan saat ini, serta lebih banyak bergantung pada riwayat pembayaran kembali. Kami juga meminta komentar apakah perlakuan yang diusulkan terhadap jalur kredit yang belum digunakan secara tepat mencerminkan risiko dari eksposur-eksposur tersebut.

Kartu kredit kredit usaha kecil telah menjadi sumber pembiayaan yang semakin penting dalam beberapa tahun terakhir. Meskipun kartu-kartu tersebut masih mewakili porsi yang relatif kecil dari total pinjaman usaha kecil, data pengawasan menunjukkan bahwa baik porsi bisnis yang membawa saldo berputar (revolving) maupun jumlah total saldo berputar yang masih terutang telah meningkat sejak 2020. Meskipun kenaikan ini kemungkinan mencerminkan inflasi dan kenyamanan bentuk kredit ini, hal tersebut juga bisa menunjukkan adanya tantangan bagi banyak bisnis dalam mendapatkan opsi pembiayaan lainnya.

Regulasi selalu melibatkan tradeoff, dan itulah tepatnya mengapa penting bagi kami untuk mendengar masukan dari para pemangku kepentingan selama masa komentar publik. Pengalaman praktis Anda, wawasan, dan perspektif tentang bagaimana perubahan ini akan memengaruhi praktik penyaluran pinjaman sangat berharga saat kami berupaya memastikan semuanya berjalan dengan benar.

Kesimpulan

Mendukung kredit bagi usaha kecil adalah hal yang kritis bagi perekonomian kita. Saat kami mengevaluasi usulan Basel, kita harus bertanya apakah regulasi ini mendukung atau justru membatasi penyaluran kredit kepada usaha kecil yang mendorong pertumbuhan AS dan menciptakan pekerjaan. Kerangka regulasi kami harus memberikan akses terhadap modal bagi bisnis-bisnis ini agar aturan-aturan kami mendukung perekonomian. Ketika usaha kecil berhasil, begitu pula pekerja-pekerja Amerika dan perekonomian kita.

1. Pandangan yang disampaikan di sini adalah pandangan saya sendiri dan tidak harus mencerminkan pandangan rekan-rekan saya di Dewan Gubernur Federal Reserve atau Komite Pasar Terbuka Federal. Saya ingin berterima kasih kepada Marco Cagetti, Traci Mach, dan Clara Vega atas bantuan mereka dalam menyiapkan pernyataan-pernyataan ini. Kembali ke teks

2. Untuk peran perusahaan-perusahaan baru dalam pertumbuhan pekerjaan, lihat John C. Haltiwanger, Ron S. Jarmin, dan Javier Miranda, “Who Creates Jobs? Small vs. Large vs. Young,” US Census Bureau Center for Economic Studies Paper No. CES-WP-10-17 (US Census Bureau, 1 Agustus 2010), Untuk peran perusahaan berpertumbuhan tinggi dalam pertumbuhan pekerjaan, lihat Ryan Decker, John Haltiwanger, Ron Jarmin, dan Javier Miranda, “The Role of Entrepreneurship in US Job Creation and Economic Dynamism (PDF),” Journal of Economic Perspectives, 28, no. 3 (2014). Kembali ke teks

3. Oyun Adilbish, Diego Cerdeiro, Romain Duval, Gee Hee Hong, Luca Mazzone, Lorenzo Rotunno, Hasan Toprak, dan Maryam Vaziri, “Europe’s Productivity Weakness: Firm-Level Roots and Remedies (PDF),” IMF Working Paper (International Monetary Fund, Februari 2025). Kembali ke teks