Perusahaan sekuritas menerapkan sistem perdagangan inti generasi baru, empat vendor utama membagi pasar, masing-masing memiliki karya unggulan

Tanya AI · Pelaksanaan full-stack kepercayaan inovasi perusahaan (信创) untuk sektor sekuritas, perubahan apa yang dibawa pada keamanan?

Berita CaiLianShe 1 April, menurut jurnalis Lin Jian） Penerapan sistem transaksi inti generasi baru oleh perusahaan sekuritas masih terus berjalan dengan intensitas tinggi.

Menurut statistik dari CaiLianShe, dalam enam bulan terakhir, setidaknya 15 perusahaan sekuritas secara bertahap mengumumkan perkembangan terkait. Sektor sekuritas sedang mendorong transformasi sistem transaksi inti dari pola “satu kesatuan besar” menuju arsitektur berlapis dan berbasis skenario. Khususnya, dengan sistem transaksi inti generasi baru sebagai dasar, perusahaan sekuritas mengambil cara pengembangan mandiri atau bekerja sama dengan vendor untuk lebih lanjut menargetkan kebutuhan spesifik untuk perdagangan kuantitatif, melengkapi sistem dukungan teknis untuk tingkat dan skenario yang berbeda; ini menjadi arah penting.

Saat ini, sistem transaksi inti generasi baru yang terutama digunakan perusahaan sekuritas adalah hasil kerja sama dengan empat vendor, termasuk Hengsheng UF3.0, Huarui ATP T7, Golden Securities FS2.5, dan Vertex A5. Dari sisi kemampuan inti, keempat sistem tersebut mewujudkan cakupan untuk seluruh pasar dan beragam jenis produk bisnis. Dengan arsitektur teknis yang berbeda, masing-masing sistem membentuk ciri khasnya sendiri.

Misalnya, baru-baru ini, Hengsheng Electronic mengumumkan kerja sama strategis dengan beberapa perusahaan sekuritas seperti GuoSheng Securities. Saat ini, perusahaan sedang mendorong secara penuh peningkatan sistem generasi baru dan wilayah kunci seperti 信创. Huarui Technology membantu Guotai Junan dan Haitong menyelesaikan proses pergantian yang menjadi perhatian industri; perusahaan berhasil mengintegrasikan lebih dari seratus paket sistem informasi TI, dan melalui 21 batch memindahkan serta mengalihkan secara lengkap lebih dari 20 juta data nasabah lama Haitong Securities beserta data bisnis terkait ke sistem transaksi inti terdistribusi generasi berikutnya yang sudah matang milik perusahaan. Golden Securities Co., Ltd. membantu Huaxing Securities menyelesaikan go-live 信创 full-stack untuk seluruh basis pelanggan, seluruh bisnis, dan seluruh lapisan pada sistem transaksi inti generasi baru, dan seterusnya; dinamika seperti ini juga terus diperbarui.

Yang sangat layak dicermati adalah bahwa setelah Vertex Software bekerja sama dengan Dongwu Securities untuk mengembangkan serta membuka eksplorasi sistem transaksi inti generasi baru A5, pada akhir 2023 Vertex Software menangkan tender proyek A5 untuk Citic Securities. Kerja sama ini dipandang sebagai tanda penting bahwa peningkatan sistem transaksi inti memasuki fase pilot. Pada tahun 2025, implementasi skala besar A5 meraih kemajuan baru: Citic Securities berhasil menyelesaikan go-live berskala besar dengan mulus, dan kembali menjadi sorotan; kemudian Everbright Securities ikut bergabung.

Menurut sebagian narasumber yang diwawancarai, industri sekuritas secara bertahap beralih dari bisnis yang dominan berupa satu jalur (single channel) dan model perantara menjadi model pengembangan yang beragam: multi-bisnis dan lintas pasar. Di bawah pengaruh tumpang tindih transformasi digital dan 信创 infrastruktur dasar, membangun sistem transaksi inti generasi baru yang cocok untuk seluruh jenis bisnis, berperforma tinggi, high availability, dan aman serta andal, telah menjadi kunci untuk transformasi digital perusahaan sekuritas dan peningkatan daya saing.

Hasil penelusuran wartawan menunjukkan bahwa saat ini ada empat pendorong utama yang mendorong pembangunan sistem generasi baru: pertama, volume transaksi pasar bergerak dari stabil menjadi diperbesar; perusahaan sekuritas terus menambah investasi pada performa teknis dan pengalaman pengguna. Kedua, pembangunan 信创 memasuki bagian inti sistem; skala investasi dan pertumbuhannya keduanya meningkat. Ketiga, operasi kliring & penyelesaian (middle/back office) serta pengelolaan dan pemeliharaan mengejar peningkatan kualitas sekaligus efisiensi. Keempat, alat-alat new productive forces seperti AI large model makin cepat diterapkan, mendorong optimalisasi arsitektur bisnis.

