Keuntungan investasi perbankan "mengkhianati" Ada yang mengalami tingkat pengembalian tahunan selama hampir 1 bulan sebesar -19,3%

Tanya AI · Mengapa perusahaan pengelolaan keuangan mengimbau investor untuk bersabar dan tetap bertahan?

“Kenapa produk wealth management bank juga setiap hari mengalami floating loss?”

Belakangan, imbal hasil produk wealth management bank secara umum turun, sehingga membuat banyak investor menjadi emosional.

Sejumlah investor mengatakan kepada reporter dari The Shell Finance bahwa imbal hasil produk wealth management bank yang mereka investasikan belakangan mengalami penarikan kembali (retracement) yang cukup besar. Pada beberapa produk wealth management, penurunan imbal hasil tahunan (annualized) dalam 1 bulan terakhir mencapai lebih dari 10%.

Diketahui, produk yang mengalami penampilan kinerja dengan retracement yang cukup besar kali ini terutama adalah produk wealth management kategori mengandung hak (含权类). Produk “fixed income +”, serta produk kategori campuran (混合类) umumnya mengalami fluktuasi.

Menghadapi volatilitas pasar, beberapa perusahaan pengelola wealth management bank secara berturut-turut merilis “surat untuk investor”, mengajak investor untuk “tenang dan jangan panik”. Ada perusahaan wealth management bank yang menyebutkan, dalam jangka pendek, faktor internasional seperti situasi Timur Tengah, dengan A股 yang sedang dalam periode pengungkapan kinerja yang terkonsentrasi, serta pasar menghadapi fase belok yang kritis dari dorongan ekspektasi kebijakan menuju verifikasi fundamental. Dalam jangka pendek, risk appetite mungkin masih akan mengalami tekanan, tetapi dalam jangka panjang, penampilan A股 tetap layak dinantikan.

Imbal hasil tahunan 1 bulan terakhir**-19.3% **sebagianmengandung hak**pendapatan wealth management mengalami penarikan kembali yang besar**

“Pasar saham dan pasar emas belakangan semuanya rugi, tidak menyangka bahwa pendapatan produk wealth management juga turun tajam.” Investor bernama Wang Tong yang tinggal di Beijing belakangan sedikit murung. Ia mengatakan kepada reporter The Shell Finance bahwa pendapatan investasi dari berbagai wealth management miliknya belakangan tidak memuaskan, sehingga hanya bisa “mematikan lampu makan mi instan”. Ia semula mengira produk wealth management bank yang relatif stabil masih bisa mempertahankan imbal hasil, tetapi dalam 1 bulan terakhir, imbal hasil untuk setiap produk wealth management yang ia investasikan semuanya bernilai negatif.

Ia menunjukkan kepada reporter The Shell Finance, bahwa ia berinvestasi pada salah satu produk wealth management campuran berjangkar ESG di sebuah bank milik negara, dengan perubahan naik-turun dalam rentang 1 bulan terakhir sebesar -1,48%, sedangkan imbal hasil tahunan adalah -19,3%. Sebuah produk wealth management campuran 180 hari, imbal hasil tahunan dalam 1 bulan terakhir sebesar -3,93%, namun tolok ukur perbandingan kinerja yang diberi label pada produk tersebut adalah 3,85%. Produk wealth management fixed income 360 hari lainnya juga memiliki imbal hasil tahunan dalam 1 bulan terakhir sebesar -3,63%; pada aset yang menjadi dasar produk tersebut, 0-10% digunakan untuk berinvestasi pada saham.

Yang “dibidik oleh penurunan” akibat pendapatan wealth management bank tidak hanya Wang Tong. Di platform media sosial, belakangan ini postingan yang membahas penurunan imbal hasil wealth management bank meningkat.

Seorang investor di wilayah Beijing mengatakan kepada reporter The Shell Finance bahwa ia menginvestasikan produk campuran yang diterbitkan oleh sebuah bank komersial berbasis saham (股份制银行). Dalam 1 bulan terakhir, perubahan nilai dalam periode tersebut sebesar 1,46%, sedangkan imbal hasil tahunan -14,08%.

