Saham konsep tambang lithium melonjak besar! "Gangguan pasokan" bertemu dengan "penumpukan energi tersimpan yang pesat", apakah siklus baru akan dimulai? ETF Logam Non-Besi Huabao Fund (159876) mencapai kenaikan tertinggi sebesar 3,6%

Jumat (27 Maret) pasar A-Saham (A股) bergerak dengan independensi di tengah penurunan tajam semalam di pasar saham AS. Logam energi memimpin kenaikan di seluruh dua bursa, saham bijih litium melonjak hingga memicu gelombang limit-up, seperti Ganfeng Lithium, Yongxing Materials, dan Shengxin Lithium semuanya mencetak limit-up. Pemimpin logam kecil, Yunnan Germanium Industry (云南锗业), juga mencetak limit-up, dan harga saham mencapai rekor tertinggi sepanjang masa.

Untuk ETF populer, ETF Huabao (159876) yang menghimpun para pemimpin industri logam non-ferrous mengalami kenaikan terbesar di bursa, sempat menyentuh +3,61%, dan ditutup naik +2,91%, serta kembali menembus rata-rata bergerak 10 hari.

Dari sisi arus dana, lebih dari 14,8 miliar yuan dana institusi utama memborong sektor logam non-ferrous; dana yang masuk menempati posisi pertama di antara 31 industri tingkat pertama menurut Shenwan. Ganfeng Lithium sepanjang hari mencatat arus masuk bersih dana institusi utama sebesar 3,734 miliar yuan, dan menempati puncak daftar penghisap dana A-Saham.

Dari sisi kabar, kontrak utama futures karbonat litium menembus ambang 160.000 yuan/ton untuk pertama kalinya, dan dalam 5 hari terakhir secara kumulatif naik lebih dari 14%. Ketika struktur penawaran-permintaan global berbalik—“gangguan pasokan putus” bertemu dengan “lonjakan pesanan penyimpanan energi”—siklus periode berikutnya berpotensi untuk dimulai:

1、Dari sisi penawaran, Zimbabwe, produsen bijih litium terbesar keempat di dunia, sejak mengumumkan penghentian tanpa batas terhadap semua ekspor bijih mentah dan konsentrat litium pada akhir Februari, larangan ini telah berlangsung hampir sebulan, jauh melampaui ekspektasi gangguan jangka pendek yang diperkirakan pasar sebelumnya. Zimbabwe menyumbang sekitar 10% produksi sumber daya litium global, dan sekitar dua perlima dari konsentrat litiumnya mengalir ke Tiongkok; efek “putus pasokan” ini dalam jangka pendek telah sangat mengencangkan peredaran spot pasar domestik.

2、Dari sisi permintaan, pada tahun 2026 pasar penyimpanan energi menunjukkan gejolak (booming) yang kuat. Data menunjukkan bahwa pada Januari–Februari 2026, produksi sel baterai penyimpanan energi domestik melonjak 91% secara tahunan. Didukung oleh lonjakan pembangunan pusat data AI, serta efek substitusi akibat harga minyak yang tinggi yang dipicu konflik geopolitik di Timur Tengah, UBS memprediksi kebutuhan penyimpanan energi berbasis baterai litium pada 2026 akan tumbuh 55%. Penyimpanan energi beralih dari peran pendukung menjadi peran utama; diperkirakan hingga 2035, pangsanya dalam kebutuhan litium akan melonjak dari angka satu digit saat ini menjadi 42%.*

Menurut Sekuritas Industri Xingye (兴业证券), permintaan sel di hilir masih mempertahankan level yang relatif tinggi. Pada saat yang sama, gangguan di sisi penawaran—yakni perubahan izin tambang litium di Jiangxi—terus terjadi, sehingga kekhawatiran pasokan tetap ada. Dalam konteks permintaan spot yang kuat saat ini, pemulihan produksi bijih litium yang terus berjalan masih lebih rendah dari ekspektasi, serta gangguan larangan ekspor bijih litium dari Tiongkok Lix—(津巴锂矿)—dalam jangka pendek, harga litium kemungkinan akan terus cenderung kuat dalam volatilitas yang berosilasi. *

Melihat prospek sektor logam non-ferrous ke depan, Sekuritas Hongyuan Shenwan (申万宏源) menyatakan, gangguan geopolitik di Timur Tengah baru-baru ini dan kenaikan harga energi meningkatkan kekhawatiran stagnasi dengan inflasi (滞胀); ditambah dengan volatilitas aset yang tinggi, menekan sektor logam non-ferrous secara keseluruhan. Di bawah dorongan jangka panjang menuju “de-globalisasi”, dari logam mulia dan komoditas hingga logam kecil strategis, logika investasinya telah memasuki paradigma baru. Sektor logam non-ferrous berpotensi terus naik; volatilitas jangka pendek memberikan peluang penempatan (alokasi) untuk tahun berjalan. *

【Angin kencang sektor logam non-ferrous sudah tiba, “super cycle” tak terbendung】