Di antaranya, di satu sisi, sekarang sistem transaksi inti generasi baru sedang membentuk ulang alur bisnis perusahaan sekuritas, mendukung transaksi seluruh pasar, seluruh bisnis, dan seluruh jenis produk, serta memiliki kemampuan transaksi 7*24 jam. Di sisi lain, dalam pembangunan sistem transaksi inti generasi baru, adaptasi teknis untuk perdagangan kuantitatif menjadi arah penting. Meski industri tidak menjadikan perdagangan kuantitatif sebagai arah iterasi khusus untuk sistem inti, namun dengan premis meningkatkan performa dasar dan kapasitas sistem inti, secara bertahap terbentuk sistem dukungan teknis perdagangan kuantitatif yang berbeda-beda.

Kalangan praktisi industri memperkirakan pada tahun 2026 akan ada lebih banyak perusahaan sekuritas skala menengah-besar yang melakukan peningkatan sistem transaksi inti generasi baru, sedangkan pada tahun 2027 perusahaan sekuritas skala menengah-kecil menyelesaikan pekerjaan penutupan (finishing) peningkatan untuk seluruh industri.

Adaptasi kebutuhan berbeda untuk perdagangan kuantitatif kian menjadi tren

Yang pertama menarik perhatian adalah bahwa dalam kerja sama perusahaan sekuritas dengan vendor, khususnya dalam upgrade sistem transaksi inti, sedang menyesuaikan berbagai kebutuhan perdagangan kuantitatif.

Ada praktisi industri yang menyebutkan bahwa sistem transaksi inti generasi baru yang dipromosikan di pasar diposisikan sebagai fondasi dasar untuk seluruh bisnis. Target utamanya adalah meningkatkan performa dan kapasitas keseluruhan, serta menjamin berjalannya bisnis inti tradisional seperti broker (komisi), proprietary trading, manajemen aset secara stabil dan efisien. Sistem ini hanya perlu kompatibel dengan strategi frekuensi rendah yang tidak terlalu menuntut latensi; sedangkan skenario profesional seperti perdagangan kuantitatif frekuensi tinggi yang menuntut latensi rendah dan konkurensi tinggi, ditopang oleh sistem perdagangan “cepat” yang berdiri sendiri. Di situ, fondasi transaksi untuk bisnis broker generasi baru, melalui layanan dukungan dasar dari wealth account saat mendorong inovasi layanan bisnis, sekaligus secara jelas memerlukan dukungan untuk operasional yang menggunakan jalur transaksi cepat.

Dari sisi layanan transaksi, komponen dan alat transaksi cerdas seperti strategi T0, algoritma pemecahan pesanan (拆单算法), smart conditional order (智能条件单), kalkulator dua-pihak (两融计算器), dan lain-lain, sedang diterapkan lebih banyak, meningkatkan kemampuan transaksi investor ritel sekaligus menurunkan risiko transaksi.

Ini mencerminkan peningkatan profesional sektor sekuritas saat melayani pelanggan institusi kuantitatif: tidak lagi menggunakan satu sistem untuk memenuhi semua kebutuhan kuantitatif, melainkan menyediakan dukungan teknis yang berbeda berdasarkan karakteristik teknis dari strategi yang berbeda (misalnya latensi, throughput, jumlah konkuren) untuk memenuhi tuntutan ekstrem perdagangan kuantitatif terutama strategi frekuensi tinggi. Hal ini memperkuat daya saing dalam layanan kepada pelanggan institusi, sekaligus juga mencerminkan bahwa perdagangan kuantitatif telah menjadi bidang sub-segmentasi inti yang tidak bisa diabaikan dalam bisnis perusahaan sekuritas.

Terdistribusi menjadi arus utama

Dalam proses transformasi digital industri sekuritas, peningkatan teknologi pada sistem transaksi inti menjadi gagang utama. Sistem transaksi berarsitektur terpusat tradisional sulit menghadapi kebutuhan transaksi berkonkurensi tinggi dan perubahan bisnis yang cepat. Dengan terdistribusi sebagai arus utama, cloud native sebagai eksplorasi inovasi, arah evolusi sistem transaksi inti generasi baru.

