Apakah Anda Harus Membeli Saham Nike Sebelum 31 Maret?

Nike (NKE 14,01%) akan melaporkan hasil pendapatannya untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 pada 31 Maret setelah pasar tutup. Investor akan memperhatikan dengan seksama.

Laba per saham (EPS) diperkirakan akan mencapai $0,29, sekitar 45% lebih rendah dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu. Pendapatan untuk seluruh tahun fiskal diproyeksikan mencapai $46,7 miliar — turun sekitar 9% dari dua tahun sebelumnya.

Nike sedang menghadapi tekanan dari meningkatnya persaingan dan penurunan belanja konsumen, sehingga sahamnya kembali ke level yang belum terlihat dalam beberapa tahun terakhir. Saham ini turun 60% dalam lima tahun terakhir dan 14% dalam dekade terakhir.

Namun, laporan laba terbaru menunjukkan tanda-tanda awal adanya perbaikan, menimbulkan pertanyaan apakah pasar mengabaikan peluang rebound yang potensial. Dan investor mungkin bertanya-tanya apakah mereka harus membeli sebelum laporan berikutnya. Ada banyak hal yang perlu diurai di sini.

Sumber gambar: Nike.

Apakah Elliott Hill baik untuk Nike?

Ketika Elliott Hill kembali menjabat sebagai CEO pada Oktober 2024, hal pertama yang dia lakukan adalah membalik taruhan langsung ke konsumen yang dibuat oleh pendahulunya. Langkah itu tampaknya merupakan langkah yang cerdas. Pendapatan grosir meningkat 8% menjadi $7,5 miliar pada kuartal kedua tahun fiskal 2026.

Nike bergabung kembali dengan platform penjualan Amazon (setelah keluar pada 2019) dan membangun kembali kemitraan dengan Foot Locker dan Dick’s Sporting Goods. Ini bukan sekadar perubahan kosmetik. Mereka merupakan pembalikan penuh dari kesalahan strategi yang menyebabkan penurunan tersebut.

Namun, bagian produk adalah yang paling penting untuk saya perhatikan.

Perluasan

NYSE: NKE

Nike

Perubahan Hari Ini

(-14,01%) $-7,40

Harga Saat Ini

$45,42

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$78 Miliar

Rentang Hari Ini

$45,37 - $46,80

Rentang 52 Minggu

$45,37 - $80,17

Volume

1,5 juta

Rata-rata Volume

16 juta

Margin Kotor

40,72%

Imbal Hasil Dividen

3,07%

Tim Elliott Hill telah menghadirkan inovasi nyata, termasuk:

• Nike Mind: sebuah konsep alas kaki yang telah dikembangkan selama lebih dari 10 tahun dan menurut Nike adalah “konsep alas kaki sensorik baru yang membantu menghidupkan kembali kaki, tubuh, dan pikiran.”
• Project Amplify, yang menurut Nike adalah “sistem alas kaki generasi pertama … yang terdiri dari motor ringan dan bertenaga; sabuk penggerak; dan baterai manset yang dapat diisi ulang yang terintegrasi secara mulus dengan sepatu lari berlapis serat karbon yang dapat dipakai dengan atau tanpa sistem robotika.”
• Teknologi pendingin Aero-FIT, yang dilaporkan lebih dari dua kali lebih efektif dibandingkan bahan-bahan lama.

Ini adalah pengembangan produk yang tidak bergantung pada basa-basi, dan segmen lari — tempat On Running dan Hoka pertama kali menyakiti Nike — telah tumbuh lebih dari 20% selama dua kuartal berturut-turut.

Nike sedang berisiko saat ini

Laporan 31 Maret kemungkinan besar tidak akan menunjukkan bahwa perbaikan perusahaan sudah selesai, dan berinvestasi berdasarkan prediksi apa yang akan terjadi pada satu hari tertentu adalah tindakan yang tidak bijaksana. Analis UBS, Jay Sole, dengan peringkat netral dan target harga $58 untuk Nike saat saya menulis ini, menyoroti prospek EPS kuartal keempat yang di bawah konsensus dan tidak adanya panduan untuk tahun fiskal 2027.

Hasil penelusuran saluran menunjukkan momentum penjualan global yang lemah hingga Maret. Tarif dan konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah menambah lapisan lain pada keuangan Nike. Tarif diperkirakan dapat berdampak sekitar $1,5 miliar terhadap struktur biaya Nike. Dan Converse, anak perusahaan yang signifikan, mengalami penurunan pendapatan sebesar 30% pada kuartal sebelumnya.

Inilah penilaian jujur saya: Membeli Nike sebelum 31 Maret adalah taruhan pada perbaikan yang nyata tetapi masih awal, dengan risiko eksekusi yang masih sangat mungkin terjadi. Saya rasa lebih masuk akal untuk menunggu dan melihat apa yang akan dilaporkan perusahaan.

Namun, inovasi produk yang dilakukan benar-benar nyata, dan saya benar-benar percaya bahwa Elliott Hill sedang melakukan perubahan yang berarti. Tapi waktunya masih belum pasti, jadi saya akan menunggu atau berinvestasi dalam jumlah kecil untuk saat ini.