ETF Huabao Logam Non-Ferrous (159876) dan dana indeks terkaitnya (Reksa dana terhubung/terkoneksi) (Kelas A: 017140, Kelas C: 017141) menutupi sepenuhnya indeks target yang mencakup industri seperti tembaga, aluminium, emas, tanah jarang, dan litium. Indeks ini mencakup berbagai fase siklus pasar yang berbeda, seperti logam mulia (untuk lindung nilai/anti-risiko), logam strategis (pertumbuhan), logam industri (pemulihan), dan lainnya. Dengan cakupan penuh lintas seluruh kategori, ETF ini dapat menangkap dengan lebih baik peluang beta untuk seluruh sektor. Selain itu, ETF ini merupakan instrumen untuk pembiayaan margin dan short-selling (融资融券), sehingga menjadi alat yang efisien untuk sekali langkah melakukan alokasi ke sektor logam non-ferrous.

Hingga akhir Februari, ETF Huabao Logam Non-Ferrous (159876) memiliki skala terbaru 2,427 miliar yuan. Dalam 1 bulan terakhir, nilai transaksi harian rata-rata melebihi 100 juta yuan, dan di antara tiga produk ETF yang melacak indeks target yang sama di seluruh pasar, dari sisi skala dan likuiditas berada di posisi pertama.

*Rujukan pandangan institusi: Sumber referensi: ① UBS yang merilis pada 7 Februari：《Harga litium memulai putaran kenaikan ketiga, kesenjangan penawaran-permintaan mendorong prospek industri yang sangat bagus》; ② Pandangan Sekuritas Industri Xingye pada 26 Maret, lihat artikel：《Sekuritas Industri Xingye: Pergantian izin tambang litium Jiangxi + larangan ekspor dari Zimbabwe, harga litium cenderung kuat dalam jangka pendek》; ③ Sekuritas Hongyuan Shenwan (申万宏源) yang merilis pada 18 Maret：《Strategi investasi industri logam non-ferrous musim semi 2026: Maju dalam volatilitas》.

Catatan: Sebelumnya, ticker singkatan di bursa untuk ETF Huabao Logam Non-Ferrous (159876) adalah ETF Pemimpin Logam Non-Ferrous (有色龙头ETF).

Pengingat: Fluktuasi pasar dalam waktu dekat mungkin relatif besar; perubahan persentase kenaikan/penurunan dalam jangka pendek tidak mengindikasikan kinerja di masa depan. Harap investor selalu berinvestasi secara rasional berdasarkan kondisi dana serta kemampuan menanggung risiko masing-masing, dan sangat memperhatikan pengelolaan posisi (posisi portofolio) dan manajemen risiko.

Peringatan risiko: ETF Huabao Logam Non-Ferrous mengikuti secara pasif Indeks CSMC (CREE) “Indeks Logam Non-Ferrous China” (中证有色金属指数). Indeks ini memiliki base date 2013.12.31, diterbitkan pada 2015.7.13. Untuk 5 tahun kalender terakhir yang lengkap, persentase kenaikan/penurunan adalah: 2021, 35.89%; 2022, -19.22%; 2023, -10.43%; 2024, 2.96%; 2025, 91.67%. Komposisi saham penyusun indeks disesuaikan secara berkala sesuai aturan penyusunan indeks tersebut; hasil backtest historis tidak memprediksi kinerja masa depan indeks. Dalam artikel ini, saham penyusun indeks hanya untuk tujuan ilustrasi; deskripsi saham individual tidak merupakan saran investasi dalam bentuk apa pun, dan juga tidak mewakili informasi kepemilikan dana manajer mana pun serta tren transaksi. Tingkat risiko dana yang dinilai oleh manajer investasi adalah R3—risiko menengah, cocok untuk investor tipe seimbang (C3) dan ke atas; kesesuaian produk berdasarkan profil (opini kecocokan) silakan mengacu pada pihak penjual. Segala informasi yang muncul dalam artikel ini (termasuk namun tidak terbatas pada saham individual, komentar, prediksi, bagan, indikator, teori, dan segala bentuk pernyataan apa pun) hanya sebagai referensi; investor bertanggung jawab atas setiap tindakan investasi yang diputuskan sendiri. Selain itu, segala pandangan, analisis, dan prediksi dalam artikel ini tidak merupakan saran investasi dalam bentuk apa pun bagi pembaca, dan tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung maupun tidak langsung yang timbul karena penggunaan konten artikel ini. Investasi dana memiliki risiko; kinerja masa lalu dana tidak mewakili kinerja di masa depan. Kinerja dana lain yang dikelola oleh manajer investasi tidak menjadi jaminan atas kinerja dana. Investasi dana perlu dilakukan dengan hati-hati.

MACD membentuk sinyal golden cross; saham-saham ini punya tren kenaikan yang bagus!

Sejumlah besar informasi, interpretasi yang akurat—hanya di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Yang Hongbo