Musim laporan tahunan bank: Bank Peringkat Ritel Ping An mengalami perubahan, Bank CITIC dengan tingkat dividen sebesar 31,75%

Berinvestasi saham, lihat saja laporan riset analis “Jin Qilin”—otoritatif, profesional, tepat waktu, dan komprehensif; bantu Anda menggali peluang bertema dengan potensi!

Karya丨Wu Haishan

Editor丨Lin Weiping

Pengungkapan laporan tahunan bank yang tercatat di bursa pada 2025 dimulai, Bank Ping An (000001.SZ), Bank CITIC (601998.SH), Bank Chongqing, dan Bank Yuzhushang (Yuzhushang) lebih dulu merilis laporan kinerja tahunan; empat bank tersebut memiliki ciri khas masing-masing pada laporan keuangan, dengan sorotan yang jelas.

Pada saat yang sama, eksposur kredit bermasalah ritel Bank Ping An telah melewati puncak, rasio dividen Bank CITIC naik menjadi 31,75%, beberapa indikator Bank Chongqing pertumbuhannya melebihi 20%, sedangkan fundamental Bank Yuzhushang relatif stabil. Namun, pada saat yang sama, penurunan pendapatan bersih non-bunga secara umum menjadi kesamaan bagi banyak bank.

Bank Ping An: bisnis ritel pulih secara signifikan

Bank Ping An tetap menjadi bank A-shares pertama yang merilis laporan tahunan.

Pada 21 Maret, Bank Ping An merilis laporan keuangan 2025. Laporan keuangan menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, total aset Bank Ping An mencapai 59257,77 miliar yuan, naik 2,7% dibanding akhir tahun sebelumnya; pada 2025, pendapatan operasional mencapai 1314,42 miliar yuan, turun 10,4% year-on-year, dan laba bersih mencapai 426,33 miliar yuan, turun 4,2% year-on-year.

Namun, dalam laporan keuangan kali ini, yang menjadi perhatian pasar adalah perubahan dalam bisnis ritel. Bank Ping An adalah salah satu perusahaan ritel bank patokan di A-shares; target strategisnya adalah menjadi “bank ritel cerdas paling unggul di Tiongkok, dan terdepan secara global”, tetapi dalam beberapa tahun terakhir, segmen bisnis ritel mendapat tekanan.

Namun, laporan keuangan 2025 menunjukkan bahwa bisnis ritel Bank Ping An mungkin akan mendapat titik balik. Menurut laporan keuangan, pendapatan operasional bisnis ritel Bank Ping An pada 2025 adalah 616,26 miliar yuan, dengan porsi dalam pendapatan menjadi 46,9%, turun dibanding 48,6% pada 2024. Meski begitu, porsi laba bersih bisnis ritel dalam laba bersih seluruh bank meningkat secara signifikan dibanding 2024. Pada 2024, bisnis ritel hanya menyumbang 0,6% laba bersih; pada 2025, angka ini naik menjadi 6,3%.

Selain itu, laporan keuangan menunjukkan bahwa pada 2025, rasio NPL kredit bermasalah pinjaman pribadi Bank Ping An turun dari 1,39% pada 2024 menjadi 1,23%, turun 0,16%. Dalam laporan keuangan, bank tersebut menyatakan hal ini terutama karena bank terus mengoptimalkan strategi kombinasi aset ritel, meningkatkan porsi nasabah berkualitas, serta mendorong keseimbangan “volume, harga, dan asuransi”. Laporan keuangan menunjukkan bahwa pada 2025, kredit ritel Bank Ping An mencapai 17272,94 miliar yuan, turun 2,3% year-on-year.

Analis Ma Kunpeng dari CITIC Securities mengatakan, periode puncak eksposur kredit bermasalah ritel Bank Ping An telah berlalu, struktur pinjaman terus dioptimalkan, penurunan margin bunga (息差) menyempit lebih lanjut; dengan basis yang rendah, pertumbuhan laba Bank Ping An pada 2026 berpeluang pulih menjadi positif.

Bank CITIC: rasio dividen tunai meningkat

Bank CITIC merilis laporan keuangan 2025 pada hari yang sama dengan Bank Ping An. Yang paling mendapat perhatian dalam laporan keuangan 2025 Bank CITIC adalah peningkatan rasio dividen.