Dari sisi kemampuan inti, keempat sistem semuanya mendukung produk di bursa dan jenis pasar OTC utama. Hengsheng UF3.0 mencakup 45 kategori besar dan 212 jenis bisnis; pada sisi ujung bisnis (business端) khusus, fokus pada bidang inovasi seperti cross-border wealth management link (跨境理财通) dan e-CNY (数字人民币). Golden Securities FS2.5 menitikberatkan pada perdagangan derivatif over-the-counter dan manajemen entitas multi-pihak. Vertex A5 merupakan sistem transaksi seluruh memori (all-in-memory) untuk seluruh bisnis pertama di industri, membangun arsitektur business “satu kabinet untuk semua” (一柜通). Huarui ATP T7 menyesuaikan secara spesifik untuk skenario perdagangan cepat, memenuhi kebutuhan eksekusi transaksi cepat multi-asset dan multi-pasar.

Dari sisi contoh implementasi, keempat sistem telah mencapai peningkatan performa dan bisnis secara ganda pada sisi perusahaan sekuritas. Hengsheng UF3.0 membantu China Merchants Securities menyelesaikan cutover seluruh jumlah pelanggan tingkat jutaan, mewujudkan transformasi dari jalur transaksi menjadi mesin manajemen kekayaan; Golden Securities FS2.5 membantu Jinzhen Wealth dalam penerapan 信创 generasi pertama pada “konsol transaksi inti”; membangun sistem manajemen dana dan rekening yang lebih rinci; Vertex A5 membuat waktu tunda transaksi Dongwu Securities turun dari 10ms menjadi <1ms, dan pada tahun 2023 menjalankan “single-track” yang sepenuhnya 信创 untuk semua elemen; Huarui ATP T7 membuat kecepatan transaksi Guotai Junan meningkat lebih dari 20 kali, waktu tunda transaksi Guoxin Securities turun menjadi 50μs, dan throughput meningkat lebih dari 100 kali.

Ciri teknis serta praktik implementasi dari empat produk utama menunjukkan lima karakteristik sistem transaksi inti perusahaan sekuritas saat ini.

Pertama, arsitektur terdistribusi sudah menjadi arus utama yang mutlak; desain terdistribusi + microservices + containerization sepenuhnya melepaskan diri dari batasan arsitektur terpusat tradisional.

Kedua, komputasi berbasis memori mengubah ulang performa sistem; transaksi seluruh memori menjadi standar; latensi transaksi melakukan lompatan dari level milidetik ke level mikrodedetik bahkan nanodetik.

Ketiga, 信创 memimpin perkembangan mandiri dan terkontrol; substitusi domestik berpindah dari “sekadar bisa dipakai” menuju “lebih efisien dan lebih enak dipakai”; tingkat kemandirian dan keterkontrolan teknologi inti terus meningkat.

Keempat, integrasi mendalam antara bisnis dan teknologi; logika desain sistem dari “berpusat pada transaksi” secara bertahap beralih ke “berpusat pada pelanggan”, sekaligus menyeimbangkan layanan manajemen kekayaan dan layanan untuk institusi.

Kelima, cloud native dan ekspansi elastis menjadi kemampuan dasar; sistem dapat melakukan scale-up sesuai kebutuhan, secara efektif menghadapi lonjakan lalu lintas transaksi yang tiba-tiba, serta menurunkan total biaya kepemilikan.

Empat tren, perencanaan 信创 menuju implementasi full-stack yang makin diperdalam

Secara komprehensif berdasarkan riset lapangan reporter, pembangunan dan peningkatan sistem transaksi inti generasi baru perusahaan sekuritas memantulkan tren perkembangan masa depan industri.

Pertama, penataan kunci untuk secara proaktif merespons strategi nasional 信创 dan menyesuaikan tren iterasi teknologi industri. Fokusnya adalah pekerjaan 信创 pada sistem transaksi inti industri sekuritas; lebih banyak perusahaan sekuritas diperkirakan akan bergabung.

Seiring strategi inovasi aplikasi teknologi informasi nasional terus diperdalam, teknologi inti yang mandiri dan terkontrol di industri keuangan telah menjadi isu penting yang berkaitan dengan keamanan negara dan stabilitas keuangan. Saat ini, sistem transaksi inti generasi baru industri telah mewujudkan 信创 full-stack dari perangkat lunak & perangkat keras dasar hingga perangkat lunak aplikasi. Berbasis teknologi mutakhir seperti terdistribusi, latensi rendah, dan cloud native, sistem ini lengkap mewujudkan 信创 seluruh bisnis pada modul seperti transaksi, kliring, rekening, dana, sertifikasi (authentication), operasional, data, serta pemeliharaan & operasi (运维).