“Kalau wealth management bank rugi sebanyak ini, lebih baik taruh saja di pasar saham.” Investor tersebut mengatakan bahwa ia semula mengira berinvestasi pada produk wealth management adalah “tidak menaruh semua telur dalam satu keranjang”, namun ternyata imbal hasil tahunannya lebih rendah daripada yang ia peroleh saat berinvestasi pada dana EFT.

Pakar pengawasan keuangan senior Zhou Yiqin mengatakan bahwa belakangan beberapa produk wealth management bank mengalami fluktuasi nilai yang relatif besar, terutama dipengaruhi oleh penyesuaian mendalam pada pasar saham dan logam mulia. Produk kategori ekuitas dan campuran mengalami penurunan nilai yang jelas, sementara produk fixed income yang ditingkatkan (固收增强) dalam sistem produk fixed income juga ikut terdampak tertentu karena mengandung posisi ekuitas. Namun, beberapa jenis produk ini hanya menyumbang porsi terbatas dalam skala total wealth management bank, sehingga risiko tidak menyebar secara luas.

Ekonom utama Dong Xinmiao dari China United (招联) juga menyebutkan bahwa setelah mengalami beberapa putaran fluktuasi nilai, mental investor menjadi semakin matang, dan tingkat penerimaan investor terhadap “nilai per unit” (net value) pada wealth management meningkat.

Perusahaan wealth management bank menerbitkan artikel****Volatilitas pasar menyebabkan tekanan jangka pendek pada nilai produk kategori mengandung hak

“Lewati badai jangka pendek, tunggu pasar kembali seimbang dan pulih,” menghadapi retracement kinerja wealth management bank yang berkelanjutan, perusahaan seperti 工银理财, 农银理财, 交银理财, 浙银理财, dan lebih dari 10 perusahaan lainnya secara berturut-turut merilis “surat untuk investor”, mengajak investor untuk “tetap berpegang pada keyakinan”.

Terkait retracement imbal hasil yang sedang terjadi, perusahaan wealth management bank umumnya menyalahkannya pada volatilitas jangka pendek pasar.

Agricultural Bank Wealth Management (农银理财) menyatakan bahwa belakangan, akibat situasi geopolitik Timur Tengah yang berulang kali berubah, serta perubahan ekspektasi makro yang mendadak, pasar keuangan utama global mengalami fluktuasi hingga tingkat tertentu, sehingga membuat nilai produk kategori mengandung hak mengalami tekanan dalam jangka pendek.

Zhejiang Bank Wealth Management (浙银理财) menyatakan bahwa penyesuaian pasar merupakan hasil dari resonansi gabungan berbagai faktor. Dari sisi makro, masih terdapat ketidakpastian pada prospek pertumbuhan entitas ekonomi utama global dan jalur kebijakan moneter, sehingga menantang logika penetapan harga untuk berbagai jenis pasar. Ketegangan konflik geopolitik yang berlanjut secara langsung menghantam energi, rantai pasok, dan risk appetite global, sehingga sentimen penghindaran risiko meningkat, keterkaitan harga aset menjadi lebih kuat, dan konfigurasi terdiversifikasi tradisional lebih mudah terdampak dalam jangka pendek. Ketika faktor-faktor ini bertumpuk, pasar menunjukkan pola dinamis sinkron saham dengan volatilitas yang relatif jarang terjadi.

Industrial and Commercial Bank of China Wealth Management (工银理财) berpandangan bahwa, dari perspektif jangka pendek, situasi Timur Tengah masih rumit dan sulit diprediksi, sehingga volatilitas faktor inti seperti harga minyak cukup besar; investor bisa menunggu sinyal meredanya geofaktor tersebut sebelum mengambil keputusan. Saat ini, A股 berada dekat periode pengungkapan kinerja yang terkonsentrasi; pasar menghadapi perubahan kunci dari “dorongan ekspektasi kebijakan” menuju “verifikasi fundamental”. Risk appetite mungkin akan terus tertekan, dan volatilitas jangka pendek kemungkinan masih akan berlanjut.

Data menunjukkan bahwa pasar belakangan terus bergejolak. Pekan lalu, pasar A股 mengalami penurunan yang signifikan; pada penutupan 27 Maret, Indeks Shanghai Stock Exchange (上证指数) berada di 3889,08 poin, dengan penurunan harian sebesar 1,09%, sehingga gagal bertahan di level psikologis 3900 poin. Indeks Shenzhen Component dan indeks Bursa untuk papan start-up (创业板指) juga menunjukkan kinerja lemah, masing-masing turun 1,41% dan 1,34%, sehingga sentimen pasar secara keseluruhan cenderung lebih hati-hati.

