Peraturan Baru yang Diusulkan Departemen Tenaga Kerja AS Mengizinkan Private Equity, Crypto dalam Rencana 401(K) - Berikut Semua yang Kami Ketahui

(MENAFN- Live Mint) Pemerintah Amerika Serikat pada 30 Maret mengajukan aturan untuk meliberalisasi rencana pensiun (yakni akun 401(k)) agar mencakup aset alternatif seperti kriptokurensi dan private equity. Ini bertujuan untuk menghilangkan hambatan yang sudah lama ada dalam memasukkan aset yang kurang likuid dan kurang transparan tersebut ke dalam rencana pensiun Amerika, kata Departemen Tenaga Kerja AS dalam pernyataannya.

Pengumuman ini muncul setelah Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang bertujuan demikian tahun lalu yang membuka jalan bagi perusahaan manajemen aset alternatif untuk menyadap sumber modal baru yang besar, menurut laporan Reuters.

** Juga Baca** | Bagaimana gaji yang Anda terima berubah setelah 1 April ketika UU I-T baru mulai berlaku

Kelompok industri berpendapat investasi pasar swasta dapat meningkatkan imbal hasil jangka panjang dan diversifikasi bagi para penyimpan dana pensiun, sementara para pengkritik memperingatkan bahwa biaya yang lebih tinggi, kompleksitas, dan likuiditas terbatas dapat membatasi keuntungan tersebut serta menimbulkan risiko bagi investor ritel, demikian catatan laporan tersebut.

Beberapa dana pasar swasta yang sudah tersedia untuk investor individu yang lebih kaya telah menunjukkan tanda-tanda tekanan dalam beberapa bulan terakhir. Dana kredit privat yang dikenal sebagai perusahaan pengembangan bisnis telah mengalami gelombang penarikan dana.

‘Berhati-hati dalam melindungi aset pensiun’, kata Bessent

Menteri Keuangan Scott Bessent mengatakan aturan yang diusulkan itu merupakan “langkah awal” dan bertujuan untuk “berhati-hati dalam pentingnya melindungi aset pensiun.”

Pedoman tersebut menjelaskan bagaimana para wali rencana, yang memiliki kewajiban fidusia hukum untuk bertindak demi kepentingan terbaik para anggota, dapat memasukkan aset-aset ini.

Mereka harus “secara objektif, menyeluruh, dan analitis mempertimbangkan, serta membuat penetapan atas faktor-faktor termasuk kinerja, biaya, likuiditas, penilaian, tolok ukur kinerja, dan kompleksitas,” kata DOL.

** Juga Baca** | Pusat memberitahukan formulir pengembalian pajak penghasilan untuk AY27: Ini semua yang perlu Anda ketahui

Wali yang mematuhi ketentuan tersebut akan diberikan safe harbor yang melindungi mereka dari gugatan, tambahnya. Mahkamah Agung sebelumnya tahun ini setuju untuk mendengar satu kasus yang demikian yang diajukan pada 2019 oleh mantan karyawan Intel yang mengklaim para wali membuat keputusan “tidak bijak” dengan berinvestasi pada dana lindung nilai dan dana private equity.

Seorang pejabat Departemen Tenaga Kerja mengatakan aturan itu tidak memberi tahu penyedia bagaimana cara berinvestasi dan tidak dibentuk oleh pergerakan pasar.

“Kami memberi mereka perangkatnya agar mereka dapat mengikuti proses yang analitis, menyeluruh, dan objektif,” kata pejabat tersebut.

Industri menyambut baik langkah tersebut

Manajer aset alternatif seperti Blackstone, KKR, dan Apollo Global Management dapat diuntungkan dari kesempatan untuk menarik dari kumpulan modal baru tersebut. Saham mereka naik setelah pengumuman.

** Juga Baca** | Rezim pajak lama vs rezim pajak baru: Mana yang lebih baik untuk Anda di tahun keuangan baru?

Manajer aset terbesar di dunia, BlackRock, yang memiliki lebih dari setengah dari total aset kelolaan sebesar $14 triliun yang terkait dengan pensiun, termasuk di antara banyak anggota industri dan kelompok yang menyambut baik langkah tersebut.

“Perintah Eksekutif Presiden adalah langkah yang penuh pertimbangan untuk mengatasi krisis pensiun yang kian membesar,” kata CEO Apollo Marc Rowan. “Orang Amerika semakin kurang memiliki tabungan dan pendapatan yang dibutuhkan untuk pensiun yang aman,” katanya, seraya menambahkan bahwa aturan yang diusulkan itu dapat “secara bermakna meningkatkan hasil pensiun.”

Departemen Tenaga Kerja akan membuka masa komentar selama 60 hari untuk aturan tersebut sebelum memutuskan apakah akan menetapkannya.

“Kemampuan orang Amerika untuk berpartisipasi lebih sepenuhnya dalam inovasi dan pertumbuhan ekonomi melalui investasi jangka panjang yang terdiversifikasi dengan baik merupakan prioritas yang sangat penting untuk perencanaan pensiun yang efektif,” kata Paul Atkins, ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS.

Bahkan jika aturan itu diadopsi, aturan tersebut “tidak akan membuka keran bagi dana private equity, kredit privat, atau dana kripto untuk masuk ke ruang pensiun,” tetapi hanya menyediakan sebuah proses, kata Erin Cho, seorang partner di firma hukum Mayer Brown.

** Juga Baca** | Perhiasan emas di brankas bank tidak sepenuhnya diasuransikan. Ini cara mengamankannya

Senator Elizabeth Warren, seorang Demokrat dari Massachusetts, mengkritik aturan yang diusulkan tersebut, dengan mengatakan bahwa aturan itu akan mengekspos rencana pensiun pada aset berisiko pada saat harga sedang turun dan mulai muncul retakan.

Sebagian skeptis menyambut fakta bahwa panjang aturan yang diusulkan, yang mencakup lebih dari 160 halaman, menunjukkan bahwa para penulisnya bergulat dengan pertanyaan-pertanyaan seperti biaya yang tinggi.

“Bagus untuk dilihat, meskipun akan lebih baik lagi jika mereka meluangkan sedikit waktu untuk masalah pasar terkini terkait penilaian dan likuiditas,” kata Henry Hu, profesor keuangan di Sekolah Hukum University of Texas di Austin.

** Juga Baca** | Pemerintah mempertahankan suku bunga di PPF, NSC tetap: Ini berapa yang Anda dapatkan

John Toomey, CEO perusahaan private equity HarbourVest senilai $147 miliar, mengatakan kepada Reuters bahwa aturan baru tersebut bermuara pada praktik dasar yang baik.

“Intinya semuanya tentang: apakah Anda mengikuti proses yang tepat? Apakah Anda memiliki informasi yang tepat? Apakah Anda mengambil keputusan dengan kepentingan individu yang ditempatkan di pusat perhatian?”

(Dengan masukan dari Reuters)

MENAFN31032026007365015876ID1110926129