Rencana dividen Bank CITIC menunjukkan bahwa, direncanakan untuk pemegang saham A-shares dan H-shares akan dibayarkan dividen tunai sebesar 1,93 yuan per 10 saham (termasuk pajak). Total dividen tunai untuk saham biasa adalah 107,40 miliar yuan; ditambah dengan dividen tunai interim yang telah dibayarkan sebesar 104,61 miliar yuan (dividen tunai per 10 saham: 1,88 yuan人民币). Total dividen tunai untuk setahun adalah 212,01 miliar yuan (dividen tunai per 10 saham: 3,81 yuan人民币), yang setara dengan 31,75% dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa setelah penggabungan tahunan.

Jika dilihat dari rentang periode yang lebih panjang, rasio dividen tunai Bank CITIC pada 2024 adalah 30,5%. Faktanya, pada 2024 Bank CITIC juga telah meningkatkan secara signifikan rasio dividen tunainya. Pada 2021 hingga 2023, rasio dividen tunai Bank CITIC sekitar 28%.

Sementara itu, fundamental Bank CITIC juga menunjukkan tren yang jelas ke arah membaik. Pada 2025, total aset Bank CITIC untuk pertama kalinya menembus batas sepuluh triliun yuan, mencapai 101310,28 miliar yuan, naik 6,28% dibanding akhir tahun sebelumnya; pendapatan operasional 2124,75 miliar yuan, turun 0,55% dibanding tahun sebelumnya; namun laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham mencapai 706,18 miliar yuan, naik 2,98% dibanding tahun sebelumnya.

Yang lebih menarik perhatian adalah data fundamental kuartal keempat, satu kuartal saja. Dalam laporan risetnya, Lin Wanhu i dari Huachuang Securities menyebutkan bahwa pendapatan kuartal Bank CITIC tumbuh 8,6% year-on-year, dengan laju pertumbuhan naik 13,1 poin persentase quarter-on-quarter; hal ini terutama karena kemampuan pendapatan inti terus memberikan kontribusi. Pada saat yang sama, pertumbuhan pendapatan bunga bersih satu kuartal berubah menjadi positif, menjadi 0,16%; pertumbuhan year-on-year pendapatan non-bunga lainnya untuk satu kuartal melebihi 50%. Sepanjang 2025, Bank CITIC membukukan pendapatan bunga bersih 1444,69 miliar yuan, turun 1,51% dibanding tahun sebelumnya, dan pendapatan bersih non-bunga 680,06 miliar yuan, naik 1,55% year-on-year.

Lin Wanhu i mengatakan, fundamental Bank CITIC membaik dan tingkat dividen yang meningkat akan menarik tambahan dana jangka menengah-panjang untuk menambah kepemilikan, sehingga mendorong kenaikan kembali valuasi PB.

Dana jangka panjang menyukai perusahaan bank saham

Dalam laporan keuangan 2025 Bank Ping An dan Bank CITIC, juga terlihat bahwa dana jangka panjang seperti dana asuransi muncul beberapa kali dalam daftar pemegang saham 10 terbesar.

Di antara 10 pemegang saham terbesar Bank Ping An, “kumpulan Ping An” menguasai tiga kursi, yaitu Ping An Insurance, dana milik sendiri Ping An Life, dan asuransi biasa tradisional dari Ping An Life; selain itu, ada empat kursi yang merupakan reksa dana indeks CSI 300. Keempatnya adalah: China Industrial and Commercial Bank of China Huatai-Perry CSI 300 ETF (open-ended index securities investment fund yang diperdagangkan di bursa), China Construction Bank E Fund CSI 300 ETF (open-ended index securities investment fund yang diluncurkan melalui pendirian), Industrial and Commercial Bank of China Huaxia CSI 300 ETF (open-ended index securities investment fund yang diperdagangkan), dan China Bank Harvest CSI 300 ETF (open-ended index securities investment fund yang diperdagangkan); masing-masing merupakan pemegang saham ke-6, ke-7, ke-8, dan ke-10 Bank Ping An dengan porsi kepemilikan masing-masing 0,83%, 0,59%, 0,45%, dan 0,39%.

