Analis percaya bahwa saham ini "menawarkan peluang investasi dengan valuasi yang sangat menarik"

Investing.com - Penganalisis Raymond James Ric Prentiss pada hari Rabu menaikkan peringkat saham Disney dari “kinerja pasar” menjadi “mengungguli pasar”, dengan menetapkan harga target $115, dengan mengatakan bahwa latar belakang makro saat ini dan angin sakal dari turis mancanegara merupakan “kesempatan untuk berinvestasi dengan valuasi yang sangat menarik”.

" kami melakukan uji tekanan pada model, tidak hanya menguji skenario dasar, tetapi juga menguji beberapa skenario bear pasar dengan tingkat keparahan yang berbeda; kami percaya bahwa meskipun dalam beberapa skenario yang lebih ketat, saham ini masih berada di posisi terendah secara historis," tulis Prentiss.

Jelajahi lebih banyak pergerakan analis di InvestingPro - Hemat hingga 50%

Disney diperdagangkan dengan valuasi sekitar 15x P/E forward dan 13x free cash flow forward, dibandingkan diskon yang signifikan terhadap median 10 tahun sekitar 20x P/E dan 23x P/E saat ini.

Prentiss tidak menaikkan peringkat sepanjang jalan menjadi “beli yang kuat”, dengan alasan bahwa “ada hambatan yang sangat nyata dan risiko makro yang dihadapi oleh bisnis taman hiburan.” Ia menekankan bahwa kenaikan kali ini juga bukan merupakan penilaian untuk laporan kinerja kuartal kedua tahun fiskal 2026 yang akan dirilis pada Maret 2026; laba per saham yang disesuaikan pada kuartal tersebut bisa jadi setara atau menurun secara year-over-year.

Sebaliknya, analis tersebut masih berfokus pada paruh kedua tahun fiskal 2026, ketika diperkirakan akan ada banyak faktor positif berlapis, termasuk dua kapal pesiar yang diluncurkan, masuknya periode yang sebanding ketika persaingan dengan Epic Universe milik Universal Studios mulai sebanding, proyek ekspansi Disneyland Paris untuk “Frozen” dibuka, serta waktu biaya hak siar olahraga yang lebih menguntungkan.

Pilar utama argumen bullish adalah bisnis streaming yang langsung ke konsumen Disney; Raymond James memperkirakan bisnis hiburan SVOD akan menghasilkan tambahan pendapatan operasi sebesar $3 miliar dari tahun fiskal 2025 hingga tahun fiskal 2028. Prentiss menyatakan bahwa pertumbuhan bisnis langsung ke konsumen diperkirakan memiliki sensitivitas terhadap “kondisi makro yang jauh lebih rendah” dibandingkan segmen bisnis pengalaman.

Terkait bisnis taman hiburan, ia mengakui bahwa jumlah wisatawan internasional—yang biasanya menyumbang belasan persen dari wisatawan domestik setelah pandemi—telah ditekan, dan mengatakan bahwa jumlah wisatawan internasional yang lebih rendah tampaknya sudah tercermin dalam harga saham.

Raymond James menurunkan estimasi laba per saham yang disesuaikan untuk tahun fiskal 2026, 2027, dan 2028, untuk mencerminkan pandangan jangka pendek yang lebih hati-hati terhadap bisnis taman hiburan.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.