“Kontradiksi inti pasar saat ini bukanlah memburuknya fundamental secara mendasar, melainkan efek gabungan dari sentimen menghindari risiko yang dipicu konflik geopolitik, yang bertemu dengan kondisi likuiditas global yang semakin ketat.” 交银理财 berpendapat bahwa saat ini pasar masih berada pada tahap pelepasan risiko dan pertarungan likuiditas; volatilitas jangka pendek tidak terelakkan, tetapi tidak mengubah kemampuan pemulihan internal pasar global.

Butuh kesabaran untuk menembus siklus Perusahaan wealth management mengimbau investor agar tidak memburu harga bawah secara membabi buta, dan tidak panik dengan “memotong kerugian”

Volatilitas ekstrem jangka pendek mengganggu kinerja wealth management bank, tetapi dari sudut pandang jangka menengah-panjang, perusahaan wealth management bank secara umum berpendapat bahwa imbal hasil masih bisa diharapkan, dan investor tidak boleh memburu harga bawah secara membabi buta, ataupun “memotong kerugian”.

“Penyesuaian kali ini lebih merupakan koreksi bertahap yang terjadi karena resonansi pengetatan likuiditas dan gangguan sentimen, bukan pembalikan tren fundamental. Investor tidak perlu terlalu panik.” 徽银理财 menyatakan bahwa dari sisi fundamental dalam negeri, ekonomi masih memiliki ketahanan tertentu. Pada sisi kebijakan, dorongan untuk menstabilkan pertumbuhan juga berlanjut. Pasar beralih secara bertahap dari “dorongan likuiditas” awal menuju “dorongan profitabilitas”; “guncang lalu konsolidasi” merupakan tahap yang diperlukan dalam proses pergantian pasar. Apakah pasar berikutnya bisa stabil kembali terutama bergantung pada apakah situasi Timur Tengah dan harga minyak dapat mereda, serta apakah rantai umpan balik negatif arus dana domestik dapat berakhir secara bertahap.

Untuk aset kategori ekuitas, 北银理财 berpendapat bahwa meskipun dalam jangka pendek terjadi penyesuaian yang dipengaruhi sentimen, namun dalam jangka panjang, nilai perusahaan-perusahaan publik berkualitas akhirnya akan kembali pada fundamental pertumbuhan labanya. Guncangan yang sedang terjadi pada dasarnya adalah penataan ulang ulang harga aset, yang memberikan peluang penempatan posisi pada level rendah bagi investor yang rasional.

“Volatilitas pasar adalah hal yang normal; rasionalitas dan kesabaran adalah kekuatan kunci untuk menembus siklus.” 工银理财 menyarankan agar investor berpegang pada perspektif jangka panjang, tidak terpengaruh oleh sentimen jangka pendek, dan menyesuaikan ritme penempatan dengan wajar.

Terkait investasi ke depan, 董希淼 menyatakan bahwa bank komersial dan perusahaan wealth management harus lebih menekankan pada pengendalian retracement, seperti menetapkan target retracement yang ketat, membangun mekanisme retracement berlapis, dan sebagainya, untuk meningkatkan keteguhan produk dalam kondisi ekstrem. Selain itu, perlu mendorong tolok ukur perbandingan kinerja agar beralih ke model yang terikat pada indeks, dari “bersaing mengejar tolok ukur” kembali ke “bersaing kemampuan riset dan pengambilan keputusan investasi (投研)”.

周毅钦 juga menyarankan agar investor meninggalkan tindakan yang didorong sentimen jangka pendek; tidak perlu terlalu cemas karena retracement nilai secara bertahap, atau secara membabi buta mengikuti tren penebusan (赎回). Rencanakan dan lakukan alokasi secara wajar berdasarkan siklus pemanfaatan dana sendiri dan kemampuan menanggung risiko. Jangan menempatkan dana perputaran jangka pendek ke kategori produk bergejolak tinggi; utamakan memilih produk wealth management yang sesuai dengan preferensi risiko personal.

Jurnalis The Beijing News Shell Finance 姜樊 Editor 陈莉 Korektor 柳宝庆