Di antara 10 pemegang saham terbesar Bank CITIC, peringkat kelima, kesembilan, dan kesepuluh semuanya merupakan dana jangka panjang. Masing-masing adalah: produk asuransi biasa tradisional dari China Life Insurance Company Limited, dividen pribadi dari China Life Insurance Company Limited, serta China Construction Bank Yin Ji a Rich Theme Mixed Securities Investment Fund; porsi kepemilikan masing-masing 1,63%, 0,2%, dan 0,16%, dan kepemilikan ini pada dasarnya ditambahkan pada 2025.

Bank Chongqing:

Skala, tambahan, dan laju pertumbuhan semuanya mencapai rekor tertinggi sepanjang masa

Pada 25 Maret, Bank Chongqing merilis laporan keuangan. Laporan keuangan bank tersebut dapat digambarkan dengan “kondisi berprospek tinggi”, karena berbagai indikator mencapai kenaikan sekitar 20%.

Hingga 2025, total aset Bank Chongqing mencapai 10337,26 miliar yuan, naik 20,67% dibanding akhir tahun sebelumnya; total kredit mencapai 5312,85 miliar yuan, naik 20,58% dibanding akhir tahun sebelumnya; total simpanan mencapai 5657,04 miliar yuan, naik 19,32% dibanding akhir tahun sebelumnya. Di antaranya, kredit perusahaan bank tersebut bertambah sebesar 968,64 miliar yuan dibanding awal tahun, naik 30,95% dibanding akhir tahun sebelumnya; skala, tambahan, dan laju pertumbuhan semuanya mencetak rekor tertinggi sepanjang masa.

Sementara itu, pendapatan operasional dan laba bersih juga mengalami kenaikan dua digit. Pada 2025, Bank Chongqing membukukan pendapatan operasional 151,13 miliar yuan, naik 10,48% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham mencapai 56,54 miliar yuan, naik 10,49% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya.

Kontributor terbesar bagi pertumbuhan pendapatan operasional dan laba bersih Bank Chongqing adalah pendapatan bunga bersih. Pendapatan bunga bersih Bank Chongqing pada 2025 adalah 124,59 miliar yuan, naik 22,44% dibanding tahun sebelumnya.

Pada 2025, rata-rata saldo aset penghasil bunga Bank Chongqing adalah 8949,96 miliar yuan, naik 18,39% dibanding tahun sebelumnya; rata-rata imbal hasil aset penghasil bunga turun 27 basis poin menjadi 3,53%. Sedangkan rata-rata saldo liabilitas berbunga adalah 8770,56 miliar yuan, naik 22,02% dibanding tahun sebelumnya, dan rata-rata biaya liabilitas berbunga turun 40 basis poin menjadi 2,18%. Akibatnya, net interest spread (margin bunga bersih) Bank Chongqing meningkat 4 basis poin menjadi 1,39% meskipun berlawanan arah dengan tahun sebelumnya.

Kualitas aset Bank Chongqing menunjukkan “tiga penurunan satu kenaikan”. Hingga akhir 2025, rasio kredit bermasalah Bank Chongqing adalah 1,14%, turun 0,11 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya; porsi kredit dalam perhatian (关注类贷款) adalah 1,94%, turun 0,70 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya; porsi kredit lewat jatuh tempo adalah 1,36%, turun 0,37 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya; rasio coverage (cadangan penyisihan) adalah 245,58%, naik 0,50 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya.

Seiring rilis kinerja, Bank Chongqing juga menerbitkan rencana pembayaran dividen pada akhir 2025. Bank tersebut berencana membagikan dividen tunai sebesar 2,918 yuan per 10 saham (termasuk pajak), dengan total dividen tunai yang akan dibayarkan sebesar 10,14 miliar yuan (termasuk pajak). Total jumlah dividen tunai untuk tahun 2025 (termasuk jumlah pra-pembagian untuk kuartal tiga 2025) adalah 15,99 miliar yuan (termasuk pajak), dengan rasio dividen tunai sebesar 30%. Berdasarkan perhitungan analis Shen Juan dari Huatai Securities, dividend yield saham A Bank Chongqing adalah 4,21% (data per 24 Maret).