Dukungan 信创 juga merupakan ciri bersama Hengsheng UF3.0, Golden Securities FS2.5, Vertex A5, dan Huarui ATP T7. Substitusi domestik telah berpindah dari sekadar adaptasi dasar menuju implementasi full-stack. Vertex A5 adalah benchmark 信创 untuk industri, mewujudkan 100% kemandirian dan kontrol domestik, serta meraih sertifikasi “typical solution” 信创 dari Kementerian Industri dan Teknologi Informasi (工信部); Hengsheng UF3.0 menyelesaikan deployment 信创 full-stack pada Founder Securities (方正证券) dengan aplikasi yang lengkap. Golden Securities FS2.5 adalah arsitektur asli 信创 (native), dan beradaptasi mendalam dengan chip domestik seperti Kunpeng (鲲鹏) dan ShengTeng (昇腾). Huarui ATP T7 dikembangkan bersama dengan Huawei Kunpeng; di Guotai Junan sistem 信创 untuk seluruh basis pelanggan telah go-live, dan meraih Penghargaan Pengembangan Teknologi Keuangan dari Bank Rakyat Tiongkok (央行) untuk Juara I.

Kedua, menghadirkan pengalaman layanan keuangan yang lebih aman, lebih efisien, dan lebih berkualitas bagi banyak investor; sistem transaksi inti generasi baru menghadirkan kabar baik yang khusus untuk berbagai investor.

Bagi investor perorangan, peningkatan performa sistem mengatasi masalah transaksi tersendat dan latensi; pada jam puncak pun instruksi dapat dieksekusi dengan cepat. Arsitektur terdistribusi dan cloud native membuat layanan manajemen kekayaan lebih fleksibel; peningkatan respons dan adaptasi layanan digital seperti penasihat investasi cerdas (智能投顾) membantu alokasi aset yang lebih tepat. 信创 full-stack juga mencegah serangan jaringan dan kebocoran data dari lapisan dasar, menjaga keamanan rekening dan dana. Bagi investor institusi, arsitektur berlapis dan berbasis skenario menyesuaikan kebutuhan transaksi yang beragam; institusi kuantitatif dapat memilih sistem yang sesuai berdasarkan strategi. Sistem mencakup seluruh pasar dan beragam jenis produk, mewujudkan transaksi terpadu untuk multi-asset dan secara signifikan meningkatkan efisiensi transaksi.

Ketiga, integrasi mendalam teknologi baru, mendorong upgrade sistem transaksi menuju kecerdasan dan ketelitian yang lebih baik.

Integrasi AI large model meningkatkan level kecerdasan sistem transaksi secara signifikan. Di satu sisi, ia dapat mewujudkan peringatan cerdas end-to-end atas risiko transaksi: melalui analisis real-time terhadap data transaksi dan data pasar, sistem dapat mendeteksi secara tepat transaksi tidak wajar dan tindakan pelanggaran secara tepat waktu, membantu perusahaan sekuritas dan otoritas regulator menjalankan pengendalian risiko yang presisi. Di sisi lain, sistem dapat memberikan saran investasi yang dipersonalisasi serta rekomendasi layanan berdasarkan kebiasaan transaksi investor, preferensi risiko, dan kondisi aset, meningkatkan ketepatan layanan manajemen kekayaan.

Keempat, membantu perusahaan sekuritas “go global”; sistem transaksi inti berperan sebagai inti dalam penataan bisnis internasional.

Seiring ledakan kebutuhan transaksi lintas negara seperti saham Hong Kong dan saham AS, serta dorongan berkelanjutan dari perusahaan sekuritas milik China untuk ekspansi internasional, kekurangan sistem transaksi lama pada ketersediaan (availability), skalabilitas (extensibility), stabilitas, dan cakupan fungsi secara bertahap menjadi tampak. Sementara itu, upgrade teknologi sistem transaksi inti generasi baru sedang menyelesaikan masalah ini secara spesifik, untuk memenuhi kebutuhan perkembangan bisnis global perusahaan sekuritas yang semakin kompleks.

AlphaBroker3.0, sistem penyelesaian transaksi produk keuangan global generasi baru dari anak perusahaan luar negeri Hengyun Technology milik Hengsheng Electronic, telah menyelesaikan go-live untuk seluruh bisnis pada perusahaan pialang/sekuran Hong Kong, Guangzhou Securities (香港) (Guanfei Securities (Hong Kong) 经纪公司), mewujudkan cakupan seluruh jenis produk untuk pasar luar negeri serta transaksi yang efisien. Pada 25 Maret tahun ini, anak perusahaan luar negeri TTL dari Golden Securities meluncurkan platform sistem transaksi inti generasi baru WinVest™R7. Sistem ini sepenuhnya menyesuaikan aturan transaksi dan kebutuhan bisnis pasar sekuritas Hong Kong serta luar negeri; menyediakan dukungan teknis yang kuat bagi perusahaan sekuritas milik China yang “go out” dan perluasan bisnis bagi perusahaan sekuritas lokal Hong Kong.

（Reporter CaiLianShe Lin Jian）