Satu lagi bank di kawasan Sichuan-Chongqing—Bank Yuzhushang—juga merilis laporan keuangan 2025 pada 26 Maret. Pada 2025, aset Bank Yuzhushang mencapai 16657 miliar yuan, saldo simpanan 10287 miliar yuan, saldo kredit 7973 miliar yuan, dengan tingkat pertumbuhan masing-masing 9,95%, 9,21%, dan 11,62%. Sepanjang tahun, pendapatan operasional mencapai 286,5 miliar yuan, laba bersih 124,2 miliar yuan, masing-masing naik 1,37% dan 5,35% year-on-year. Sama seperti Bank Chongqing, pendapatan bunga bersih Bank Yuzhushang juga meningkat year-on-year. Pada 2025, bank tersebut membukukan pendapatan bunga bersih 242,61 miliar yuan, naik 7,85% year-on-year.

Rencana distribusi dividen yang diterbitkan Bank Yuzhushang menunjukkan bahwa pada 2025, bank tersebut telah membagikan dividen tunai interim kepada seluruh pemegang saham sebesar 2,0336 yuan per 10 saham (termasuk pajak), dengan total 23,10 miliar yuan (termasuk pajak). Untuk dividen tunai pada akhir tahun, bank tersebut berencana membagikan kepada seluruh pemegang saham 1,1755 yuan per 10 saham (termasuk pajak), dengan total 13,35 miliar yuan (termasuk pajak). Total dividen tunai kumulatif untuk seluruh pemegang saham sepanjang tahun adalah 3,2091 yuan per 10 saham (termasuk pajak), dengan total 36,45 miliar yuan (termasuk pajak). Ini setara dengan 30,05% dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan tercatat pada 2025.

Pendapatan bersih non-bunga menjadi faktor utama yang menyeret kinerja

Laporan keuangan Bank Ping An menunjukkan bahwa pada 2025, pendapatan bersih non-bunga Bank Ping An adalah 434,21 miliar yuan, turun 18,5% year-on-year. Di antaranya, pendapatan bersih dari biaya dan komisi adalah 238,94 miliar yuan, turun 0,9% year-on-year; sementara pendapatan bersih non-bunga lainnya turun 33%. Ma Kunpeng mengatakan, pendapatan dan laba Bank Ping An tertekan pada 2025 terutama karena pendapatan non-bunga lainnya menyeret.

Faktor yang menyeret pendapatan operasional dan laba bersih Bank Chongqing juga merupakan pendapatan bersih non-bunga. Pada 2025, pendapatan bersih non-bunga Bank Chongqing adalah 26,54 miliar yuan, turun 24,24% year-on-year. Di antaranya, pendapatan bersih dari biaya dan komisi adalah 5,98 miliar yuan, turun 32,66% year-on-year; laba atas perubahan nilai wajar dan pendapatan investasi 19,28 miliar yuan, turun 21,95% year-on-year.

Sedangkan pendapatan bersih non-bunga Bank Yuzhushang adalah 43,87 miliar yuan, turun 23,92% year-on-year. Di antaranya, pendapatan biaya dan komisi turun 19,17% menjadi 12,94 miliar yuan; pendapatan non-bunga lainnya turun 25,55% menjadi 30,93 miliar yuan.

Di antara keempat bank tersebut, pendapatan bersih non-bunga dengan performa terbaik adalah Bank CITIC. Bank CITIC pada 2025 membukukan pendapatan bersih non-bunga 680,06 miliar yuan, naik 1,55% year-on-year. Di antaranya, pendapatan bersih dari biaya dan komisi 327,72 miliar yuan, naik 5,58%. Termasuk pendapatan non-bunga lainnya seperti pendapatan investasi sebesar 352,34 miliar yuan, turun 1,93% year-on-year.

		Pernyataan Sina: Berita ini merupakan kiriman ulang dari media mitra Sina; Sina.com menerbitkan artikel ini dengan tujuan menyampaikan informasi lebih banyak, dan tidak berarti menyetujui pandangan atau membuktikan uraian tersebut. Konten artikel ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan nasihat investasi. Investor menggunakan informasi ini atas risiko masing-masing.

Informasi berlimpah, interpretasi yang akurat—hanya di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Yang Hongbu